Pasar saham AS telah mengalami konsolidasi untuk minggu kedua berturut-turut di tengah sinyal yang bertentangan yang terus mempengaruhi pergerakan ekuitas dalam lingkungan saat ini. Apa yang mendasari tren ini?
Setelah reli kuat yang dimulai pada akhir April, pasar saham AS menghabiskan dua minggu pertama bulan Juli dengan berkonsolidasi di dekat level tertinggi sepanjang masa, tetap berada di bawah pengaruh faktor-faktor yang bertentangan. Mari kita periksa faktor-faktor ini dan mencoba memahami apa yang diharapkan dalam jangka pendek.
Dua faktor utama jelas mempengaruhi dinamika semua segmen pasar keuangan global, dan khususnya pasar ekuitas AS.
Yang pertama adalah kebijakan domestik dan luar negeri Donald Trump yang samar dan lamban, yang dibangun di sekitar prinsip politik sentral: ketidakpastian. Tampaknya presiden AS berjuang untuk sepenuhnya menerapkan strateginya menggunakan taktik kuat untuk menekan mitra dagang utama agar membuat konsesi signifikan. Sementara itu, kesepakatan dagang yang lebih kecil tidak cukup untuk mengatasi neraca perdagangan atau mengurangi utang nasional yang besar. Mengamati situasi saat ini, dapat disimpulkan bahwa keadaan ini kemungkinan akan bertahan sepanjang masa kepresidenan Trump.
Faktor kedua adalah prospek yang tidak jelas untuk kemungkinan dimulainya kembali pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Ingat bahwa inflasi konsumen di AS, tolok ukur utama Fed untuk menetapkan suku bunga telah meningkat, menjauh dari target 2%. Di bawah kerangka kebijakan saat ini, bank sentral tidak mungkin menurunkan suku bunga dalam konteks ini. Ini menimbulkan risiko penurunan besar, di samping agenda Trump "Make America Great Again".
Selain itu, konfrontasi terbuka muncul antara Trump dan Ketua Fed, Jerome Powell. Presiden berulang kali menyerukan pemotongan suku bunga hingga 1% atau bahkan nol, tetapi bank sentral, yang dipimpin oleh Powell, terus menolak kemungkinan ini dengan alasan yang dibenarkan. Tidak jelas siapa yang akan menang dalam kebuntuan ini, tetapi untuk saat ini, pasar saham AS tetap dalam keadaan konsolidasi, sementara dolar AS mendapatkan dukungan yang kuat. Harapan untuk pemotongan suku bunga didorong lebih jauh ke akhir tahun, dan jika inflasi terus meningkat, biaya pinjaman mungkin tidak akan dikurangi sama sekali pada tahun 2025.
Apa yang Diharapkan di Pasar Hari Ini?
Penerima manfaat utama dari faktor-faktor yang disebutkan di atas adalah dolar AS, yang terus menguat di pasar Forex, dengan indeks dolar mendekati angka 99.00. Jika tren ini berlanjut, indeks bisa mencapai 100.00 pada akhir bulan.
Dengan latar belakang ini, kita mungkin melihat kenaikan terbatas dalam indeks ekuitas AS, bersama dengan sedikit penurunan harga emas. Seperti indeks saham, logam kuning ini diperkirakan akan tetap dalam kisaran untuk saat ini.
Secara umum, gambaran pasar secara keseluruhan dapat digambarkan sebagai moderat positif.
Prakiraan Harian:
#SPX
Kontrak CFD pada futures S&P 500 trading dalam kisaran mendatar karena faktor-faktor yang saling bertentangan yang telah dibahas di atas. Optimisme moderat yang berkelanjutan di pasar dapat mendorong indeks ke rekor tertinggi baru di 6,315.00. Level 6,276.06 dapat menjadi titik masuk potensial untuk posisi panjang.
#NDX
Kontrak CFD pada futures NASDAQ 100 tetap dalam tren naik meskipun ada hambatan yang ada. Kemungkinan akan melanjutkan kenaikan bertahap dalam tren ini menuju 23,128.70. Titik masuk potensial untuk posisi panjang adalah di 22,992.80.
