Pasar global terus bergerak dengan kecepatan tinggi: yen Jepang anjlok ke level terendah beberapa bulan terakhir di tengah gejolak politik dalam negeri; Nvidia menginvestasikan dana besar sebesar $2 miliar ke dalam startup AI milik Elon Musk; Oracle mengecewakan investor dengan margin keuntungan tipis di bisnis cloud-nya; dan IBM melakukan lompatan percaya diri ke ranah AI perusahaan melalui kemitraannya dengan Anthropic.
Dalam laporan ini, kami mengupas penyebab dan dampak dari setiap berita utama, menganalisis implikasinya bagi pasar, dan memberikan wawasan praktis bagi para trader yang ingin memanfaatkan peluang di tengah volatilitas yang tinggi.
Yen Terjun Bebas: "Faktor Takaichi" Menekan Mata Uang Jepang
Yen Jepang kembali menjadi sorotan — dan bukan dalam arti positif. Pada hari Rabu, mata uang nasional tersebut jatuh ke level terendah delapan bulan terhadap dolar AS. Pemicu penurunan terbaru ini? Perubahan politik di Jepang, menyusul kemenangan Sanae Takaichi dalam pemilu partai berkuasa.
Setelah Takaichi menang dalam perebutan kepemimpinan Partai Demokrat Liberal — yang secara efektif menentukan perdana menteri berikutnya Jepang — para investor mulai menjual yen secara besar-besaran.
Pagi Rabu, pasangan USD/JPY melonjak 0,5% menjadi 152,64 — level tertingginya sejak 14 Februari. Sehari sebelumnya, pasangan ini telah naik 1%, sinyal jelas bahwa pasar sedang menyesuaikan ekspektasi atas arah kebijakan Bank of Japan.
Logikanya sederhana: Takaichi dikenal mendukung stimulus fiskal dan mengkritik upaya Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga. Dengan kata lain, pemimpin baru Jepang kemungkinan tidak akan menyambut kebijakan moneter yang lebih ketat.
Akibatnya, para trader memangkas peluang kenaikan suku bunga BOJ dalam pertemuan mendatang pada 30 Oktober — dari 60% sebelum pemilu menjadi hanya 26% setelahnya.
Namun, tidak semua analis langsung mengesampingkan kemungkinan pengetatan. Mohammad Al-Saraf dari Danske Bank mengatakan BOJ "tidak bisa mengabaikan kenyataan": inflasi masih terlalu tinggi dan suku bunga terlalu rendah. "Bank sentral mungkin akan menunda bulan ini," ujarnya, "tetapi pada bulan Desember, dengan data baru di tangan, peluang kenaikan suku bunga akan meningkat tajam."
Sementara itu, Capital Economics mengambil sikap yang lebih skeptis, menyarankan bahwa BOJ mungkin akan menggunakan tekanan politik dari pemerintah baru sebagai alasan untuk menunda pengetatan hingga Januari. Pasar bisa saja memasuki situasi tegang antara pemerintah dan bank sentral soal siapa yang akan mengambil langkah pertama.
Apa artinya ini bagi yen? Sayangnya, tak banyak yang positif dalam jangka pendek. Jika BOJ menunda dan Takaichi mendorong stimulus fiskal, yen kemungkinan akan melemah lebih jauh.
Namun bagi para trader, ini bukan alasan untuk putus asa — volatilitas adalah lahan mereka. Mereka yang trading pasangan USD/JPY bisa memanfaatkan momentum saat yen tertekan; strategi membeli dolar terhadap yen saat ini tampaknya masuk akal.
Tetap saja, waktu adalah segalanya — jika BOJ mengubah retorikanya dan memberi sinyal pengetatan, pembalikan arah bisa terjadi secara cepat dan tajam.
Nvidia investasikan $2 miliar ke ambisi AI Musk
Elon Musk kembali jadi sorotan — startup miliknya, xAI, sedang bersiap mengumpulkan dana sebesar $20 miliar untuk meluncurkan salah satu proyek kecerdasan buatan paling ambisius di dunia. Nvidia, produsen chip AI terkemuka global, tidak hanya memasok perangkat keras tetapi juga berinvestasi $2 miliar dalam proyek ini. Mari kita uraikan skemanya, mengapa Nvidia tertarik, dan apa dampaknya bagi pasar.
Ceritanya sederhana: Musk sedang memperluas skala xAI dengan cepat dan membutuhkan daya komputasi besar untuk pusat data barunya, Colossus 2, di Memphis. Untuk mewujudkannya, dibentuklah struktur keuangan khusus — kendaraan tujuan khusus (Special Purpose Vehicle/SPV) yang menghimpun dana guna membeli GPU Nvidia, kemudian menyewakannya kembali ke xAI selama lima tahun. Skema ini memungkinkan xAI memperoleh peralatan penting dengan cepat, sementara investor terlindungi karena chip-chip mahal ini berfungsi sebagai jaminan.
