S&P 500
Ringkasan untuk 21 Juli
Pasar AS mengakhiri minggu dengan keuntungan
Indeks utama AS pada hari Jumat: Dow -0,3%, NASDAQ +0%, S&P 500 +0%, S&P 500 di 6.297, rentang perdagangan 5.900–6.400.
Pasar saham dibuka dengan catatan positif setelah beberapa laporan pendapatan utama dirilis sebelum bel, tetapi tekanan jual yang luas dengan cepat membatasi keuntungan, menjaga indeks utama dalam rentang sempit dan akhirnya menutupnya datar dari level pembukaan.
Futures mencatat keuntungan moderat setelah gelombang laporan pendapatan yang umumnya positif, kemudian naik lebih lanjut setelah rilis data pembangunan rumah dan izin bangunan bulan Juni. Angka utama mengejutkan ke atas, dengan pembangunan rumah di 1,321 juta (konsensus: 1,300 juta) dan izin di 1,397 juta (konsensus: 1,383 juta).
Namun, rincian laporan mengungkapkan kelemahan dalam pembangunan rumah keluarga tunggal dan izin bangunan, yang mengurangi momentum awal dan tidak dapat mencegah pasar tergelincir ke dalam penjualan segera setelah S&P 500 (0%) dan Nasdaq Composite (+0,1%) mencatat rekor tertinggi baru.
Penjualan selama sesi berlangsung luas tetapi moderat, konsisten dengan pola "sell-the-news" yang menimpa perusahaan yang melampaui ekspektasi. Netflix (NFLX 1209,24, -64,93, -5,1%), American Express (AXP 307,95, -7,40, -2,4%), dan 3M (MMM 153,23, -5,81, -3,7%) semuanya berada di bawah tekanan meskipun mencatat pendapatan dan panduan yang positif secara keseluruhan.
Beberapa perusahaan, bagaimanapun, memberikan kinerja pasca-pendapatan yang kuat. Charles Schwab (SCHW 95,78, +2,68, +2,9%) mencapai tertinggi baru 52 minggu, sementara Comerica (CMA 65,32, +2,90, +4,7%) dan Regions Financial (RF 26,01, +1,50, +6,1%) juga mencatat keuntungan solid.
Lima sektor mengakhiri hari di zona hijau, meskipun hanya konsumen diskresioner (+1,0%) dan utilitas berbobot rendah (+1,7%) yang naik lebih dari setengah persen. Energi (-1,0%) dan perawatan kesehatan (-0,6%) adalah satu-satunya sektor yang turun lebih dari setengah persen.
Kekurangan keyakinan pembelian terlihat di seluruh ruang ekuitas. S&P 500 berbobot kapitalisasi pasar, S&P 500 berbobot sama, dan Vanguard Mega Cap Growth ETF semuanya mengakhiri hari tidak berubah. S&P MidCap 400 (-0,1%) sedikit tertinggal, dan meskipun Russell 2000 (-0,6%) mencatat kinerja harian terlemah, masih berhasil naik 3,0% untuk minggu ini.
Obligasi mengakhiri minggu dengan catatan lebih kuat karena kekuatan relatif dalam obligasi jangka pendek mendorong imbal hasil 2-tahun dan 5-tahun ke level terendah minggu ini, sementara obligasi jangka panjang terus berkinerja buruk.
Gubernur Fed Christopher Waller menegaskan kembali pada Kamis malam bahwa pemotongan suku bunga harus dilakukan pada pertemuan FOMC Juli. Namun, pasar futures dana Fed tetap sangat skeptis terhadap langkah tersebut, dengan alat CME FedWatch memperkirakan hanya 4,7% probabilitas tersirat dari pemotongan pada 30 Juli.
Imbal hasil 2-tahun mengakhiri sesi turun empat basis poin di 3,88%, sementara imbal hasil 10-tahun turun tiga basis poin menjadi 4,43%.
Kinerja tahun-ke-tanggal:
Nasdaq Composite: +8,2%S&P 500: +7,1%DJIA: +4,2%S&P 400: +1,6%Russell 2000: +0,4%
Tinjauan data:
Total pembangunan rumah di bulan Juni naik 4,6% dari bulan sebelumnya ke tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman sebesar 1,321 juta unit (konsensus: 1,300 juta). Itu kabar baiknya.
Kabar buruknya adalah bahwa pembangunan rumah keluarga tunggal turun 4,6% dari bulan ke bulan.
Total izin bangunan meningkat 0,2% dari Mei ke tingkat tahunan sebesar 1,397 juta unit (konsensus: 1,383 juta). Itu kabar baiknya.
Kabar buruknya adalah bahwa izin bangunan keluarga tunggal turun 3,7% dari bulan sebelumnya. Kesimpulan utama dari laporan ini adalah bahwa baik pembangunan rumah keluarga tunggal maupun izin tidak menunjukkan pertumbuhan—tepat di mana pertumbuhan diperlukan untuk membantu mengurangi kendala keterjangkauan di pasar penjualan kembali, yang masih menderita dari pasokan rumah yang relatif rendah untuk dijual.
Indeks sentimen konsumen awal Universitas Michigan untuk Juli naik sedikit ke 61,8 (konsensus: 61,5) dari pembacaan akhir Juni sebesar 60,7, menandai level tertinggi dalam lima bulan. Setahun sebelumnya, indeks berada di 66,4.
Kesimpulan utama dari laporan sentimen adalah bahwa meskipun kepercayaan konsumen tetap rendah, telah meningkat dalam beberapa bulan terakhir, seiring dengan ekspektasi inflasi.
Energi: Brent crude di $69,20.
Kesimpulan: Meskipun ada tekanan jual yang aktif, pasar AS bertahan di dekat level tertingginya. Jika terjadi penurunan, kami akan mencari peluang pembelian baru.
