Pada awal minggu yang baru, pasangan mata uang USD/JPY berupaya melakukan pemulihan setelah penurunan pada hari Jumat yang dipicu oleh pertemuan Bank of Japan, ketika kuotasi turun menembus level psikologis penting 157,00. Pada hari Senin, pasangan ini sempat menyentuh SMA 20 hari, tetapi gagal bertahan di atasnya. Perlu diingat, pasar nyaris tidak bereaksi terhadap peringatan lain mengenai kemungkinan intervensi valuta asing dari Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama.
Menteri keuangan menekankan bahwa pernyataan bersama Tokyo–Washington mengenai isu nilai tukar masih relevan dan bahwa pemerintah siap mengambil langkah tegas untuk menahan depresiasi yen Jepang yang berlebihan atau kacau. Namun, pernyataan tersebut tidak memberikan dukungan berarti bagi yen. Alasan utamanya adalah ketidakpastian yang terus berlanjut terkait waktu kenaikan suku bunga acuan Bank of Japan berikutnya. Faktor lain yang menekan yen adalah perbedaan suku bunga yang signifikan antara Jepang dan negara‑negara maju lainnya. Hal ini juga menopang pasangan USD/JPY.
Pada saat yang sama, meningkatnya harapan akan penyelesaian diplomatik konflik geopolitik di Timur Tengah menciptakan hambatan bagi dolar AS, yang secara tradisional dipandang sebagai aset safe haven. Menurut laporan yang masuk, pada hari Minggu lalu perwakilan Iran mengadakan putaran ketiga perundingan dengan mediator dari Qatar, berfokus pada upaya mencapai kesepakatan untuk menghentikan permusuhan antara AS, Israel, dan Iran. Selain itu, pihak Iran mengajukan inisiatif untuk membuka Selat Hormuz dalam waktu 48 jam, dengan catatan Amerika Serikat memenuhi serangkaian tuntutan. Presiden AS Donald Trump, pada gilirannya, menyatakan optimisme terhadap kemajuan perundingan tersebut, sambil menyoroti minat Iran untuk menyelesaikan sebuah kesepakatan.
Namun, Donald Trump tidak menutup kemungkinan terjadinya eskalasi setelah pemilu paruh waktu yang dijadwalkan pada 3 November. Perlu ditambahkan bahwa pemimpin tertinggi Iran, Ali Khamenei, memerintahkan pucuk pimpinan militer untuk bersiap untuk menghadapi fase baru konfrontasi dengan Amerika Serikat dan Israel. Selain itu, serangan drone Ukraina baru‑baru ini terhadap kilang minyak Rusia turut mendorong kenaikan premi risiko geopolitik. Faktor ini, dikombinasikan dengan ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve AS, berpihak pada para bull dolar.
Data makroekonomi yang dirilis Kamis lalu dari Amerika Serikat menunjukkan ketangguhan ekonomi dan tekanan inflasi yang masih persisten. Dalam konteks ini, kekhawatiran terhadap kenaikan inflasi yang dipicu oleh tingginya harga minyak mentah meningkatkan kemungkinan pengetatan kebijakan moneter selanjutnya oleh Fed.
Menurut alat FedWatch dari CME Group, para pelaku pasar menilai probabilitas kenaikan suku bunga bulan Desember oleh bank sentral AS sekitar 75%. Hal ini mengindikasikan bahwa, bagi dolar AS dan, secara implisit, bagi pasangan USD/JPY, arah yang paling mungkin tetap ke atas.
Dari sudut pandang teknikal, pasangan USD/JPY tengah berupaya menembus EMA 200‑hari untuk kembali ke level tertinggi hari Senin. Osilator berada dalam kondisi netral, tetapi relative strength index berupaya menguat ke wilayah positif, yang menunjukkan bahwa bull mulai memperoleh kekuatan. Namun, karena histogram MACD berada di sekitar nol, momentum tampak mulai memudar. SMA 200 hari menjadi level resistance kunci; di atas level ini, bull akan mengambil alih kendali pasar. Support terdekat ditopang oleh SMA 50 hari. Di bawahnya, level terendah hari Jumat di sekitar level bulat 157,00 juga akan membentuk zona permintaan.
