Dolar AS menunjukkan ketahanan yang luar biasa, meskipun ada peningkatan ekspektasi terhadap penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada pertemuan bulan September dan kontroversi yang sedang berlangsung seputar anggota Dewan Fed, L. Cook.
Memang, kondisi seputar mata uang AS di pasar valas tidak biasa, terutama mengingat prospek penurunan suku bunga dan skandal antara Presiden Donald Trump dan pejabat Fed, Lisa Cook, yang "dipecat" olehnya, tetapi menolak untuk mematuhinya. Mari kita bahas skenario menarik ini.
Mari kita mulai dengan ketahanannya di pasar valas antar bank. Menurut pandangan saya, ada dua alasan utama terkait ini. Yang pertama adalah bahwa setiap penurunan suku bunga yang signifikan sangat bergantung pada data ekonomi AS yang masuk, terutama inflasi. Ketua Fed, J. Powell, di bawah tekanan intens dari Menteri Keuangan S. Bessent dan Presiden D. Trump, yang mendesaknya untuk menurunkan suku bunga, mengisyaratkan selama pidatonya di Jackson Hole bahwa suku bunga utama mungkin dipangkas sebesar 0,25% pada pertemuan September. Namun, seperti yang telah menjadi kebiasaan tahun ini, dia membuat langkah ini bergantung pada data ekonomi, terutama laporan inflasi dan pasar tenaga kerja. Dengan risiko inflasi yang lebih tinggi akibat kebijakan tarif baru, kemungkinan penurunan suku bunga tetap tidak pasti.
Dalam kondisi ini, para trader tidak terburu-buru untuk menjual dolar, dengan alasan yang masuk akal bahwa ada risiko suku bunga dapat tetap pada tingkat saat ini, meskipun kecil, diukur sebesar 12,7% oleh funds futures Fed. Ini membuat mereka dalam mode wait and see.
Alasan kedua terletak pada sejumlah mata uang utama yang diperdagangkan melawan dolar di valas, seperti yang diwakili oleh ICE Dollar Index. Indeks ini mencakup mata uang negara-negara yang secara ekonomi maju, secara tradisional dipandang sebagai ekonomi kuat, seperti Inggris, Swiss, zona euro, Australia, Jepang, dan lainnya. Semua negara ini sekarang menghadapi masalah ekonomi serius, yang hanya diperburuk oleh tarif baru AS dan kewajiban yang belum pernah ada sebelumnya untuk membiayai ekonomi AS melalui pembelian senjata dan investasi besar-besaran.
Mengingat kelemahan negara-negara ini dan ketergantungan mereka pada AS, dolar merasa cukup nyaman, menunjukkan ketahanan tidak hanya pada Indeks ICE, tetapi juga secara umum dalam trading forex.
Terkait perilaku skandal antara Cook dan Trump, hal itu berdampak kecil pada pasar atau dolar, hanya menyebabkan tekanan terbatas.
Jadi, apa yang bisa kita harapkan dari dolar dalam waktu dekat?
Saya pikir pergerakan sideways dolar terhadap sejumlah mata uang utama, dan dalam indeks itu sendiri, akan berlanjut sampai data ketenagakerjaan AS yang baru diterbitkan minggu depan dan data inflasi sesaat kemudian.
Apa yang bisa kita harapkan dari pasar hari ini?
Saya yakin bahwa pasar saham akan terus naik di Eropa dan Asia, terutama di Amerika. Harga emas dan harga minyak mentah diperkirakan akan terus bergerak sideways. Terkait pasar cryptocurrency, aliran minat ke ekuitas karena kemungkinan besar penurunan suku bunga (dan menjauh dari crypto) kemungkinan akan berlanjut, yang berdampak negatif pada nilainya terhadap dolar.
Secara keseluruhan, saya melihat gambaran pasar yang moderat positif.
Prediksi Hari Ini:
AUD/USD
Pada pasangan ini, konsolidasi terbentuk di atas 0,6480 sambil menunggu rilis data ekonomi AS baru yang dijadwalkan pada hari Jumat dan minggu depan. Pasangan ini kemungkinan akan terkoreksi turun menuju 0,6420 jika jatuh di bawah 0,6480. Level jual potensial berada di 0,6469.
Emas
Harga emas bergerak mendatar sejak akhir April, dengan rentang yang secara bertahap menyempit di tengah berita AS yang kontradiktif, konflik Ukraina, dan ketegangan global. Emas belum mampu naik di atas $3.400,00, dan secara teknikal, dapat terkoreksi turun menuju $3.351,00 setelah menembus ke bawah $3.373,30. Level jual mungkin berada di $3.370,80.