Dari total dana sebesar $20 miliar, sekitar $7,5 miliar berasal dari investasi ekuitas, dan hingga $12,5 miliar dari pembiayaan utang yang didukung oleh pemain besar seperti Apollo Global Management dan Diameter Capital. Yang menarik, Nvidia sendiri akan berinvestasi hingga $2 miliar dalam SPV ini. Mengapa Nvidia mendanai pelanggannya sendiri?
Jawabannya sederhana: ini adalah cara Nvidia untuk mengamankan permintaan jangka panjang atas produknya. Perusahaan juga mendapatkan potensi keuntungan jika valuasi xAI meroket. Strategi ini memantapkan Nvidia sebagai penyedia infrastruktur utama untuk proyek AI generasi berikutnya, ketika para pesaingnya masih menyusun strategi.
Konteks globalnya juga penting. Industri AI dunia tengah booming, dan permintaan akan pusat data — tulang punggung komputasi AI — terus meningkat, didorong oleh GPU Nvidia. Kesepakatan ini memperkuat dominasi Nvidia di sektor ini. Bagi Musk, akses cepat ke daya komputasi sangat penting untuk bersaing dengan OpenAI dan Meta yang juga menandatangani kerja sama infrastruktur bernilai miliaran dolar.
Namun, ada risiko. Meski xAI telah mengumpulkan $10 miliar sebelumnya, laporan menyebutkan bahwa mereka membakar dana hingga $1 miliar per bulan. Artinya, kelangsungan proyek sangat bergantung pada pendanaan baru dan pengiriman GPU yang tepat waktu — ketergantungan yang kian memperkuat peran strategis Nvidia.
Bagi Nvidia, ini hampir merupakan "situasi menang-menang": menjamin penjualan chip secara konsisten sambil memperoleh eksposur ekuitas di startup AI ternama. Perwakilan Nvidia menyatakan strategi mereka adalah mempercepat pengembangan AI industri dengan membantu klien berskala besar tumbuh lebih cepat.
Bagi para trader: Langkah ini semakin mengokohkan Nvidia sebagai pemimpin pasar chip AI. Kesiapan Nvidia untuk menginvestasikan dana sendiri mencerminkan kepercayaan terhadap permintaan GPU. Saham Nvidia tetap menarik untuk posisi menengah hingga jangka panjang, terutama selama koreksi pasar. Investasi skala besar seperti ini menjamin arus kas yang sehat dan prospek pertumbuhan solid di masa depan.
Saham Oracle Jatuh Karena Margin Bisnis Cloud yang Mengecewakan
Saham Oracle mengalami tekanan setelah angka internal menunjukkan margin keuntungan di divisi cloud-nya jauh di bawah ekspektasi Wall Street. Selama kuartal musim panas, Oracle menyewa server bertenaga Nvidia senilai sekitar $900 juta, tetapi hanya menghasilkan laba bersih sebesar $125 juta. Apa yang terjadi?
Jika ada yang mengira ledakan AI secara otomatis akan menambah laba besar, laporan Oracle ini menyuguhkan kenyataan yang pahit. Untuk kuartal yang berakhir Agustus, bisnis cloud Oracle menghasilkan pendapatan $900 juta dari penyewaan server GPU, namun hanya mengantongi laba kotor $125 juta. Beberapa kontrak bahkan mencatat kerugian kecil — terutama yang menggunakan model GPU lama. Pasar bereaksi keras: saham Oracle anjlok 7,1% sebelum pulih sebagian.
Setahun lalu, saham Oracle melonjak 70% berkat euforia AI. Penurunan terkini mencerminkan skeptisisme yang meningkat: jarak antara hype dan realita kini terlalu jelas. Bulan September lalu, perusahaan menjanjikan lonjakan pendapatan cloud sebesar 700% dalam tiga tahun, yang sempat menaikkan saham 36% dalam satu hari — tetapi kini investor menuntut bukti nyata.
Namun tidak semua orang panik. Analis John DiFucci menyebut margin tipis umum terjadi pada peluncuran infrastruktur tahap awal: "Di awal, margin memang sempit, tetapi dalam jangka panjang tidak akan turun di bawah 25% — skala dan efisiensi Oracle akan mendukung." Ia tetap memandang Oracle sebagai salah satu penyedia infrastruktur AI utama yang efisien dan seimbang.
