Dalam laporan mingguan mereka, Global Energy Weekly, para analis di BofA Global Research mencatat penurunan kritis dalam lalu lintas maritim di wilayah konflik Timur Tengah. Menurut para ahli, volume transportasi minyak mentah melalui Selat Hormuz telah anjlok dari 20 juta menjadi kurang dari 2 juta barel per hari. Situasi ini mengancam ekonomi global dengan krisis struktural yang sebanding dengan gejolak besar pada tahun 1970-an.
Pembatasan pasokan dari Teluk Persia telah menyebabkan gangguan sistemik dalam rantai logistik yang telah mapan. Pemblokiran jalur air yang berkepanjangan ini membuat pengiriman produk secara fisik ke pusat-pusat penyulingan utama menjadi tidak mungkin. Para ahli strategi bank memperingatkan bahwa kondisi pasar saat ini dapat bergeser ke volatilitas harga yang ekstrem setelah pasokan minyak yang sedang transit habis.
Mengingat eskalasi tersebut, BofA telah merevisi proyeksi dasar harga energi. Harga rata-rata minyak mentah Brent untuk tahun 2026 sekarang diperkirakan mencapai $92,50 per barel, dengan defisit pasokan global berpotensi mencapai 4 juta barel per hari pada kuartal kedua. Pasar menyaksikan semakin besarnya kesenjangan antara negara-negara penghasil yang mengakumulasi cadangan dan konsumen yang menghabiskannya.
Penggunaan jalur alternatif melalui pipa di Arab Saudi dan UEA hanya memberikan kompensasi sebagian atas kerugian yang terjadi. Defisit yang berkelanjutan akan membutuhkan pengurangan paksa dalam permintaan energi global. Para ahli yakin bahwa pengurangan konsumsi rata-rata sekitar 5% per tahun diperlukan untuk menyeimbangkan sistem. Kekhawatiran ara investor kini meluas melampaui harga hingga ketersediaan fisik minyak mentah.
Rantai pasokan global diperkirakan akan mencapai titik kritis dalam empat minggu ke depan, sementara pasar memantau dengan cermat upaya intervensi internasional untuk memulihkan pengiriman yang aman sebelum stok penyangga habis sepenuhnya. Tanpa de-eskalasi tepat waktu, kekurangan bahan bakar di sektor transportasi dan petrokimia dapat memicu stagflasi, menghambat pertumbuhan ekonomi global.
