Pada hari Kamis, Snap Inc. mengumumkan harga surat utang senior konversi senilai $650 juta (0,50%) yang akan jatuh tempo pada tahun 2030, yang akan ditempatkan secara pribadi. Perusahaan berencana untuk mengalokasikan hasil bersih untuk biaya transaksi capped call, pembelian kembali surat utang senior yang dapat dikonversi yang saat ini beredar yang akan jatuh tempo pada tahun 2025 dan 2026, dan berbagai kebutuhan perusahaan.
Penjualan surat utang ini dijadwalkan akan diselesaikan pada 13 Mei. Pada saat yang sama, Snap memberikan opsi kepada para pembeli awal untuk membeli tambahan surat utang sebesar $100 juta. Perusahaan memperkirakan hasil bersih dari penerbitan ini akan berjumlah sekitar $641,6 juta, atau berpotensi sekitar $740,4 juta, asalkan para pembeli awal benar-benar menggunakan opsi mereka untuk membeli surat utang tambahan.
Wesel bayar ini akan memiliki tingkat konversi perdana sebesar 45,0846 saham saham biasa Snap Kelas A untuk setiap $1.000 jumlah pokok wesel bayar. Nilai ini sepadan dengan harga konversi awal sekitar $22,18 per saham, yang menandakan premium sekitar 32,5 persen dibandingkan dengan harga penutupan $16,74 per saham Kelas A di NYSE pada tanggal 8 Mei.
