Pada hari Jumat, 4 September, kalender ekonomi memuat setidaknya dua rilis utama. Tentu saja, ini adalah laporan Nonfarm Payrolls dan tingkat pengangguran. Tidak perlu diragukan lagi, kedua laporan ini akan menentukan bukan hanya kinerja dolar pada hari Jumat, tetapi juga prospek kebijakan moneter Fed, yang saat ini menjadi bahan perdebatan luas. Menurut saya, situasinya cukup lugas. Rilis kunci adalah Nonfarm Payrolls, sementara tingkat pengangguran akan berfungsi sebagai penyesuaian. Dengan demikian, apakah Fed akan memutuskan untuk menaikkan suku bunganya setidaknya hingga akhir tahun akan bergantung pada apakah data payrolls bulan Agustus dirilis di atas 58.000. Dalam beberapa minggu terakhir, dolar berhasil menguat terutama karena ekspektasi hawkish di pasar. Jika ekspektasi ini memudar, pelaku pasar yang bearish bisa melemahkan dolar dengan sangat cepat.
Saya juga ingin menyoroti beberapa faktor sangat penting yang secara tidak langsung mengarah pada keputusan FOMC yang netral pada bulan September. Pertama, pasar tenaga kerja, yang sudah banyak dibahas. Menurut saya, data yang dirilis dalam beberapa bulan terakhir tidak memberikan ruang bagi FOMC untuk mengambil keputusan menaikkan suku bunga. Kedua, inflasi, yang telah menurun dalam dua bulan terakhir. Apakah inflasi akan kembali meningkat pada bulan Agustus masih belum diketahui. Namun, tanpa kenaikan inflasi, Fed tidak memiliki kebutuhan untuk memperketat kebijakan moneter. Ketiga, sikap kebijakan aktual komite. Pada pertemuan sebelumnya, hanya segelintir pembuat kebijakan yang memilih pengetatan kebijakan, padahal saat itu inflasi jauh lebih tinggi daripada sekarang.
Keempat, Presiden New York Fed John Williams baru-baru ini mengatakan bahwa proses disinflasi di Amerika Serikat masih berlanjut, seiring berkurangnya dampak tarif impor terhadap perekonomian. Biaya energi memang tinggi, tetapi belum merembet ke kategori barang dan jasa lainnya. Williams juga mengatakan bahwa suku bunga Fed saat ini sepenuhnya selaras dengan kondisi ekonomi dan geopolitik yang berlaku dan memungkinkan Fed menjaga keseimbangan antara dua mandatnya: maksimum kesempatan kerja dan stabilitas harga. Pembuat kebijakan lain tentu saja bisa memiliki pandangan berbeda, tetapi menurut saya, realitas ekonomi saat ini membuat keputusan FOMC pada bulan September akan jelas dan bulat. Pasar telah dengan hati-hati memborong dolar dalam beberapa minggu terakhir, tetapi mulai besok dan sepanjang September, pasar bisa beberapa kali dibuat kecewa oleh kegigihannya pada sikap hawkish.
Kalender Ekonomi untuk Amerika Serikat, Uni Eropa, dan Inggris:
- Uni Eropa – Perubahan penjualan ritel (09:00 UTC).
- Amerika Serikat – Perubahan Nonfarm Payrolls (12:30 UTC).
- Amerika Serikat – Tingkat pengangguran (12:30 UTC).
- Amerika Serikat – Perubahan rata-rata pendapatan per jam (12:30 UTC).
Prakiraan dan Kiat-kiat Trading EUR/USD:
Menurut saya, pasangan ini masih berada dalam proses membentuk tren bullish yang sempat berhenti selama satu tahun penuh. Latar belakang fundamental berbalik tajam menguntungkan pihak bearish enam bulan lalu, tetapi tren itu sendiri belum bisa dianggap dibatalkan atau berakhir. Dari perspektif jangka panjang, saya akan mengatakan bahwa pasangan ini diperdagangkan dalam sebuah range. Namun, pergerakan dalam range tidak membatalkan tren bullish yang lebih luas. Karena itu, kubu bullish sangat mungkin melanjutkan pergerakan naik setelah dua kali likuiditas menyapu level-level rendah yang sudah jelas. Saat ini, pelaku pasar bullish memiliki zona support yang sangat baik berupa imbalance 20, di mana sinyal bullish baru bisa terbentuk. Kita sudah melihat pantulan yang presisi dari imbalance 21. Saya memandang 1,1797 dan 1,1850 sebagai target untuk kenaikan baru euro.
Prakiraan dan Kiat-kiat Trading GBP/USD:
Prospek jangka panjang untuk pound masih bullish. Setelah sapuan likuiditas pada dua ayunan terakhir dan terbentuknya serangkaian sinyal beli, ada kemungkinan bulls kembali melanjutkan kenaikan. Namun, dalam sepekan terakhir bears menguasai inisiatif, dan semua pola bullish terbaru menjadi tidak valid. Saat ini, bears memiliki dasar teknikal untuk mendorong pasangan ini lebih rendah. Hanya euro yang mungkin dapat "menyelamatkan" pound. Sapuan likuiditas pada ayunan 1 Mei memicu penurunan, dan sinyal jual terbentuk di dalam inverted imbalance 27. Sulit dipastikan seberapa lama pelemahan pound akan berlanjut. Dua bullish imbalances pada EUR/USD berpotensi menghentikan penurunan ini. Pada hari Jumat, Amerika Serikat akan merilis laporan penting terkait pasar tenaga kerja dan tingkat pengangguran.
