Kemarin, indeks saham AS ditutup beragam. S&P 500 naik 0,02%, sementara Nasdaq 100 turun 0,18%. Dow Jones Industrial Average menguat 0,51%.
Namun, setelah bel berbunyi penutupan, kontrak berjangka mengalami aksi jual yang cukup besar dan berlanjut hingga hari ini. Indeks MSCI Asia Pacific anjlok hingga 3,6% ke level terendah sejak Mei, mendekati wilayah koreksi teknikal. KOSPI Korea Selatan memimpin pelemahan regional, merosot 11% dan diperdagangkan lebih dari 30% di bawah puncaknya di tengah aksi jual yang semakin dalam di sektor semikonduktor. SK Hynix dan Samsung Electronics masing-masing turun 13%.
Brent melanjutkan penurunan hari Senin — yang terbesar dalam lebih dari tiga bulan — kembali melemah 0,6% ke sekitar $87,80/bl. Treasury menguat untuk hari kedua, menekan imbal hasil obligasi 10 tahun turun dua basis poin menjadi 4,63%.
Jelas, keserakahan telah berubah menjadi ketakutan pada saham chip yang terkait AI. Para investor kini menafsirkan setiap berita secara negatif dan menggunakannya sebagai alasan untuk menjual alih-alih menilai secara kritis dampak fundamental yang sesungguhnya. Aksi jual chip mencerminkan pertemuan berbagai sinyal yang mengkhawatirkan. Rangkaian baru kesepakatan Nvidia dengan nilai total lebih dari $750 miliar memicu kekhawatiran akan permintaan AI yang terdistorsi melalui transaksi sirkular. Sebuah laporan dari The Information bahwa sebuah perusahaan Tiongkok yang terkait dengan negara telah memulai produksi massal peralatan litografi deep-UV imersif menambah kegelisahan. Investor belum siap mengesampingkan kekhawatiran terhadap sektor AI: aksi likuidasi semikonduktor terbaru menunjukkan bahwa keraguan atas belanja, imbal hasil, dan valuasi semakin dalam, bukannya mereda.
Koreksi tajam saham chip ini telah meningkatkan taruhan menjelang pekan yang padat agenda. Keputusan penting bank sentral dari Fed, Bank of Japan, dan Bank of England akan diumumkan, dan laporan kinerja emiten megacap sudah di depan mata: Microsoft, Meta, Apple, dan Amazon akan melaporkan kinerja pekan ini. Geopolitik dan minyak kemungkinan akan tetap menjadi faktor tak terduga terbesar.
Secara teknikal, analisis S&P 500 mengindikasikan bahwa tugas langsung bagi pembeli adalah menembus level resistance di $7.404. Jika berhasil, hal ini akan mengonfirmasi potensi kenaikan dan membuka jalan menuju $7.427. Bertahan di atas $7.451 akan semakin mengukuhkan posisi kubu bullish. Di sisi bawah, pembeli harus mempertahankan level $7.381. Penembusan di bawah level tersebut kemungkinan akan mendorong indeks kembali ke $7.355 dan membuka jalan ke $7.339.
