Kemarin, euro dan poundsterling Inggris mendapatkan sedikit dukungan selama sesi perdagangan Asia dan Eropa. Kemungkinan besar, hal ini mencerminkan intervensi oleh Federal Reserve dan Bank of Japan, sebuah pola yang sudah beberapa kali kami lihat tahun ini. Yen sebelumnya telah menguat cukup tajam, yang melemahkan dolar dan mendorong penguatan euro serta pound. Namun, situasinya kemudian berbalik, dan kedua mata uang tersebut mulai melepaskan kembali kenaikannya.
Pemicunya adalah perkembangan di Timur Tengah yang, sebagai pengingat, tidak membawa kabar baik. Laporan terbaru tentang perundingan dan klaim bahwa situasi mengarah pada kompromi ternyata tidak benar. Serangan-serangan baru dari Iran dan pernyataan mengenai persiapan untuk perang besar dengan AS dan Israel mendorong pelemahan aset berisiko. Hal itu mengangkat harga minyak, meningkatkan ekspektasi inflasi, dan memperkuat dolar. Menurut saya, kemarin kembali menunjukkan bahwa intervensi yang bersifat terarah hanya dapat memberi jeda singkat bagi pasar, sementara geopolitik yang menentukan arah dalam jangka panjang.
Jadi, kami belum dapat mengandalkan impuls bullish yang berkelanjutan. Gagalnya upaya euro untuk menembus 1,1260 lebih terlihat seperti sinyal penurunan, dan koreksi turun yang lebih besar kemungkinan akan segera terbentuk. Ada banyak alasan bagi kelanjutan pelemahan euro, dengan Prancis di urutan teratas. Aksi unjuk rasa besar dan kerusuhan kembali diperkirakan terjadi pada akhir pekan ini, seperti sebelumnya, dan otoritas setempat sedang bersiap untuk menghadapi kejadian yang lebih besar lagi, dengan meningkatkan kehadiran militer untuk mencegah kerusuhan.
Sekarang beralih ke kalender ekonomi. Untuk Inggris, kami menantikan data penjualan ritel bulan September. Setelah kenaikan 0,5% pada Agustus (dan minus 0,5% di Juli), konsensus memperkirakan hanya penurunan 0,1%, yang dapat memberi sedikit dukungan pada pound. Jika angkanya mengecewakan dan jauh lebih lemah daripada prediksi, sterling sangat mungkin akan terus melemah terhadap dolar. Data awal PMI Oktober juga akan dirilis: sektor manufaktur diperkirakan turun tipis ke 51,8 dari 51,9, jasa ke 51,8 dari 52,1, dan komposit juga sedikit melemah. Data yang lemah dapat secara material menambah tekanan menurun pada pound hingga akhir pekan.
Rilis serupa akan datang untuk Prancis, Jerman, dan zona euro secara keseluruhan. PMI manufaktur zona euro untuk Oktober diperkirakan di 52,7 dibanding 52,9 bulan lalu, dan jasa di 52,6 dibanding sedikit di atas 53 sebelumnya. Para ekonom secara umum memperkirakan perubahan yang kecil. Namun, laporan terbaru menunjukkan bahwa inflasi yang dipicu oleh energi mulai menghantam penjualan dan produksi di Jerman dan di seluruh zona euro. Jadi, hasil yang mengecewakan dapat mendorong euro ke penurunan yang lebih dalam dan melanjutkan koreksi turun yang dimulai kemarin.
Untuk AS, PMI manufaktur akan dirilis, dan kondisinya di sana tampak kuat: konsensus 55 dibanding 55,9 sebelumnya. Jasa diperkirakan berada di level kuat 58, dan perlu diingat sektor ini masih berkontraksi pada Maret di 49,8 sebelum bangkit dengan kuat. Indeks sentimen konsumen University of Michigan diperkirakan berada di sekitar 46,3, kurang lebih sama dengan bulan lalu. Ekspektasi inflasi berpotensi direvisi naik—prediksi para ekonom berada di 4,7%—dan angka yang lebih tinggi kemungkinan akan memperkuat permintaan terhadap dolar hingga akhir pekan.
Untuk pasangan EUR/USD, saya menandai 1,1204 sebagai level beli. Penurunan ke area tersebut yang diikuti false breakout akan menjadi alasan untuk mulai mengumpulkan posisi long dengan target kembali ke 1,1231. Breakout ke atas area tersebut akan membuka potensi pergerakan menuju 1,1259, dengan target lanjutan di bagian atas channel dekat 1,1298, tempat saya akan melakukan penjualan saat harga menguat untuk target 30–35 pip. Posisi short dari 1,1231 saat penguatan hanya dipertimbangkan jika level tersebut gagal bertahan, demikian juga untuk 1,1259. Jika pembeli tidak muncul di 1,1204, tunggu level terendah baru di sekitar 1,1180–1,1183 untuk membuka posisi long pada false breakout, atau pertimbangkan pembelian saat penurunan dari 1,1155 dengan target 25–30 pip.
Untuk GBP/USD, pound terkoreksi sedikit dari level tertingginya, tetapi pembeli masih mengendalikan pasar. Penurunan semu ke 1,3370 akan menjadi sinyal beli. Breakout dan pergerakan bertahan di atas 1,3405 didukung data Inggris yang kuat akan membuka jalan menuju 1,3437 dan 1,3467, tempat saya akan menjual jika level tersebut gagal bertahan untuk target 15–20 pip. Posisi jual dari 1,3405 dan 1,3437 hanya jika level tersebut gagal bertahan. Jika pembeli tidak muncul di 1,3370, penurunan lebih besar menuju 1,3335 mungkin terbentuk; posisi beli di sana juga hanya jika level tersebut gagal ditembus ke bawah, dan saya akan membeli saat pantulan dari 1,3303 untuk target 25–30 pip.
Saya cenderung berpandangan bahwa euro berpeluang lebih besar untuk terkoreksi lebih dalam minggu ini dibanding pound: masalah yang dihadapi Prancis dan lemahnya sektor industri membebani euro jauh lebih berat. Jika data Inggris kuat, pound mungkin masih mampu bertahan, tetapi data yang mengecewakan dapat memicu penurunan tajam. Sentimen minggu ini kemungkinan akan banyak ditentukan oleh kombinasi pergerakan harga minyak dan indeks aktivitas bisnis AS.
