Kemarin, indeks saham AS ditutup lebih tinggi. S&P 500 naik sebesar 0,85%, sementara Nasdaq 100 bertambah 0,72%. Dow Jones Industrial Average turun sebesar 1,36%.
Data inflasi yang relatif sedang, dikombinasikan dengan tanda-tanda baru melemahnya lapangan kerja, memicu kenaikan di Wall Street di tengah spekulasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga untuk pertama kalinya tahun ini.
Indeks harga konsumen yang telah lama dinantikan menunjukkan bahwa meskipun inflasi masih melebihi target 2% dari The Fed, inflasi tetap terkendali. Pada saat yang sama, klaim pengangguran mingguan melonjak ke level tertinggi dalam hampir empat tahun, memperkuat spekulasi pemotongan suku bunga minggu depan untuk mengatasi perlambatan cepat di pasar tenaga kerja.
Gambaran campuran ini menciptakan tantangan kompleks bagi Federal Reserve, yang berusaha menyeimbangkan risiko pelonggaran yang terlalu cepat versus terlalu lambat. Di satu sisi, inflasi yang persisten memerlukan kehati-hatian dan menjaga suku bunga tetap tinggi untuk mencegah percepatan harga lebih lanjut. Di sisi lain, tanda-tanda kelemahan ekonomi dan meningkatnya pengangguran menunjukkan perlunya stimulus untuk menghindari resesi.
Dalam situasi ini, The Fed kemungkinan akan bertindak secara bertahap, dengan memantau data yang masuk secara cermat dan menyesuaikan kebijakan seiring perkembangan kondisi ekonomi. Regulator diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 0,25% pada pertemuan minggu depan untuk mendukung perekonomian, sambil tetap membuka kemungkinan penyesuaian lebih lanjut tergantung pada tren inflasi dan ketenagakerjaan.
Semua ini telah memicu pembelian aktif di pasar ekuitas. Hal ini juga cukup untuk mengangkat obligasi Treasury, dengan imbal hasil 10 tahun sempat melampaui 4%. Indeks saham utama AS mencapai rekor tertinggi. Emas juga bergerak mendekati puncak historisnya. Saham energi turun sejalan dengan minyak.
Dengan latar belakang ini, ekspektasi pemotongan suku bunga meningkat di seluruh Wall Street.
"Jelas bahwa inflasi relatif tenang, yang memberi The Fed fleksibilitas untuk lebih fokus pada mengatasi kelemahan yang sedang berlangsung di pasar tenaga kerja," kata Regan Capital. "Kami mengharapkan The Fed untuk memangkas 25 basis poin minggu depan dan melanjutkan dengan dua pemangkasan 25 basis poin lagi tahun ini."
"Saat ini, inflasi adalah subplot utama, tetapi pasar tenaga kerja masih menjadi cerita utama," catat Morgan Stanley Wealth Management. "CPI hari ini mungkin tampak mengimbangi indeks harga produsen kemarin, tetapi tidak cukup panas untuk mengalihkan perhatian The Fed dari gambaran pekerjaan yang melemah. Itu berarti pemangkasan suku bunga minggu depan — dan, kemungkinan, lebih banyak lagi yang akan datang."
Adapun gambaran teknikal dari S&P 500, tugas utama bagi pembeli hari ini adalah mengatasi level resistance terdekat di $6.590. Ini akan mendukung kenaikan lebih lanjut dan membuka jalan untuk dorongan ke $6.603. Sama pentingnya bagi bull adalah mempertahankan kontrol di atas level $6.616, yang akan memperkuat posisi pembeli. Dalam kasus pergerakan ke bawah di tengah selera risiko yang lebih lemah, pembeli harus menegaskan diri mereka di dekat $6.577. Penembusan di bawah tanda ini akan dengan cepat mendorong indeks kembali ke $6.563 dan membuka jalan ke $6.552.
