Pasar global sedang tegang, menunggu rilis laporan inflasi konsumen AS, yang sangat menarik menjelang keputusan suku bunga FOMC minggu depan—terutama setelah angka inflasi produsen kemarin.
Mari kita mulai dengan informasi terkait inflasi produsen (PPI), yang menunjukkan angka lebih rendah dari biasanya. Indeks Harga Produsen mengalami penurunan tahunan menjadi 2,6%, sementara konsensus memperkirakan angka 3,3%. Selain itu, angka sebelumnya telah direvisi turun dari 3,3% menjadi 3,1%. Ingatlah bahwa pada bulan Agustus, lonjakan mendadak dalam PPI mengejutkan pasar dan mengurangi asumsi bahwa The Fed akan melakukan pemotongan suku bunga pada bulan ini. Saat ini, dengan laporan CPI yang akan segera dirilis, angka PPI menunjukkan perlunya kehati-hatian dalam memahami ukuran inflasi ini.
Sekarang, mari kita lihat data inflasi konsumen hari ini, yang, seperti biasanya bagi ekonomi AS yang berfokus pada konsumen dan berbasis jasa, memiliki dampak yang jauh lebih signifikan dibandingkan PPI.
Prediksi untuk laporan CPI hari ini menunjukkan adanya kenaikan, baik secara bulanan (dari 0,2% menjadi 0,3%) maupun tahunan (dari 2,7% menjadi 2,9%).
Faktor pendorong mungkin termasuk peningkatan bertahap harga retail seiring perusahaan menghadapi tarif impor yang lebih tinggi dari Trump, serta kenaikan harga bensin dan makanan di supermarket. Di sisi lain, diperkirakan harga sewa akan mengalami penurunan. Sementara itu, Core CPI (yang tidak menghitung makanan dan energi) diprediksi tetap di angka 3,1%, sama seperti bulan lalu, dan mencapai poin tertinggi pada bulan Februari. Bacaan bulanan diharapkan dapat mempertahankan tingkat 0,3% yang sama seperti di bulan Juli lalu.
Bagaimana pasar mungkin bereaksi terhadap laporan CPI?
Jika data sesuai dengan konsensus, kemungkinan tidak akan berdampak signifikan pada ekspektasi pemotongan suku bunga minggu depan. Namun jika angkanya naik, atau sebaliknya turun—meskipun sedikit—pergerakan besar mungkin terjadi.
Skenario: CPI Di Atas Perkiraan
Jika CPI lebih tinggi dari perkiraan, saham kemungkinan akan mengalami penurunan korektif lokal, karena kemungkinan pemotongan suku bunga 0,50% menurun (saat ini, futures dana Fed memperkirakan ini pada 8%). Namun, pemotongan 0,25% sudah sepenuhnya diperhitungkan dan hampir pasti.
Skenario: CPI Di Bawah Perkiraan
Jika inflasi turun secara tak terduga, kemungkinan pemotongan 0,50% akan melonjak—reaksi pasar yang mungkin: permintaan kuat untuk saham, mata uang kripto, dan aset komoditas—termasuk emas. Dolar akan berada di bawah tekanan, dan indeks dolar ICE akan turun ke 96,70.
Secara keseluruhan, saya menilai prospek jangka pendek cukup positif untuk aset berisiko dan negatif untuk dolar.
Perkiraan Hari Ini:
#SPX
S&P 500 CFD trading di bawah level resistensi di 6547.00 menjelang laporan CPI AS. Jika inflasi tidak melebihi ekspektasi atau bahkan menurun, diharapkan pertumbuhan berlanjut hingga 6600.00. Level 6553.00 dapat menjadi titik pembelian.
Litecoin
Mata uang kripto ini trading di bawah level resistensi di 117.60 menjelang CPI. Jika ada berita negatif terhadap dolar yang menyebabkan penembusan di atas level ini, LTC bisa naik hingga 123.40. Level 118.10 dapat digunakan sebagai titik pembelian.