Kendati demikian, perusahaan menghadapi beban belanja modal besar untuk memperluas pusat data, menekan profitabilitas. Margin laba kotor tahunannya turun menjadi 67,3%, titik terendah dalam 12 bulan terakhir. Oracle terus membangun kapasitas dan menandatangani kontrak besar — termasuk kontrak pusat data 4,5 gigawatt dengan OpenAI — sambil dilaporkan mempertimbangkan untuk mengakuisisi bisnis TikTok di AS, menambah ketidakpastian.
Oracle sekarang berada di garis tipis: janji AI sangat besar, tetapi pengeluaran melebihi pendapatan, dan setiap berita negatif memukul sahamnya.
Bagi para trader: Oracle harus membuktikan bahwa ini hanya kemunduran sementara dan memulihkan margin dalam beberapa kuartal ke depan. Penurunan saham ini bisa menjadi peluang beli bagi investor jangka menengah/panjang. Trader agresif dapat memanfaatkan momen koreksi pasca-berita negatif, sementara investor konservatif perlu memantau tren margin dan pengumuman kontrak baru dengan cermat.
IBM Dorong AI Perusahaan ke Level Baru melalui Kemitraan dengan Anthropic
IBM secara sungguh-sungguh telah memasuki perlombaan AI di sektor korporat dengan mengumumkan kemitraan strategis bersama Anthropic untuk mengintegrasikan model canggih Claude secara langsung ke dalam alat pengembangan perangkat lunak IBM. Pengumuman ini, yang disampaikan pada acara IBM TechXchange 2025 di Orlando, bukan sekadar siaran pers biasa — melainkan menandai pergeseran besar dalam strategi perangkat lunak perusahaan.
Inisiatif ini, yang diberi nama Project Bob, menargetkan penggunaan berskala besar di dunia korporat, bukan oleh programmer hobi. Lebih dari 6.000 karyawan IBM telah menguji platform ini, dan melaporkan peningkatan produktivitas rata-rata sebesar 45% — angka yang mengesankan bahkan bagi para skeptis.
Namun Bob bukan sekadar "ChatGPT untuk programmer." Ia mempertahankan konteks organisasi secara berkelanjutan, mengkoordinasikan berbagai jenis model bahasa, dan mengotomatisasi tugas skala besar, mulai dari pembaruan Java, migrasi framework, hingga peningkatan keamanan di ribuan repositori, semuanya sesuai dengan standar dan tata kelola korporat.
Wakil Presiden Senior IBM untuk Produk Perangkat Lunak, Dinesh Nirmal, menekankan bahwa dominasi IBM di sektor teknologi perusahaan berasal dari pemahaman akan penerapan skala industri — bukan sekadar warisan masa lalu. Kemitraan dengan Anthropic memperkaya ekosistem perangkat lunak IBM dengan AI mutakhir sambil tetap menjaga kontrol, keamanan, dan relevansi dunia nyata.
Dari sisi Anthropic, ambisinya pun besar. Pendiri sekaligus CTO Mike Krieger menyatakan bahwa Claude sudah menjadi "pilihan utama bagi pengembang perusahaan besar," dan aliansi dengan IBM akan memperkuat penetrasi ke dalam segmen korporat — dengan fokus kuat pada keamanan dan standarisasi. Kedua perusahaan bahkan merilis kerangka kerja bersama untuk arsitektur AI perusahaan, dan IBM mendukung Model Context Protocol untuk menetapkan standar terbuka industri AI.
Tidak mengherankan, saham IBM telah naik 28% sepanjang tahun ini. Perusahaan secara perlahan mengalihkan fokus dari layanan TI tradisional ke hybrid cloud dan AI perusahaan, sementara para pakar memperkirakan pasar AI korporat global akan tumbuh 19–37% per tahun hingga 2030. IBM ingin mengukuhkan posisinya bukan dengan sensasi, tetapi dengan inovasi sistematis dan kemitraan tepercaya.
Untuk trader: IBM mulai muncul sebagai pemimpin tenang dalam AI perusahaan, dan kemitraan dengan Anthropic memperkuat prospek pertumbuhan jangka panjangnya. Tren saat ini mendukung akumulasi strategis saham IBM saat pasar terkoreksi, dengan harapan kenaikan nilai stabil seiring pertumbuhan sektor AI perusahaan. Investor agresif juga bisa mencari peluang trading jangka pendek seputar peluncuran teknologi baru dan produk.
Jangan lewatkan momen ketika "raksasa teknologi lawas" berubah menjadi pemain sentral dalam revolusi AI berikutnya, tetap siap bertindak saat peluang muncul.
