Paramount Global dan Skydance Media, yang dipimpin oleh David Ellison—anak dari Larry Ellison pendiri Oracle—mengumumkan merger mereka melalui transaksial saham pada Minggu malam, membentuk entitas gabungan bernama New Paramount dengan nilai perusahaan diperkirakan mencapai $28 miliar.
Dalam perdagangan pra-pasar di Nasdaq, saham Paramount Global naik 4,7%, mencapai $12,37. Nilai pasar Paramount berada di angka $8,22 miliar pada Jumat sebelumnya.
Setelah merger, Ellison berencana untuk menghidupkan kembali Paramount, meningkatkan profitabilitas, memastikan stabilitas dan independensi kreator, serta meningkatkan investasi di platform digital.
Merger yang dinegosiasikan selama beberapa bulan ini akan melalui proses dua langkah: pertama, akuisisi perusahaan induk Paramount, National Amusements, Inc. (NAI), diikuti oleh penggabungan Skydance dan Paramount Global. Kesepakatan ini diperkirakan akan selesai pada paruh pertama tahun 2025 dan tidak bergantung pada pembiayaan.
Shari Redstone, Ketua Paramount Global dan NAI, berkomentar, "Sejak 1987, ayah saya, Sumner Redstone, mengembangkan perusahaan yang kini dikenal sebagai Paramount Global... Mengingat dinamika industri, kami berupaya memperkuat masa depan Paramount sambil memprioritaskan konten. Kami yakin merger dengan Skydance akan memastikan kesuksesan berkelanjutan Paramount dalam lanskap yang berkembang ini."
Memegang 77% saham Kelas A Paramount, NAI telah menyetujui transaksi ini tanpa memerlukan persetujuan pemegang saham lebih lanjut.
Grup Investor Skydance—termasuk Keluarga Ellison dan RedBird Capital Partners—akan menginjeksi lebih dari $8 miliar ke dalam New Paramount dan mengakuisisi NAI. Investasi ini mencakup $2,4 miliar dalam bentuk tunai untuk NAI, $4,5 miliar dalam pengaturan saham/tunai untuk saham Kelas A dan Kelas B yang diperdagangkan secara publik, dan $1,5 miliar dalam modal utama untuk neraca Paramount.
Selanjutnya, Skydance akan bergabung dengan Paramount melalui kesepakatan semua saham yang menilai Skydance sebesar $4,75 miliar. Pemegang ekuitas Skydance saat ini akan menerima 317 juta Saham Kelas B yang bernilai $15 masing-masing.
Pemegang saham Kelas A Paramount akan menerima $23 per saham dalam pemilihan tunai/saham, sementara pemegang saham Kelas B akan menerima $15 per saham dalam pemilihan serupa. Pertimbangan merger menawarkan premium 48% pada saham Kelas B dan premium 28% pada saham Kelas A per 1 Juli.
Setelah penutupan, Grup Investor Skydance akan memiliki semua Saham Kelas A New Paramount dan 69% saham Kelas B, dengan total sekitar 70% dari saham pro forma yang beredar. Kepemimpinan entitas gabungan akan mencakup David Ellison sebagai Ketua dan CEO, dan Jeff Shell sebagai Presiden.
Pemegang saham Kelas B akan mempertahankan sekitar 30% ekuitas New Paramount, menjaga kepemilikan dalam penciptaan nilai jangka panjang perusahaan.
Perjanjian merger mencakup periode go-shop selama 45 hari untuk Komite Khusus Paramount, yang dibentuk pada Januari, untuk secara aktif mencari proposal akuisisi alternatif.
Pembicaraan antara Skydance dan NAI dimulai Desember lalu, dengan laporan sebelumnya menunjukkan diskusi merger antara Paramount dan Warner Bros. Discovery Inc., serta proposal pembelian $26 miliar dari Sony Pictures Entertainment dan Apollo Global Management.
Berjuang dengan kerugian dan utang signifikan, Paramount melaporkan kerugian bersih kuartal pertama sebesar $554 juta atau $0,87 per saham pada April, berkurang dari tahun sebelumnya meskipun ada peningkatan pendapatan. Paramount+ mencapai lebih dari 71 juta pelanggan, menambah 3,7 juta di kuartal tersebut. Sebaliknya, Netflix Inc. menambahkan 9,3 juta pelanggan baru di kuartal pertama, membawa totalnya menjadi 269,60 juta.
