Pasangan mata uang EUR/USD melanjutkan penurunan lemahnya pada hari Selasa dan bahkan sempat turun menembus channel mendatar tempatnya bergerak selama sebulan terakhir. Namun, volatilitas tetap rendah, dan baik dolar maupun euro saat ini belum mampu menunjukkan penguatan yang berarti. Hasil akhirnya kemungkinan akan terlihat pada paruh kedua minggu ini, ketika Federal Reserve dan Bank of England menggelar pertemuan dan laporan inflasi Zona Euro dirilis. Namun, dapat juga dikatakan dengan cara lain: penyelesaiannya MUNGKIN terjadi pada paruh kedua minggu ini. Atau mungkin juga tidak.
Jika pasar sekali lagi hanya menunggu pertemuan Fed untuk menentukan strategi selanjutnya, maka ini kabar buruk bagi mereka. Jika para pelaku pasar ingin terus membeli dolar, mereka tidak perlu menunggu Fed. Fed tidak memberikan satu pun sinyal konkret mengenai pengetatan kebijakan moneter mendatang selama lebih dari satu setengah bulan terakhir, dan tidak akan melakukannya hari ini juga. Ini semata-mata karena Kevin Warsh bukan tipe orang atau ketua yang akan secara terbuka menjanjikan kenaikan suku bunga. Mungkin akan ada "setengah isyarat"? Wajar jika pemimpin bank sentral AS sekali lagi akan menyoroti tingginya inflasi. Namun, hal itu tidak berarti inflasi tidak akan turun pada akhir Juli atau Agustus. Perlu ditegaskan kembali: inflasi sepenuhnya bergantung pada kondisi Selat Hormuz, yang terkait dengan dinamika konflik di Timur Tengah. Karena situasi di Timur Tengah sangat sering berubah dan berlangsung dramatis, tidak ada hal spesifik yang bisa diprediksi. Pasar hanya memainkan skenario yang paling ingin dilihatnya.
Kami tetap berpendapat bahwa seluruh penurunan terakhir pasangan ini tidak logis, demikian pula pelemahan euro saat ini. Pasar sama sekali mengabaikan pengetatan kebijakan moneter Bank Sentral Eropa, yang sangat mungkin berlanjut pada musim gugur ini. Pasar mengabaikan semua laporan positif dari Uni Eropa dan data negatif dari AS. Bahkan faktor geopolitik saat ini pun tidak dapat menjelaskan penguatan dolar. Pada 17 Juni, Iran dan AS menandatangani nota kesepahaman dan gencatan senjata sekaligus membuka Selat Hormuz. Lalu apa yang terjadi? Apakah dolar melemah? Tidak. Selama dua minggu, Iran dan AS kembali berperang, dan saat ini pertempuran telah berhenti. Namun, dolar tetap terus menguat atau setidaknya tidak turun.
Karena itu, kami menilai semua pergerakan sejak 17 Juni tidak logis. Mungkin ini merupakan bentuk manipulasi oleh pelaku besar yang sudah bersiap untuk aksi jual besar-besaran dolar sambil berusaha meyakinkan pelaku pasar lain bahwa mata uang AS masih akan terus menguat. Tujuannya adalah mendorong trader ritel membuka lebih banyak posisi jual, yang akan menyediakan likuiditas bagi posisi beli market maker. Bagaimanapun juga, agar ada yang membeli, harus ada yang menjual. Setelah penurunan 450 pip pada Mei–Juni, euro belum mampu melakukan pemulihan yang layak. Apa yang tiba-tiba dapat membuat euro begitu lemah jika ECB sedang memperketat kebijakan dan konflik geopolitik setidaknya sudah keluar dari fase perang skala penuh? Iran dan AS mungkin menandatangani gencatan senjata lima puluh delapan kali dan melanggarnya sebanyak itu juga. Apakah dolar akan terus menguat sepanjang waktu itu?
Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama 5 hari perdagangan terakhir per 29 Juli sebesar 48 pip dan dikategorikan "rendah." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak di antara 1,1349 dan 1,1445 pada hari Rabu. Channel atas regresi linear mengarah ke bawah, yang menunjukkan berlanjutnya tren bearish. Indikator CCI telah memasuki area oversold dan membentuk dua bullish divergence, yang mengisyaratkan kemungkinan berakhirnya tren menurun.
Level Support Terdekat:
S1 – 1,1353
S2 – 1,1292
S3 – 1,1230
Level Resistance Terdekat:
R1 – 1,1414
R2 – 1,1475
R3 – 1,1536
Rekomendasi Trading:
Pasangan EUR/USD mempertahankan tren menurun yang diasumsikan sebagai koreksi dalam kerangka tren naik global, yang terlihat jelas pada timeframe harian maupun mingguan. Latar belakang fundamental global untuk dolar tetap negatif, tetapi pada 2026, pertama faktor geopolitik, kemudian sikap hawkish The Fed memberikan dukungan kuat bagi mata uang AS. Selama harga berada di bawah moving average, posisi jual dapat dipertimbangkan dengan target di 1,1353 dan 1,1292. Di atas garis moving average, posisi beli menjadi relevan dengan target di 1,1445 dan 1,1475. Pasar tetap berada dalam kondisi datar selama empat minggu berturut-turut.
Penjelasan Ilustrasi:
- Channel regresi linear membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke sisi yang sama, hal ini mengindikasikan tren yang kuat;
- Garis moving average (pengaturan 20, 0, diperhalus) menentukan tren jangka pendek dan arah yang sebaiknya diikuti dalam aktivitas trading;
- Level Murray menunjukkan level target untuk pergerakan dan koreksi;
- Level volatilitas (garis merah) menunjukkan kisaran harga yang kemungkinan akan menjadi channel pergerakan pasangan ini pada hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini;
- Indikator CCI — masuknya harga ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) mengindikasikan bahwa tren akan segera berbalik ke arah yang berlawanan.
