Bitcoin dan Ethereum sempat mencatat rally cepat yang kini sudah jelas memudar. Keputusan Departemen Keuangan AS untuk meningkatkan buyback obligasi memicu lonjakan di pasar crypto, tetapi kami terus mempertanyakan berapa lama rally ini dapat bertahan jika hanya ditopang oleh satu faktor. Pada dasarnya, ini adalah sebuah "angsa hitam" yang muncul pada momen tak terduga. Terlepas dari kenaikan kuat pada kedua cryptocurrency tersebut, kami tidak percaya tren menurun sudah berakhir. Latar belakang fundamental untuk segmen crypto tetap lemah; tren menurun pada Ethereum maupun Bitcoin belum terpatahkan. Kami masih belum melihat dasar yang cukup untuk rally berkelanjutan. Sentimen di ruang crypto memang menjadi jauh lebih optimistis, tetapi kami memperingatkan para trader: ini mungkin sekadar pump atau bentuk manipulasi.
Sementara itu, Bitwise melaporkan bahwa korelasi antara Bitcoin dan emas telah mencapai level tertingginya sejak 2020. Perlu diperhatikan bahwa ini adalah korelasi 90 hari. Seorang analis perusahaan tersebut menyatakan bahwa dalam kondisi saat ini korelasi ini "mungkin bekerja." Kepala riset Bitwise, Andre Dragosh, juga mengatakan bahwa Bitcoin secara bertahap mulai menunjukkan karakteristik sebagai aset defensif.
Mari telaah gagasan-gagasan ini dengan lebih rinci. Mulailah dari fakta bahwa bahkan jika Anda mengambil dua instrumen yang sama sekali tidak berhubungan, Anda selalu dapat menemukan periode di grafik mereka ketika keduanya bergerak serupa. Apakah itu berarti ada korelasi antara yen Jepang dan Solana? Rasanya tidak. Korelasi sejati adalah hubungan jangka panjang antar aset. Sebagai contoh, euro dan pound sterling memiliki korelasi tinggi yang telah berlangsung selama beberapa dekade. Tidak ada korelasi antara Bitcoin dan emas karena keduanya merupakan aset yang secara fundamental berbeda. Terkait "korelasi 90 hari", itu hanya upaya lain dari para pakar gadungan untuk menyajikan harapan sebagai kenyataan. Lagi-lagi, cukup tunggu sampai dua instrumen yang dipilih kebetulan bergerak ke arah yang sama, umumkan bahwa ada korelasi, lalu jadikan itu dasar untuk proyeksi yang kelewat berani. Sebuah instrumen entah secara konsisten berkorelasi dengan instrumen lain, atau tidak sama sekali.
Klaim bahwa Bitcoin berstatus aset safe haven sudah sering terdengar sebelumnya. Pernyataan serupa banyak dibuat dalam dekade terakhir dan kini terdengar lebih seperti ajakan, "Tolong beli Bitcoin." Harap diingat bahwa banyak pakar punya kepentingan pribadi atas kenaikan harga Bitcoin karena mereka memegang investasi dalam jumlah besar di aset tersebut. Karena itu, mereka membutuhkan aliran modal baru untuk mengangkat nilai kepemilikan mereka. Dolar AS berstatus safe haven, sebagaimana dengan jelas ditunjukkan oleh perang di Iran. Franc Swiss atau emas adalah safe haven. Bitcoin bukan.
Mengapa disebut "Texas sharpshooter"? Ada kisah tentang seorang petani Amerika yang berlatih menembak ke dinding lumbungnya. Ia menembak dalam waktu yang lama. Beberapa titik di dinding terkena tembakan lebih banyak, yang lain lebih sedikit. Setelah beberapa saat, ia cukup menggambar lingkaran di sekitar kumpulan tembakan tersebut, mengubah pola acak menjadi "target".
Rekomendasi trading untuk BTC/USD
Bitcoin masih membentuk tren menurun meskipun sebelumnya sempat menguat tajam sepekan lalu. Kami masih memperkirakan penurunan menuju $57.500 (level Fibonacci 61,8% dari tren naik tiga tahun), meskipun level ini pada dasarnya sudah tersentuh. Kami tidak melihat tren menurun sudah berakhir. Rally saat ini pada cryptocurrency utama ini tidak terlalu mirip sebagai koreksi teknikal dan belum menjadi alasan kuat untuk membuka posisi beli. Pergerakannya lebih menyerupai pump. Likuiditas mungkin diambil dari level tertinggi $82.850, yang dapat memicu penurunan baru. Pada timeframe empat jam, penurunan lain juga mungkin terjadi setelah penyapuan likuiditas kedua dari puncak lokal terbaru.
Rekomendasi trading untuk ETH/USD
Pada timeframe harian, gambaran teknikal berubah total hanya dalam beberapa hari. Ethereum kini mungkin dapat memulai tren naik baru. Namun, para pelaku pasar sebaiknya memperhatikan grafik mingguan, di mana Ethereum berpotensi mengarah ke $4.800 — batas atas channel mendatar lima tahun. Pada grafik harian, bearish Fair Value Gap (FVG) terdekat sudah terisi, tetapi FVG tersebut berasal dari tren sebelumnya; jika memicu reaksi pasar, kemungkinan besar sifatnya hanya korektif. Perhatikan juga likuiditas yang diambil dari level tertinggi 17 April dan penyapuan likuiditas pada timeframe empat jam. Bitcoin juga mengalami pengambilan likuiditas pada grafik empat jam. Karena itu, setidaknya koreksi semestinya terjadi, tetapi pada grafik empat jam Ethereum, sebuah pola datar sudah terbentuk. Di dalam tren mendatar, pola internal kurang berarti, dan dalam jangka pendek yang lebih mungkin terjadi adalah penurunan menuju batas bawah area mendatar tersebut.
Komentar terhadap grafik
CHOCH adalah change of character / perubahan karakter atau patahnya struktur tren. Likuiditas mengacu pada Stop Loss para trader yang dimanfaatkan oleh market maker untuk membangun posisi mereka.
FVG adalah Fair Value Gap (area ketidakseimbangan harga). Harga sering bergerak cepat melalui area ini, yang menandakan tidak adanya salah satu sisi pelaku pasar. Di kemudian hari, harga cenderung kembali dan bereaksi terhadap zona tersebut. IFVG adalah Inverted Fair Value Gap. Setelah harga kembali ke zona seperti ini, alih-alih bereaksi, harga justru menembusnya secara impulsif lalu mengujinya dari sisi sebaliknya.
OB berarti Order Block. Sebuah candle tempat market maker membuka posisi untuk memanen likuiditas dan kemudian membentuk posisi mereka sendiri ke arah yang berlawanan.
