Pola gelombang pada grafik 24 jam untuk #SPX umumnya jelas. Struktur lima gelombang global bahkan tidak muat di layar terminal pada skala terkecil. Secara sederhana, indeks saham AS telah naik untuk waktu yang sangat lama—tetapi kita tahu bahwa tren bergantian. Pada titik ini, segmen tren naik tampaknya telah selesai. Instrumen ini telah melakukan empat upaya yang gagal untuk menembus level 6.093, yang sesuai dengan 200,0% Fibonacci dari gelombang 4. Menurut pandangan saya, kita akan segera melihat kelanjutan dari rangkaian gelombang korektif. Pasar saham AS telah terlalu panas untuk waktu yang lama, dan Trump memicu reaksi berantai.
Beralih ke grafik 4 jam (gambar di atas), kita dapat mengamati perkembangan segmen tren turun baru, yang bisa cukup luas. Gelombang kelima masih hilang dari struktur, jadi saya percaya penurunan indeks S&P 500 belum berakhir. Penting juga untuk diingat bahwa tarif baru yang diperkenalkan oleh Trump—atau tarif balasan yang dikenakan pada AS—dapat secara logis memicu putaran baru penjualan di pasar saham AS. Saat ini, gelombang 4 yang diduga masih terbentuk dan mungkin ternyata cukup kompleks dalam struktur internalnya.
#SPX telah pulih tajam, tetapi pembentukan tren turun masih berlangsung. Kita sekarang menyaksikan konstruksi struktur korektif yang kompleks dalam gelombang 4 yang diduga. Saya tidak melihat tanda-tanda pembalikan tren saat ini.
Pemulihan terbaru di S&P 500 terutama disebabkan oleh retorika Trump yang melunak terkait perang dagang. Ingat bahwa beberapa minggu lalu, Trump mengumumkan masa tenggang 90 hari untuk 75 negara yang sebelumnya terkena tarif impor. Awal pekan ini, Presiden AS menyatakan bahwa tarif pada Tiongkok akan dikurangi. Masih belum jelas seberapa banyak, kapan, atau dalam kondisi apa, tetapi sikap terhadap Tiongkok—dan banyak negara lainnya—jelas telah bergeser.
Pasar merasakan bahwa skenario perang dagang terburuk mungkin dapat dihindari, dan berhenti menjual saham AS. Namun, terlalu dini untuk berbicara tentang de-eskalasi penuh, karena Trump tidak berencana untuk mencabut semua tarif. Saya juga meragukan bahwa setiap negara akan berhasil mencapai kesepakatan dagang dengan AS. Saya terutama khawatir tentang hasil untuk Uni Eropa dan Tiongkok, di mana negosiasi tetap sangat sulit.
Dengan demikian, pemulihan pasar baru-baru ini cukup logis, tetapi pertumbuhan lebih lanjut akan bergantung pada berita positif terkait ketegangan perdagangan. Jika berita semacam itu terbatas, pertumbuhan berkelanjutan di S&P 500 menjadi dipertanyakan.
Ringkasan
Berdasarkan analisis #SPX, saya menyimpulkan bahwa segmen tren naik telah berakhir. Trump terus membuat keputusan yang mengancam stabilitas ekonomi AS dan korporasi Amerika (misalnya, perang dagang, tarif, pembatasan impor, dan kontrol ekspor), itulah sebabnya kita sekarang mengamati awal dari tren turun baru. "Gelembung" di pasar saham AS telah mengembang selama bertahun-tahun—dan Trump telah meletuskannya.
Grafik 4 jam juga mendukung kemungkinan penurunan lebih lanjut. Pada titik ini, kami mengharapkan pembentukan gelombang 5, yang menyiratkan penurunan lebih lanjut, menargetkan area sekitar 4.614.
Dalam kerangka waktu yang lebih tinggi, struktur gelombang jauh lebih jelas: struktur lima gelombang yang bersih, termasuk substruktur lima gelombang dalam gelombang 5. Segmen tren naik telah selesai. Oleh karena itu, saya akan bersiap untuk segmen turun jangka panjang baru, yang sudah berlangsung.
Prinsip Inti dari Analisis Saya:
- Struktur gelombang harus sederhana dan jelas. Struktur yang kompleks sulit untuk diperdagangkan dan sering bergeser secara tidak terduga.
- Jika ada ketidakpastian di pasar, lebih baik untuk tidak terlibat.
- Tidak pernah ada kepastian 100% dalam arah tren mana pun. Selalu gunakan perintah Stop Loss.
- Analisis Gelombang Elliott dapat dikombinasikan secara efektif dengan bentuk analisis dan strategi trading lainnya.
