Struktur gelombang empat jam untuk EUR/USD menjadi semakin kompleks. Segmen tren naik (grafik bawah) yang dimulai pada Januari tahun lalu masih belum dapat dianggap batal. Sebaliknya, kami telah melihat struktur korektif A-B-C lengkap, yang kemungkinan sudah selesai. Namun, perkembangan terbaru terkait The Fed dan kebijakannya kembali memengaruhi struktur gelombang saat ini. Perlu diingat bahwa kondisi fundamental dan struktur gelombang sering saling bertentangan, sehingga penyesuaian kerap diperlukan.
Struktur gelombang kini mungkin akan kembali menjadi lebih kompleks. Gelombang C terbentuk dalam pola tiga gelombang, sementara gelombang berikutnya diidentifikasi sebagai gelombang D. Keseluruhan segmen tren yang dimulai pada 27 Januari kini mungkin menunjukkan bentuk korektif lima gelombang, A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, gelombang D telah selesai, dan pada 21 Agustus EUR/USD memasuki fase pembentukan gelombang E, yang titik terendahnya seharusnya berada di bawah titik terendah gelombang C di 1,1325. Satu-satunya pertanyaan sekarang adalah apakah kondisi fundamental akan cukup kuat untuk mendukung dolar sehingga EUR/USD dapat jatuh di bawah 1,1325.
The Fed Mengambil Sikap Sangat Hawkish
EUR/USD turun 80 basis poin pada sesi Rabu, yang hingga Kamis pagi ini tidak terlihat sebagai reaksi pasar yang terlalu kuat terhadap peristiwa tersebut. Semalam, FOMC dengan suara bulat memutuskan untuk memperketat kebijakan moneter sebesar 25 basis poin. Ini adalah faktor kunci pertama yang mendukung kenaikan baru pada dolar setelah permintaan terhadap mata uang tersebut telah meningkat selama lima hari. Perlu diingat bahwa banyak ekonom memperkirakan dolar AS akan melemah karena kenaikan suku bunga tersebut sudah diperhitungkan dalam harga sebelum hasil pertemuan The Fed diumumkan. Namun, hasil pertemuan itu sendiri, nada Kevin Warsh, "dot plot", serta sikap hawkish bulat dari FOMC membuat permintaan terhadap dolar AS terus meningkat bahkan setelah keputusan suku bunga yang sudah diperkirakan tersebut diumumkan.
Saya tidak ingin membahas secara rinci hasil pertemuan The Fed dalam artikel ini, tetapi perlu diperhatikan bahwa ECB juga membuat keputusan yang secara umum hawkish satu minggu sebelumnya dan sama-sama menyatakan kesiapannya untuk terus mengetatkan kebijakan moneter jika inflasi terus meningkat. Berdasarkan hal ini, posisi ECB dan The Fed saat ini serupa dalam banyak hal. Namun, sikap hawkish The Fed menjelang akhir tahun sudah diperhitungkan pasar selama sekitar satu minggu, yang memungkinkan dolar AS menguat sekitar 180 basis poin. Sementara itu, sikap hawkish ECB diabaikan untuk kedua kalinya dalam tiga bulan terakhir. Hal ini adalah sesuatu yang harus diterima karena pasar tidak dapat dipaksa untuk bergerak sesuai arah yang tampak logis dan beralasan. Pasar masih harus melewati satu pertemuan lagi hari ini, dan kini saya meragukan bahwa sikap hawkish Bank of England akan benar-benar diperhatikan pelaku pasar.
Kesimpulan
Berdasarkan analisis saya terhadap EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa instrumen ini masih berada dalam segmen tren korektif global A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, penurunan akan berlanjut menuju target di bawah titik terendah gelombang C di 1,1325. Sebelumnya saya menganggap skenario ini sebagai skenario alternatif, dan tanpa pertemuan The Fed, skenario ini mungkin tetap menjadi skenario sekunder. Namun, The Fed memberikan kejutan, sehingga pasar tidak memiliki pilihan lain selain gelombang baru pembelian dolar AS. EUR/USD dapat terus melemah dalam jangka pendek dengan target di sekitar 1,1414 dan 1,1323, yang bertepatan dengan level Fibonacci 76,4% dan 100,0%.
Pada time frame yang lebih panjang, terlihat segmen tren naik yang kemudian diikuti pembentukan struktur korektif A-B-C. Struktur ini mungkin berkembang menjadi pola lima gelombang, tetapi untuk saat ini saya menganggapnya sudah lengkap. Jika demikian, pembentukan segmen tren naik impulsif yang baru telah dimulai.
Prinsip Utama Analisis Saya:
- Struktur gelombang harus sederhana dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks sulit untuk diperdagangkan dan sering mengalami perubahan.
- Jika tidak ada keyakinan mengenai apa yang terjadi di pasar, lebih baik tidak masuk pasar.
- Tidak akan pernah ada kepastian 100% terkait arah pergerakan pasar. Jangan lupa menggunakan order Stop Loss pelindung.
- Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.
