Pasangan EUR/USD tetap berada di tempat yang sama sepanjang Selasa. Seperti yang telah kami peringatkan sebelumnya, data dari Eropa tidak memicu reaksi apa pun dari para pedagang. Laporan PDB AS minggu lalu, yang ternyata kuat dan resonan, tidak memicu reaksi pasar. Oleh karena itu, adalah naif untuk berharap bahwa pasar akan bereaksi aktif terhadap data PDB Eropa dan Jerman dengan nilai mereka yang kecil.
Hal yang sama berlaku untuk laporan tentang inflasi Jerman. Indeks Harga Konsumen di Jerman meningkat menjadi 2,3% pada bulan Juli, yang berarti tidak ada apa-apa dan tidak berdampak apa-apa. Ini karena Bank Sentral Eropa sudah mulai menurunkan biaya pinjaman, dan CPI Zona Euro secara keseluruhan jauh lebih signifikan dibandingkan dengan tingkat inflasi hanya satu dari 27 negara. Dengan demikian, meskipun tajuk laporan Eropa tersebut tampak signifikan, tiga laporan tersebut tidak mempengaruhi pergerakan pasangan sama sekali, setidaknya selama sesi perdagangan Eropa.
Pasangan ini mulai turun selama sesi AS, tetapi apa yang bisa menyebabkan hal itu? Jika inflasi Jerman meningkat, ini kemungkinan akan lebih positif daripada negatif untuk euro. Ini berarti bahwa ECB mungkin akan mempertahankan tingkat saat ini sedikit lebih lama dan menurunkannya lebih lambat di masa depan. Menurut estimasi awal, PDB Zona Euro tumbuh sebesar 0,3% pada kuartal kedua, dibandingkan dengan perkiraan +0,2%. Dengan demikian, laporan ini seharusnya lebih mungkin menyebabkan peningkatan euro daripada penurunan. Tidak mungkin pasar bereaksi terhadap laporan PDB Jerman yang lemah sambil mengabaikan PDB Zona Euro dan inflasi Jerman.
Jadi, kami percaya bahwa penurunan pasangan EUR/USD didorong oleh faktor teknis yang sama yang kami sebutkan sebelumnya. Pasangan ini telah diperdagangkan dalam saluran horizontal selama tujuh bulan. Karena pembalikan terjadi di dekat batas atas, kami dapat mengharapkan pasangan ini bergerak menuju batas bawah saluran, sekitar level 1.0600. Tidak mungkin level ini akan tercapai dengan sempurna, karena skenario sempurna jarang terjadi di pasar. Namun, kita setidaknya bisa mempertimbangkan ke mana pasangan ini mungkin bergerak selanjutnya di sekitar level ini.
Tren penurunan tetap utuh dalam jangka panjang, yang dimulai tepat satu tahun yang lalu, musim panas lalu. Oleh karena itu, setelah fase datar saat ini berakhir, kami mengharapkan euro melanjutkan penurunannya. Pada saat ini terjadi, Federal Reserve mungkin sudah mulai menurunkan suku bunga. Namun, kami tidak lagi yakin bahwa pelonggaran kebijakan moneter di AS akan menjamin penurunan dolar AS. Kami percaya bahwa pasar telah memperhitungkan harapannya yang tidak terwujud untuk penurunan suku bunga sejak awal tahun ini. Kemungkinan, 2 atau 3 pemotongan suku bunga oleh The Fed sudah diperhitungkan. Oleh karena itu, kami pertama-tama mengharapkan penurunan hingga level 1.0600, dan kemudian kami akan melihat gambaran teknis dan latar belakang fundamentalnya. Bahkan jika ECB dan The Fed menurunkan suku bunga secara bersamaan, itu tetap tidak mendukung pertumbuhan mata uang tunggal.
Volatilitas rata-rata pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 31 Juli adalah 43 pips, yang dianggap rendah. Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1.0773 dan 1.0859 pada hari Rabu. Kanal regresi linier yang lebih tinggi mengarah ke atas, tetapi tren menurun tetap berlangsung. Indikator CCI memasuki area overbought, sebagai peringatan pertama dari potensi perubahan tren.
Level Support Terdekat:
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Level Resistance Terdekat:
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Rekomendasi Perdagangan:
Pasangan EUR/USD mempertahankan tren menurun secara global; pergerakan turun berlanjut dalam kerangka waktu 4 jam. Dalam ulasan sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan kelanjutan dari tren menurun global. Kami tidak percaya bahwa euro dapat memulai tren global baru di tengah pelonggaran kebijakan moneter ECB, jadi pasangan ini kemungkinan akan berfluktuasi antara 1.0600 dan 1.1000 untuk beberapa waktu. Karena harga saat ini berada di bagian atas dari rentang ini, posisi pendek dengan target di sekitar level Murray "-1/8" - 1.0681 lebih valid.
Penjelasan untuk Ilustrasi:
Linear Regression Channels – membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya diarahkan ke arah yang sama, berarti trennya kuat.
Moving Average Line (pengaturan 20,0, smoothed) – menentukan tren jangka pendek dan arah di mana perdagangan harus dilakukan.
Level Murray – level target untuk pergerakan dan koreksi.
Volatility Levels (garis merah) – saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan menghabiskan 24 jam berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
CCI Indicator: Memasuki area oversold (di bawah 250) atau area overbought (di atas +250) berarti pembalikan tren mendekat.
