Menjelang akhir perdagangan Jumat lalu, mata uang tunggal Eropa menguat terhadap dolar pada sesi pagi, dan pound bergerak serupa. Kenaikan ini terjadi tanpa dukungan dari data Eropa; fokus utama pasar tertuju pada pidato Ketua Fed Kevin Warsh, yang diharapkan para pelaku pasar dapat memberikan setidaknya sedikit petunjuk mengenai suku bunga.
Tidak ada petunjuk yang muncul. Warsh mengatakan ia tidak akan memberikan target atau panduan soal suku bunga dan keputusan akan diambil dari satu pertemuan ke pertemuan berikutnya. Ingat bahwa sikapnya sama seperti sebelumnya: "Saya tidak membuat keputusan sebelum rapat." Ia mengatakan tekanan harga membuatnya khawatir, tetapi sejauh ini ia belum melihat sesuatu yang kritis, dan ia menggambarkan perekonomian AS serta pasar tenaga kerja sebagai tangguh.
Ketiadaan panduan memaksa pelaku pasar untuk menilai ulang posisi mereka terkait suku bunga, meskipun data pekan ini menunjukkan tekanan harga yang kuat di AS. Mengingat kembali CPI bulan September, yang meningkat menjadi 3,7% tahun ke tahun. Akibatnya, kenaikan suku bunga pada Oktober kini kemungkinan tertunda, dan perhatian beralih ke Desember, yang sebagian sudah diperhitungkan oleh pasar. Itulah sebabnya komentar Warsh tidak mampu menguatkan dolar.
Dukungan baru datang kemudian. Pada sore hari, produksi industri AS untuk September melonjak 0,7% dibandingkan perkiraan 0,4%. Hal ini penting karena dinamika sebelumnya cenderung melambat—0,3% pada Juni, 0,2% pada Juli, dan hanya 0,1% pada Agustus—oleh karena itulonjakan tajam di September menonjol, dan dolar berhasil menutup kembali sebagian pelemahannya.
Perdagangan Asia hari ini menghadirkan babak baru. Euro dibuka turun dengan selisih 30 pip dan sempat merosot hingga 60 pip sebelum pasar mengoreksi kembali sebagian besar pergerakan tersebut. Reaksi ini terkait langsung dengan Eropa, lebih spesifik lagi dengan Prancis.
Di sana, ketidakpuasan terhadap tingginya biaya hidup semakin meningkat; para mahasiswa memprotes sistem pendidikan, dan kerusuhan telah berkembang menjadi aksi anarkis. Otoritas Prancis memiliki ruang gerak yang terbatas untuk menyelesaikan masalah, terutama melalui peningkatan belanja publik yang ditentang oleh pihak oposisi. Sebelumnya telah disebutkan bahwa menteri keuangan Jerman, Lars Klingbeil, menyebut rencana konsolidasi Prancis sebagai sinyal penting bagi pasar, dan kepala Bundesbank, Joachim Nagel, tidak melihat adanya krisis keuangan baru di Eropa. Meski demikian, masalah ekonomi domestik dan geopolitik Prancis yang cukup serius terus membebani euro dan memicu pelemahan mata uang tersebut. Pound ikut melemah bersama euro, tetapi penurunan pound justru banyak dimanfaatkan untuk aksi beli, sementara euro masih kesulitan untuk menguat.
Sekarang beralih ke kalender ekonomi. Hari ini kalender nyaris kosong: tidak ada rilis data zona euro sama sekali, dan di AS satu-satunya data lapis kedua pada sore hari hanyalah indeks pasar perumahan yang jarang menggerakkan pasangan FX. Ketika data statistik minim, pasar mencari panduan dari sumber lain, dan para trader kemungkinan akan lebih memperhatikan harga minyak, pernyataan Trump, dan situasi di Prancis. Jika kerusuhan semacam ini menyebar ke seluruh Eropa, hal tersebut bisa memunculkan masalah struktural yang lebih serius bagi euro. Dalam skenario itu, euro berpotensi terus melemah terhadap dolar dan menyeret turun aset berisiko lainnya.
EUR/USD. Untuk posisi short, level yang menarik adalah 1,1234, di mana untuk ketiga kalinya terbentuk false penembusan, dan saya memperkirakan penurunan setidaknya hingga 1,1193. Di sini saya mengharapkan minat beli yang lebih kuat, seperti pada 15 Oktober dan selama sesi Asia hari ini, sehingga saya akan membuka posisi long pada false break di 1,1193 dengan target kembali ke 1,1234. Jika tidak ada pembeli di 1,1234, penembusan dan penutupan di atas kisaran tersebut akan mendorong euro ke 1,1268, yang menjadi resistance utama baru. Saya akan mempertimbangkan posisi short dari sana hanya jika terjadi gagal menembus dan bertahan, atau melakukan penjualan saat terjadi kenaikan dari 1,1310 untuk target 25–30 pip. Jika tidak ada aktivitas di 1,1193, saya akan melihat peluang beli hanya setelah false break di 1,1156 atau pada pantulan dari 1,1117 untuk 25–30 pip.
GBP/USD. Peluang kenaikan masih terbuka. Lebih disukai posisi beli saat koreksi dari 1,3307 jika terjadi false break, atau pada false break di 1,3283, serta beli pantulan dari 1,3233 dengan target 25–30 pip. Posisi jual cocok di 1,3337 jika level ini gagal bertahan, atau di sekitar level tertinggi bulanan dekat 1,3368 jika terjadi false break, atau jual pantulan dari 1,3397 dengan target 25–30 pip.
Secara pribadi, saya tidak akan buru-buru menyebut euro sebagai pemimpin pekan ini: selama situasi di Paris masih belum stabil, euro akan sulit naik, dan setiap pantulan kemungkinan akan dimanfaatkan untuk penjulan. Pound posisinya lebih ringan—tidak ada guncangan politik domestik, dan pelemahan lebih cepat dimanfaatkan untuk pembelian. Hingga ada data baru, situasi di jalanan Prancis, harga minyak, dan pernyataan Mr. Trump akan tetap menjadi faktor utama bagi kedua pasangan mata uang ini.
