Pada akhir sesi kemarin, indeks saham AS ditutup lebih tinggi. S&P 500 naik sebesar 1,13%, sementara Nasdaq 100 melonjak sebesar 1,39%. Dow Jones industri meningkat sebesar 1,10%.
Indeks-indeks tersebut naik ke level rekor setelah data inflasi AS meredakan kekhawatiran tentang kenaikan harga dan memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September. Investor menyambut perlambatan pertumbuhan harga konsumen, dengan harapan hal ini akan memungkinkan The Fed untuk beralih ke kebijakan moneter yang lebih longgar. Tanda-tanda pendinginan di pasar tenaga kerja semakin mendukung alasan untuk pemotongan suku bunga. Ini menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi perusahaan, terutama di sektor teknologi, yang secara historis diuntungkan dari suku bunga rendah yang merangsang investasi dan pertumbuhan.
Namun, meskipun ada optimisme, investor sebaiknya tidak terjebak dalam euforia. Inflasi masih melebihi target 2% dari The Fed, dan pemotongan suku bunga yang terlalu dini dapat memicu percepatan harga yang baru. Selain itu, ketidakstabilan geopolitik dan potensi gangguan rantai pasokan setelah pengenalan tarif perdagangan tetap menjadi faktor risiko yang dapat mengganggu keseimbangan ekonomi.
MSCI All Country World Index naik sebesar 0,2%, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa, setelah Wall Street mencetak rekor baru, karena pasar uang hampir sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin bulan depan. Indeks saham berjangka Eropa menambahkan 0,4%, menandakan bahwa reli mungkin akan berlanjut. Indeks ekuitas Asia naik 1,1%, dengan Nikkei 225 mencapai rekor tertinggi.
Volatilitas di pasar Treasury AS juga mereda. ICE BofA MOVE Index, yang mencerminkan fluktuasi hasil yang diharapkan, turun ke level terendah sejak Januari 2022. Treasury naik tipis, mendorong hasil 10-tahun turun menjadi 4,28%. Dolar stabil setelah penurunan pada hari Selasa.
Sementara inflasi inti AS meningkat ke laju tercepat sejak awal tahun, pertumbuhan moderat dalam harga barang telah meredakan kekhawatiran bahwa biaya perdagangan dapat mendorong tekanan harga yang lebih luas. Setelah rilis indeks harga konsumen, investor sekarang akan mengalihkan perhatian mereka ke data penjualan ritel AS yang akan dirilis pada hari Jumat.
Tahun ini, Federal Reserve telah mempertahankan suku bunga tidak berubah, berharap untuk mendapatkan kejelasan apakah tarif akan menyebabkan inflasi yang berkelanjutan. Pada saat yang sama, pasar tenaga kerja, pilar kedua dari mandat ganda mereka, menunjukkan tanda-tanda kehilangan momentum.
Sementara itu, dolar AS stabil selama trading Asia setelah penurunan 0,4% pada sesi sebelumnya. Nilai tukar bergerak datar menjelang peristiwa penting akhir pekan ini, termasuk data penjualan ritel AS dan perkembangan dalam konflik Rusia-Ukraina.
Untuk gambaran teknis S&P 500, tugas utama bagi pembeli hari ini adalah menembus level resistensi terdekat di $6,457. Ini akan membantu memperpanjang reli dan membuka jalan menuju level baru di $6,473. Sama pentingnya bagi para bull adalah mempertahankan kendali di atas $6,490, yang akan memperkuat posisi pembeli. Jika terjadi penurunan di tengah menurunnya selera risiko, pembeli perlu mempertahankan area $6,441. Penurunan di bawah level ini dapat dengan cepat mendorong instrumen turun ke $6,428 dan membuka jalan menuju $6,414.
