Pada hari Jumat, pasangan mata uang EUR/USD melanjutkan penurunan bertahapnya. Harga turun perlahan, dan kami percaya bahwa euro seharusnya mengalami penurunan yang jauh lebih kuat selama minggu lalu. Pada dasarnya, pandangan fundamental keseluruhan untuk euro tidak berubah. Sepanjang tahun lalu, kami membahas bagaimana euro dinilai terlalu tinggi, dan tren penurunan ini telah berlangsung selama 16 tahun. Mengingat keadaan ini, apa yang bisa kita harapkan dari euro? Sekarang di awal tahun 2025, meskipun kedatangan Trump dan rencananya untuk memberlakukan tarif pada setengah negara di dunia, dolar tetap jauh lebih menarik daripada euro atau pound. Sesederhana itu.
Laporan PDB AS terbaru mengecewakan, menunjukkan peningkatan +2,3% dari kuartal ke kuartal. Demikian pula, laporan PDB Zona Euro terbaru gagal memenuhi harapan untuk kedelapan atau kesembilan kalinya berturut-turut, menunjukkan pertumbuhan 0%. Kedua laporan tersebut lebih lemah dari yang diantisipasi, tetapi perbedaan di antara keduanya sangat besar. Ekonomi Amerika terus tumbuh dengan kuat meskipun suku bunga Federal Reserve yang tinggi. Sebaliknya, ekonomi Eropa, meskipun pemotongan suku bunga yang lebih agresif oleh Bank Sentral Eropa—yang sudah jauh lebih rendah daripada The Fed—terus berjuang dengan kinerja yang buruk. Sekarang muncul pertanyaan: ke dalam mata uang mana investor dan para trader ingin memindahkan modal mereka? Yang terkait dengan pertumbuhan yang stabil, atau yang telah stagnan selama lebih dari dua tahun?
Minggu lalu, ECB dan The Fed mengadakan pertemuan, tetapi tidak ada kemungkinan pertemuan ini membalikkan tren yang menguntungkan euro. ECB lebih lanjut melonggarkan kebijakan moneternya, dan Christine Lagarde mengonfirmasi bahwa pemotongan suku bunga akan berlanjut dalam waktu dekat. The Fed telah menghentikan kenaikan suku bunganya, dan jeda ini bisa berlangsung hingga musim panas. Pada akhir tahun, suku bunga The Fed mungkin turun menjadi 4%, sementara suku bunga ECB bisa turun di bawah 2%. Dalam keadaan ini, mata uang mana yang seharusnya menguat?
Jumat sekali lagi menegaskan fakta yang jelas: ekonomi Eropa lemah. Beberapa laporan penting diterbitkan di Jerman. Bahkan jika pasar memilih untuk mengabaikannya, laporan-laporan ini memiliki bobot untuk jalur jangka panjang euro. Penjualan ritel menurun sebesar 1,6%, tingkat pengangguran meningkat, dan inflasi turun menjadi 2,3%. Atas dasar apa euro diharapkan naik pada hari Jumat? Latar belakang makroekonomi ini bertahan sepanjang minggu lalu dan sebagian besar tidak berubah untuk beberapa waktu. Tahun lalu, banyak ahli khawatir tentang potensi resesi dalam ekonomi AS, tetapi itu tidak terjadi. Sejak 2022, pasar mengantisipasi bahwa The Fed akan memotong suku bunga dengan cepat dan agresif, tetapi itu juga tidak terjadi. Dalam konteks tren penurunan global, pasar mencoba menilai kembali euro dan mendorongnya setinggi mungkin. Sekarang, kita menyaksikan hasil dari upaya tersebut. Menariknya, satu-satunya faktor yang mungkin menguntungkan euro saat ini adalah Donald Trump, yang sangat tidak menyukai "dolar mahal".
Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari trading terakhir hingga 3 Februari adalah 77 pip, yang dianggap "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1,0284 dan 1,0438 pada hari Senin. Saluran regresi linear yang lebih tinggi tetap menurun, dan tren turun global berlanjut. Indikator CCI memasuki zona overbought dan membentuk divergensi bearish, setelah itu penurunan baru dimulai.
Level Support Terdekat:
S1 – 1,0315S2 – 1,0254S3 – 1,0193
Level Resistance Terdekat:
R1 – 1,0376R2 – 1,0437R3 – 1,0498
Rekomendasi Trading:
Pasangan EUR/USD melanjutkan pergerakan korektif ke atas, meskipun harga tetap terkonsolidasi di bawah rata-rata bergerak. Selama beberapa bulan terakhir, kami secara konsisten mengantisipasi penurunan euro dalam jangka menengah, dan pandangan kami tidak berubah. The Fed telah menghentikan pelonggaran kebijakan moneternya, sementara ECB, sebaliknya, meningkatkannya. Akibatnya, dolar tidak memiliki alasan besar untuk penurunan jangka menengah, selain dari faktor korektif teknikal murni.
Posisi jual masih valid, dengan target ditetapkan pada 1,0315 dan 1,0284. Jika Anda lebih suka trading berdasarkan analisis teknikal "murni," Anda dapat mempertimbangkan posisi beli jika harga bergerak di atas rata-rata bergerak, dengan target di 1,0498 dan 1,0559. Namun, setiap pergerakan ke atas pada titik ini harus diklasifikasikan sebagai koreksi.
Penjelasan Ilustrasi:
Saluran Regresi Linear membantu menentukan tren saat ini. Jika kedua saluran sejajar, ini menunjukkan tren yang kuat.
Garis Rata-rata Bergerak (pengaturan: 20,0, diperhalus) mendefinisikan tren jangka pendek dan memandu arah trading.
Level Murray bertindak sebagai level target untuk pergerakan dan koreksi.
Level Volatilitas (garis merah) mewakili kisaran harga yang mungkin untuk pasangan ini selama 24 jam ke depan berdasarkan angka volatilitas saat ini.
Indikator CCI: Jika memasuki wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250), ini menandakan pembalikan tren yang akan datang ke arah yang berlawanan.
