Paired dengan dolar, pound memperbarui level tertinggi tahunannya hari ini sebagai respons terhadap laporan inflasi. Untuk pertama kalinya sejak Juli 2023, pasangan GBP/USD memasuki area 1.30. Trader bertekad untuk mempertahankan area harga ini. Setidaknya, latar belakang fundamental saat ini mendukung hal tersebut.
Di tengah penguatan pound, indeks dolar AS terus menurun. Hari ini, mencapai 103.36, level terendah sejak 20 Maret. Meskipun data volume penjualan ritel di AS, yang dipublikasikan kemarin, berada di "zona hijau", mereka mencerminkan kurangnya dinamika. Khususnya, volume penjualan ritel keseluruhan pada bulan Juni menunjukkan nol pertumbuhan. Indikator ini tidak memainkan peran yang menentukan bagi greenback tetapi menambah gambaran secara keseluruhan.
Ekspektasi "Dovish" mengenai tindakan Fed di masa depan semakin menguat setelah rilis kemarin. Menurut alat CME FedWatch, probabilitas pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan September meningkat menjadi 93,5%. Pasar hampir yakin bahwa regulator AS akan mulai melonggarkan kebijakan moneter di awal musim gugur. Powell yang kontradiktif, yang menolak untuk mengkonfirmasi niat tersebut (tetapi tidak mengecualikan skenario seperti itu), tidak meyakinkan para pedagang bahwa Fed tidak akan mengambil langkah pertama ke arah ini pada bulan September.
Pound telah "mengembangkan sayapnya di tengah kelemahan greenback secara keseluruhan." Dan ada alasan obyektif untuk ini. Laporan hari ini, jika tidak membatalkan pemotongan suku bunga Agustus, setidaknya memungkinkan Bank of England untuk menunda pelonggaran kebijakan moneter hingga musim gugur. Rilis penting ini memiringkan skala ke arah posisi menunggu dan melihat.
Jadi, menurut data yang dipublikasikan, indeks harga konsumen keseluruhan pada bulan Juni tetap pada level Mei, yaitu 2,0% year-on-year. Indikator ini telah menurun secara bertahap sejak April 2023, dan dari Februari 2024 hingga Mei (inklusif), menunjukkan tren penurunan yang percaya diri dan konsisten, menurun dari 4,0% menjadi 2,0%. Menurut perkiraan, indeks ini diperkirakan akan turun menjadi 1,9% pada bulan Juni namun tetap berada pada level dua persen.
Indeks harga konsumen inti juga tetap tidak berubah, yaitu 3,5% year-on-year (level yang sama dengan bulan sebelumnya).
Indeks harga ritel (RPI), yang digunakan oleh pemberi kerja untuk membahas masalah upah, menurun secara minimal menjadi 2,9% dari nilai sebelumnya sebesar 3,0%. Namun, inflasi CPI di sektor jasa tetap tinggi di 5,7% year-on-year. Ini merupakan "sakit kepala" nyata bagi regulator Inggris, terutama bagi "sayap dovish" bank sentral. Tingkat pertumbuhan seperti ini tidak nyaman ketika membuat keputusan pemotongan suku bunga.
Apa yang ditunjukkan oleh laporan inflasi secara umum? Pertama, Bank of England kemungkinan akan menjaga semua parameter kebijakan moneter tidak berubah pada bulan Agustus dan menunda keputusan pemotongan suku bunga hingga musim gugur (yaitu, September atau November). Selain itu, data terbaru tentang pertumbuhan ekonomi negara tersebut juga memungkinkan penundaan pelonggaran kebijakan.
Saya mengingatkan bahwa volume PDB Inggris meningkat sebesar 0,4% bulan ke bulan pada bulan Mei, setelah pertumbuhan nol pada bulan sebelumnya. Indikator ini muncul di "zona hijau" karena sebagian besar ahli memperkirakan pertumbuhan yang lebih moderat – hingga 0,2%. Ekonomi Inggris tumbuh sebesar 0,9% setiap kuartal, dengan perkiraan pertumbuhan sebesar 0,7%. Komponen lain dari rilis ini juga mendukung mata uang Inggris. Volume produksi industri meningkat sebesar 0,2% bulan ke bulan pada bulan Mei setelah penurunan tajam (0,9%) pada bulan sebelumnya. Year-on-year, indikator ini juga menunjukkan dinamika positif, meningkat sebesar 0,4% setelah dua bulan penurunan (pada bulan sebelumnya, volume menurun sebesar 0,7%).
Pertemuan Bank of England bulan Agustus akan berlangsung pada 1 Agustus, yang berarti bahwa anggota regulator harus beroperasi dengan data di atas. Data tentang pertumbuhan CPI untuk bulan Juli dan pertumbuhan PDB untuk bulan Juni akan dipublikasikan setelah pertemuan Agustus. Oleh karena itu, dapat diasumsikan bahwa bank sentral akan mempertahankan suku bunga pada level saat ini pada bulan Agustus. Juga patut diingat pernyataan baru-baru ini oleh kepala ekonom Bank of England, Huw Pill. Menurutnya, inflasi inti di Inggris tetap "tidak nyaman terus-menerus" karena pertumbuhan harga di sektor jasa dan pertumbuhan upah tetap dekat level enam persen.
Kata-kata ini dikatakan minggu lalu, sebelum rilis hari ini. Sekarang, kekhawatiran Pill terbukti: inflasi yang keras kepala di sektor jasa tetap mendekati target 6% (5,7%).
Tingkat penghasilan rata-rata (termasuk bonus) tetap pada level bulan sebelumnya – 5,9% pada bulan Mei, sementara sebagian besar analis memperkirakan penurunan menjadi 5,7%. Tanpa bonus, indikator ini juga tetap pada level sebelumnya, yaitu 6,0%.
Dengan demikian, laporan inflasi Inggris hari ini mengikuti laporan pertumbuhan GDP yang relatif baik, memungkinkan regulator Inggris untuk mempertahankan "jeda teatrikal." Prospek ini telah memperkuat pound di seluruh pasar, terutama terhadap dolar yang rentan.
Dari perspektif teknis, pasangan GBP/USD berada di garis atas atau antara garis tengah dan garis atas indikator Bollinger Bands pada timeframe H1, H4, D1, dan W1. Selain itu, indikator Ichimoku telah membentuk salah satu sinyal bullish terkuatnya pada grafik harian dan mingguan, yaitu "Parade of Lines." Oleh karena itu, penarikan korektif apa pun harus digunakan untuk membuka posisi long dengan target pertama dan yang saat ini menjadi target utama di 1.3100.
