Bitcoin bertahan di kisaran $73.000 setelah turun 8,5% dalam seminggu, dan kemungkinan ini belum menjadi titik terendah karena arus dana terus memberikan tekanan pada pasar. Pada hari Rabu, arus keluar dari ETF Bitcoin spot AS meningkat menjadi hampir $300 juta dari $95 juta sehari sebelumnya, setelah tiga sesi dengan penarikan yang cenderung melemah.
Hal ini menimbulkan pertanyaan apakah tekanan jual sudah mencapai titik akhirnya. Dalam lima sesi, fund kehilangan sekitar $1,44 miliar. Pukulan terbesar dialami IBIT: dana BlackRock mencatat arus keluar sebesar $269,7 juta, GBTC kehilangan $39,1 juta, sementara hanya produk Morgan Stanley yang menarik masuk dana sebesar $9 juta.
Arus keluar pada hari Rabu ini lebih kecil dibandingkan puncak terbaru — pada 30 Oktober tercatat arus keluar sebesar $643,2 juta (arus keluar harian terbesar di bulan Oktober) dan pada 2 November sebesar $399 juta — tetapi efek kumulatifnya lebih penting. Hingga 6 November, IBIT telah kehilangan sekitar $1,44 miliar selama enam sesi berturut-turut. Dalam rentang sembilan sesi, totalnya melampaui $2 miliar. Minggu 2–6 November berakhir dengan arus keluar $1,28 miliar, penarikan mingguan terbesar sejak akhir Juni, sehingga aliran dana year-to-date berbalik menjadi negatif sekitar $919 juta — dan tiga sesi arus keluar tambahan semakin memperdalam defisit tersebut. Saya mengaitkan konsentrasi penarikan pada satu fund ini dengan aksi pelaku besar yang mengurangi posisi terlebih dahulu, karena mereka membutuhkan instrumen yang paling likuid.
Gambaran korelasi dengan ekuitas juga telah bergeser. Pada 5 November, Bitcoin turun seiring Nasdaq 100 di tengah korelasi sebesar 0,8, tertinggi sejak Mei 2022, tetapi pada hari Senin, Nasdaq berbalik naik hampir 3%, sementara Bitcoin nyaris tidak bereaksi. Kenaikan ekuitas tanpa pergerakan sepadan di Bitcoin menunjukkan minat pembeli spot yang tidak memadai.
Untuk memicu reversal yang benar-benar kuat, diperlukan tiga sesi berturut-turut dengan arus masuk dan pemulihan level di atas $75.500 — sejauh ini tak satu pun dari kondisi tersebut terpenuhi, sehingga saya belum memperkirakan adanya rebound berkelanjutan.
Bitcoin
Rentang saat ini berada di kisaran 3.300–73.600, dan playbook ini mencakup dua skenario cermin dengan skenario breakout penuh beserta antisipasi jika harga berbalik. Untuk posisi long, skenario pertama mengasumsikan breakout ke atas $73.600 dengan target di $74.100, tempat trader sebaiknya mengunci keuntungan dan mempertimbangkan posisi short saat terbentuk pullback, selama harga berada di atas MA 50 hari dan Awesome Oscillator bernilai positif. Skenario kedua berlaku jika breakout ke bawah $73.300 gagal dan harga kembali ke dalam rentang. Pantulan dari level $73.300 akan menjadi sinyal beli, dengan target di $73.600 lalu $74.100.
Untuk posisi short, skenario pertama membutuhkan breakout ke bawah $73.300 yang terkonfirmasi, dengan target di $72.800, disertai posisi MA 50 hari di atas harga dan Awesome bernilai negatif. Jika breakout ke atas $73.600 gagal, pantulan dari level ini memberikan peluang untuk membuka posisi short, dengan target $73.300 lalu $72.800.
Ethereum
Logikanya mencerminkan Bitcoin, tetapi pada skala harganya sendiri. Rentang terletak antara 2.035–2.049. Beli saat terbentuk breakout terkonfirmasi di atas $2.049, dengan target di $2.068. Lakukan take profit di sana dan pertimbangkan posisi short saat harga terkoreksi turun, atau beli saat terjadi rebound dari $2.035 setelah false break ke bawah, dengan target di $2.049 lalu $2.068. Pada kedua skenario long, harga harus berada di atas MA 50 hari, dan Awesome harus berada di atas nol.
Jual saat terbentuk breakout terkonfirmasi di bawah $2.035, dengan target di $2.009, dengan MA 50 hari di atas harga dan Awesome bernilai negatif, atau ambil posisi short saat terbentuk false breakout di atas $2.049, dengan target kembali ke $2.035 lalu $2.009. Kedua indikator tersebut hanya berfungsi sebagai filter untuk menyaring pergerakan palsu, bukan sebagai sinyal masuk mandiri. Transaksi hanya boleh dilakukan setelah ada konfirmasi harga pada level yang telah ditentukan.
