Pada hari Rabu, pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan dengan sangat tenang, seperti yang terjadi selama beberapa bulan terakhir. Grafik di bawah ini menunjukkan bahwa volatilitas euro jarang melebihi 70-75 pip per hari. Itu tidak rendah, tetapi juga tidak terlalu tinggi. Selain itu, dalam sebulan terakhir, kita telah melihat pergerakan yang sangat mirip dengan pola datar menyamping. Meskipun ada kecenderungan naik yang ringan dan ketidakmampuan dolar untuk melakukan koreksi yang berarti, harga sebagian besar tetap berada di antara 1,1597 dan 1,1719. Pada hari Jumat lalu, harga keluar dari rentang yang keras kepala ini, tetapi pada awal minggu, mereka sudah kembali ke dalamnya.
Dan, secara tidak dapat dijelaskan, mereka kembali ke kisaran ini meskipun pada hari Selasa dirilis laporan NonFarm Payrolls tahunan, yang jelas lebih penting daripada angka bulanan. Selama empat bulan berturut-turut, data bulanan mengecewakan, dan sekarang angka tahunan juga demikian. Namun, alih-alih penurunan dolar yang diharapkan, kita melihat pertumbuhan. Perilaku yang tidak logis ini menunjukkan ada sesuatu yang tidak beres di pasar saat ini.
Hari ini, laporan inflasi AS yang penting lainnya akan dirilis. Menurut pandangan kami, laporan ini tidak akan banyak berpengaruh, karena The Fed sangat perlu menyelamatkan pasar tenaga kerja. Para trader—dan mungkin The Fed sendiri—berharap pada laporan tenaga kerja dan pengangguran di awal September, tetapi seperti yang kita lihat, harapan itu tidak terwujud. Oleh karena itu, suku bunga akan dipotong pada pertemuan 17 September terlepas dari apapun.
Apakah bisa dipotong sebesar 0,5% sekaligus? Laporan inflasi hari ini adalah yang dibutuhkan untuk menjawab itu. Jika, tanpa peringatan, Indeks Harga Konsumen tiba-tiba melambat untuk bulan Agustus, ini akan menjadi argumen kuat untuk pemotongan setengah poin segera. Namun itu hanya pada pandangan pertama. Bahkan kemudian, inflasi AS akan tetap di atas target The Fed, dan perlambatan lebih lanjut akan dipertanyakan mengingat perang dagang Donald Trump yang terus meningkat.
Jika inflasi AS meningkat, atau meningkat melampaui perkiraan, itu tetap tidak akan mengubah apapun. Bahkan jika inflasi sangat tinggi, The Fed tidak bisa meninggalkan pasar tenaga kerja. Kemungkinan besar, kita akan melihat dua kali pemotongan suku bunga pada akhir tahun yang telah dibicarakan sejak awal tahun.
Dapat diasumsikan bahwa pasar telah lama memperhitungkan dua pemotongan ini. Pada kenyataannya, seluruh siklus pelonggaran moneter mungkin sudah diperhitungkan, karena dolar mengikuti tren 17 tahun selama 2022–2024 sementara inflasi AS menurun. "Kekacauan" ini hanya berakhir dengan kedatangan Trump. Sekarang, Trump sendiri tidak tertarik untuk memulihkan stabilitas dan daya tarik dolar bagi investor.
Rata-rata volatilitas untuk EUR/USD selama lima hari trading terakhir hingga 11 September adalah 68 pip, yang dianggap "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan diperdagangkan antara 1,1650 dan 1,1786 pada hari Kamis. Pita atas dari saluran regresi linier mengarah ke atas, yang masih menunjukkan tren naik. Indikator CCI telah turun ke area oversold tiga kali, menandakan kelanjutan tren naik. Ada juga divergensi bullish, yang menunjukkan kemungkinan pertumbuhan.
Level Support Terdekat:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Level Resistance Terdekat:
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
Rekomendasi Trading:
Pada pasangan EUR/USD, tren naik mungkin akan berlanjut. Dolar AS terus dipengaruhi secara signifikan oleh kebijakan Trump, dan dia tidak menunjukkan tanda-tanda berhenti. Dolar telah menguat sejauh mungkin, tetapi sekarang tampaknya gelombang penurunan yang lebih panjang mungkin akan dimulai. Jika harga berada di bawah rata-rata bergerak, pertimbangkan posisi jual kecil dengan target 1,1597. Selama harga tetap di atas rata-rata bergerak, posisi beli tetap relevan dengan target di 1,1780 dan 1,1841 dalam kelanjutan tren.
Penjelasan Elemen Grafik:
- Saluran regresi linier membantu menentukan tren saat ini. Jika kedua saluran mengarah ke arah yang sama, tren tersebut kuat.
- Garis rata-rata bergerak (pengaturan 20,0, diperhalus) menunjukkan tren jangka pendek dan arah trading.
- Level Murray berfungsi sebagai level target untuk pergerakan dan koreksi.
- Level volatilitas (garis merah) adalah saluran harga yang mungkin untuk hari berikutnya, berdasarkan pembacaan volatilitas saat ini.
- Indikator CCI: penurunan di bawah -250 (oversold) atau kenaikan di atas +250 (overbought) berarti pembalikan tren mungkin sudah dekat.
