Laporan pasaran buruh AS Disember mengejutkan pasaran. Bilangan pekerja menurun sebanyak 140 ribu, bukan pertumbuhan pekerjaan yang dijangkakan tetapi dengan kadar yang lebih perlahan daripada pada bulan November. Secara mengejutkan pasaran tidak memberi reaksi negatif terhadap data ini, tetapi sebaliknya, ada reaksi positif kerana kadar pertumbuhan upah yang jauh lebih tinggi daripada yang diramalkan.
Telah diperhatikan dalam tinjauan sebelumnya bahawa dinamika TIPS bon terlindung inflasi menunjukkan peningkatan jangkaan inflasi, dan pertumbuhan ini bukan di kalangan pengguna biasa, tetapi dalam lingkungan perniagaan. Nonfarm telah mengesahkan trend ini - kadar pertumbuhan upah yang tinggi menunjukkan bahawa kepercayaan terhadap dolar yang lemah telah bergegar dengan ketara.
Penurunan 140,000 gaji Nonfarm secara serentak menyokong jangkaan rangsangan fiskal tambahan pada hari-hari pertama pentadbiran A.S. yang baru. Harapan ini diperkuat oleh Presiden AS yang terpilih Joe Biden yang mengatakan pada hari Jumaat lalu bahawa dia akan mengemukakan cadangan baru pada hari Khamis ini untuk meningkatkan rangsangan menjadi tiga trilion.
Sejauh ini, pasaran yakin bahawa Demokrat bersedia untuk memperluas subsidi kepada ekonomi, tetapi sekarang bahawa matlamat telah dicapai dan kawalan penuh Senat telah diperoleh, populisme tidak lagi diperlukan. Ia akan digantikan dengan pragmatisme tulen.
Pasaran akan menunggu spesifik, kerana kekurangan maklumat dapat menyumbang kepada pertumbuhan turun naik. Dalam kes ini, kita mesti menganggap bahawa permintaan untuk dolar mungkin meningkat.
EUR/USD
Anggaran harga untuk pasangan EUR/USD secara tidak dijangka merosot pada hari Jumaat, yang secara mendadak meningkatkan kemungkinan pembetulan mendalam. Tidak ada yang menunjukkan perkembangan seperti itu walaupun pada pertengahan minggu. Laporan CFTC juga ternyata netral untuk euro dengan sedikit margin positif, kerana kedudukan panjang bersih meningkat 75 juta menjadi 21.981 bilion pada minggu pelaporan.
Anggaran harga yang meninggalkan di bawah purata jangka panjang terutamanya disebabkan oleh dinamik hasil pelbagai arah. Hasil dari harta karun 10 tahun mencapai 1.12%. Penembusannya yang mengagumkan bermula pada 5 Januari, ketika Capitol di Washington diserang dan kemudian diikuti dengan penerbitan Nonfarms, yang dianggap sebagai dorongan terakhir. Pada masa yang sama, hasil Bundesbank Jerman lebih rendah daripada pada bulan Disember, yang menunjukkan pembalikan jangkaan kadar faedah dan kemungkinan pengagihan semula aliran modal yang memihak kepada dolar AS.
Terdapat bukti tambahan mengenai pembalikan. Jualan runcit zon euro pada bulan November menurun sebanyak 6.1% dan inflasi bulan Disember adalah -0.3%, sementara laporan inflasi AS cenderung menunjukkan pertumbuhan yang ketara. Menurut Suruhanjaya Eropah, indeks sentimen di sektor perkhidmatan merosot menjadi -17.4p. Ini menunjukkan bahawa zon euro akan ketinggalan dari AS dalam menggunakan program rangsangan.
Pagi ini, pembetulan mencapai tahap sokongan pertama Fibo 23.6%. Senario penurunan sama ada ke 1,2050 / 60 atau penurunan ke atas sedikit di zon 1.2210 / 40 serta pembalikan ke bawah dengan sasaran yang sama pada 1.2050 / 60 menjadi dominan.
GBP/USD
Pound merosot ke latar belakang dan mengikuti seiring dengan tren global kerana kekurangan perubahan ekonomi makro yang ketara. Kedudukan panjang bersih CME untuk minggu pelaporan menurun sebanyak 96 juta menjadi 312 juta. Kelebihan kenaikan tidak signifikan dan harga sasaran tidak menunjukkan arah.
Pada hari Jumaat, satu paket data makroekonomi yang luas akan dikeluarkan, termasuk anggaran kadar pertumbuhan KDNK dari NIESR. Ada kemungkinan lebih banyak kejelasan akan datang. Pada masa ini, harus diasumsikan bahawa pound tidak memiliki arah dan kemungkinan besar akan diperdagangkan dalam jarak sisi. Paras sokongan berada di sekitar 1.3420, sementara rintangan berada di 1.3620. Kita boleh keluar dari jarak jika maklumat baru mengenai rangsangan AS muncul.
