Obligasi Treasury mengalami kenaikan signifikan pada hari Kamis, melanjutkan tren naik yang kuat dari hari sebelumnya. Harga obligasi awalnya menunjukkan sedikit pergerakan di sesi awal tetapi secara bertahap beralih ke wilayah positif. Akibatnya, imbal hasil pada obligasi acuan sepuluh tahun, yang berbanding terbalik dengan harganya, turun sebesar 4,7 basis poin, menjadi 4,606 persen.
Ini menandai sesi ketiga berturut-turut di mana imbal hasil sepuluh tahun ditutup lebih rendah, setelah mencapai level penutupan tertinggi dalam lebih dari setahun pada hari Senin.
Kekuatan baru di pasar obligasi mengikuti komentar dari Gubernur Federal Reserve Christopher Waller, yang menyebutkan kepada CNBC bahwa bank sentral dapat menurunkan suku bunga beberapa kali tahun ini, tergantung pada penurunan inflasi yang diharapkan.
"Selama data tetap menguntungkan terkait inflasi, atau terus dalam jalur tersebut, saya pasti dapat membayangkan pemotongan suku bunga terjadi lebih cepat dari yang diharapkan pasar," kata Waller dalam wawancara di "Squawk on the Street" CNBC.
Waller menunjukkan bahwa jumlah pemotongan suku bunga akan bergantung pada data, menyarankan bahwa Federal Reserve mungkin menerapkan pemotongan suku bunga tiga hingga empat kali jika kemajuan signifikan dicapai dengan inflasi, atau mungkin hanya sekali atau dua kali jika inflasi terbukti lebih persisten.
Kenaikan berkelanjutan dalam obligasi treasury juga dipengaruhi oleh serangkaian laporan ekonomi AS, termasuk klaim pengangguran mingguan, penjualan ritel, dan data harga impor.
Menurut Departemen Tenaga Kerja, klaim pengangguran awal naik menjadi 217.000 untuk pekan yang berakhir 11 Januari, meningkat 14.000 dari angka revisi pekan sebelumnya sebesar 203.000. Ekonom telah memproyeksikan klaim pengangguran akan meningkat menjadi 210.000.
Kenaikan yang lebih besar dari yang diharapkan ini mengikuti penurunan klaim pengangguran ke level terendah sejak mencapai 200.000 selama pekan yang berakhir 17 Februari 2024.
Selain itu, Departemen Perdagangan melaporkan bahwa penjualan ritel di AS mengalami pertumbuhan yang lebih rendah dari yang diantisipasi pada bulan Desember.
Penjualan ritel naik sebesar 0,4 persen pada bulan Desember, setelah peningkatan yang direvisi naik sebesar 0,8 persen pada bulan November. Ekonom telah mengharapkan kenaikan sebesar 0,6 persen.
Sebaliknya, penjualan ritel inti, yang tidak termasuk otomotif, bensin, bahan bangunan, dan layanan makanan, naik sebesar 0,7 persen pada bulan Desember, setelah peningkatan sebesar 0,4 persen pada bulan November.
"Penjualan ritel pada bulan Desember didorong oleh kenaikan harga di penjualan stasiun bensin, meskipun detailnya sebagian besar positif, dengan pertumbuhan mendasar yang luas dalam kelompok kontrol," komentar Michael Pearce, Wakil Kepala Ekonom AS di Oxford Economics.
Setelah laporan inflasi harga konsumen baru-baru ini, Departemen Tenaga Kerja juga merilis data yang menunjukkan bahwa harga impor AS sedikit meningkat pada bulan Desember, sejalan dengan perkiraan.
Harga impor naik tipis sebesar 0,1 persen pada bulan Desember, konsisten dengan kenaikan yang diamati pada bulan November dan Oktober, serta perkiraan.
"Desember melihat kenaikan moderat dalam harga impor, mengakhiri pekan yang penuh harapan untuk data inflasi dan menjaga Fed tetap pada jalur untuk memotong suku bunga di paruh pertama tahun ini," catat Matthew Martin, Ekonom Senior AS di Oxford Economics.
Dia menambahkan, "Kenaikan harga minyak global baru-baru ini akan menyebabkan harga impor bahan bakar lebih tinggi dan beberapa fluktuasi dalam data, tetapi kami mengantisipasi Fed akan mengabaikan sumber inflasi sementara."
Ke depan, jadwal ekonomi AS untuk hari Jumat relatif ringan, meskipun laporan tentang produksi industri dan pembangunan perumahan mungkin masih menarik perhatian.
