EUR/USD sekali lagi menunjukkan volatilitas yang sangat rendah pada hari Jumat. Pasangan ini hampir tidak bergerak meskipun ada setidaknya tiga laporan yang diterbitkan selama sesi perdagangan AS yang seharusnya memicu pergerakan. Namun, hal itu tidak terjadi. Ingat bahwa AS merilis data penting sehari sebelumnya, yang bahkan lebih signifikan daripada pada hari Jumat. Khususnya, data GDP untuk kuartal kedua dan pesanan barang tahan lama dirilis. Kedua laporan tersebut sangat berpengaruh. GDP tumbuh jauh lebih kuat dari yang diharapkan, sementara pesanan turun sebesar 6,6% berbanding perkiraan +0,3%. Meski begitu, volatilitas keseluruhan untuk hari itu hanya sebesar 42 pip.
Kami telah berulang kali membahas indikator volatilitas, dan dalam artikel (mingguan) sebelumnya, kami menetapkan bahwa pasangan EUR/USD berada dalam tren datar sepanjang tahun 2024. Pada grafik 4 jam, tren datar ini secara alami terlihat seperti serangkaian tren jangka pendek. Namun, harga telah berada di antara level 6 dan 10 sepanjang tahun ini. Apa ini jika bukan tren datar? Jadi, dalam skema besar, tidak masalah data apa yang datang dari UE atau AS. Data tersebut tidak memicu reaksi pasar intraday yang kuat dan tidak bisa membuat pasar keluar dari tren datar dan melanjutkan tren.
Oleh karena itu, indeks PCE, pendapatan dan pengeluaran pribadi orang Amerika, dan indeks sentimen konsumen University of Michigan sejak awal tidak memiliki peluang memicu pergerakan signifikan. Apa yang bisa kita harapkan minggu depan?
Peristiwa utama di Eropa adalah data GDP untuk kuartal kedua di UE dan Jerman serta angka inflasi di UE dan Jerman. Perlu dicatat bahwa pertemuan Federal Reserve juga menonjol. Mungkin terdapat banyak peristiwa signifikan, tapi kami yakin tidak ada yang akan berubah minggu depan. Mungkin saja kita melihat beberapa lonjakan kecil dalam aktivitas, tapi tidak lebih dari itu. Apa yang bisa diharapkan dari inflasi Eropa dan Jerman? Dalam kedua kasus, para ahli memperkirakan adanya perlambatan lebih lanjut. Bank Sentral Eropa sudah mulai menurunkan biaya pinjaman, dan perlambatan inflasi lebih lanjut hanya akan meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga kedua pada September. Namun, apa arti pentingnya bagi pasangan EUR/USD jika sudah dalam tren datar selama enam bulan? Kita mungkin melihat penurunan 40-50 pip pada terbaiknya, tetapi gambaran teknis keseluruhan akan tetap tidak berubah.
Data GDP dari Jerman dan UE juga tidak akan memprovokasi reaksi signifikan. Pasar mengabaikan laporan yang jauh lebih berpengaruh tentang GDP AS pada Kamis. Ekonomi Eropa dan Jerman mungkin menunjukkan pertumbuhan hingga 0,3% dan 0,1%, masing-masing, yang secara signifikan lebih lemah dari angka AS. Sekali lagi, kita mungkin melihat reaksi 20-30 pip, yang akan berdampak kecil.
Pertemuan The Fed adalah masalah terpisah. Pasar akan kembali menunggu pernyataan dovish dari Ketua Fed Jerome Powell, dan itu tidak akan terwujud lagi. Pasar sangat percaya bahwa suku bunga Fed akan segera diturunkan, tetapi pada kenyataannya, pelonggaran mungkin baru dimulai pada Desember. Powell kemungkinan besar tidak akan memberikan sinyal kesiapan untuk memulai pelonggaran kebijakan. Kemungkinan besar, pertemuan ini akan tidak banyak berpengaruh.
Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 28 Juli adalah 39 pips, yang dianggap rendah. Kami mengharapkan pasangan ini bergerak antara level 1.0816 dan 1.0894 pada hari Jumat. Kanal regresi linear atas mengarah ke atas, namun tren menurun tetap berlanjut secara keseluruhan. Indikator CCI masuk ke area overbought, peringatan pertama dari kemungkinan perubahan tren.
Tingkat Support Terdekat:
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Tingkat Resistance Terdekat:
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Rekomendasi Trading:
Pasangan EUR/USD mempertahankan tren penurunan global; pergerakan menurun juga telah dimulai dalam kerangka waktu 4 jam. Dalam ulasan sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan kelanjutan tren penurunan global. Kami tidak percaya bahwa euro dapat memulai tren global baru di tengah pelonggaran kebijakan moneter European Central Bank, jadi kemungkinan besar pasangan ini akan berfluktuasi antara 1.0650 dan 1.1000 untuk beberapa waktu. Karena harga saat ini berada di bagian atas kisaran ini, posisi jual dengan target sekitar level Murray "-1/8" - 1.0681 lebih relevan.
Penjelasan untuk Ilustrasi:
Kanal Regresi Linear – membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, berarti trennya kuat.
Garis Moving Average (pengaturan 20,0, smoothed) – menentukan tren jangka pendek dan arah perdagangan yang harus dilakukan.
Level Murray – level target untuk pergerakan dan koreksi.
Level Volatilitas (garis merah) – saluran harga kemungkinan dalam 24 jam berikutnya berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
Indikator CCI: Memasuki area oversold (di bawah 250) atau area overbought (di atas +250) berarti pembalikan tren sedang mendekat.
