Mata wang AS telah memulakan minggu baru dengan ceria. Sehari sebelumnya, ia mengukuh lebih dari 0.2% berbanding pesaing utamanya, termasuk euro, meneruskan kemenangannya kepada dua sesi perdagangan berturut-turut.
Komen yang hebat dari wakil Federal Reserve, digabungkan dengan peningkatan hasil yang mendadak di Amerika Syarikat, berfungsi sebagai nafas baru bagi dolar AS dan memberikannya pertumbuhan yang lain.
Sementara itu, perbezaan dalam parameter dasar monetari Fed dan Bank Pusat Eropah, serta kekecewaan dengan keputusan pemilihan parlimen di Jerman menjelaskan kelemahan euro semalam terhadap dolar.
Mencapai tahap rendah tempatan sekitar 1.1690 pada sesi Eropah, pasangan EUR / USD berputar di sekitar tahap 1.1700, akhirnya ditutup di bawah tahap ini.
Pada hari Isnin, hasil bon AS 10 tahun dikemas kini tertinggi tiga bulan, meningkat di atas 1.50%.
Indikator itu meningkat setelah Fed mengisyaratkan bahawa pengurangan pembelian aset bulanan hampir tidak lama lagi. Baru minggu ini, hasil "kanak-kanak berusia sepuluh tahun" menambah 8 mata.
Banyak penganalisis menjangkakan bahawa dolar akhirnya akan naik dengan latar belakang ini. Ini juga boleh menyebabkan kelemahan mata wang Eropah pada masa akan datang.
"Kami masih yakin bahawa kadar pertukaran USD akan terus meningkat: terdapat banyak peluang untuk pertumbuhan berterusan dalam hasil bon kerajaan AS, yang akan menyebabkan peningkatan dalam perbezaan kadar faedah berbanding dengan aset hasil rendah, termasuk euro, "kata penganalisis JPMorgan.
FOMC hawks telah lama berbicara mengenai keperluan untuk mulai mengekang QE dalam masa terdekat, dan pengaruh mereka dalam Jawatankuasa nampaknya semakin meningkat.
Bahkan Presiden Fed New York John Williams, dimana kedudukannya adalah salah satu yang paling kuat dalam FOMC, mengatakan bahawa rangsangan monetari yang meruncing dapat segera dibenarkan, sementara anggota Lembaga Fed Lael Brainard, merpati lain yang terkenal, juga nampaknya satu lagi pergerakan ke arah ini. Dia percaya bahawa pekerjaan di AS hanya sedikit daripada had yang diperlukan untuk mengurangkan pembelian aset, tetapi mungkin akan segera dicapai.
"Di antara banyak topik persilangan dalam pasaran pertukaran asing, terdapat satu topik yang sepertinya semakin mendapat momentum. Ini terletak pada kenyataan bahawa pasaran berada di ambang penilaian semula kitaran pengetatan monetari Fed. Normalisasi dasar monetari di AS dalam jangka pendek adalah sebab utama mengapa kita optimis terhadap dolar, terutama dari suku kedua tahun depan, "kata penganalisis ING.
Dengan sendirinya, pengurangan QE oleh Fed bukanlah sesuatu yang mengejutkan, tetapi penyelesaian program yang lebih awal akan mengukuhkan dolar, menurut TD Securities.
"Sekiranya kita melihat kitaran rakaman sebelumnya, maka kira-kira separuh kenaikan kitaran USD diperhatikan tiga bulan setelah permulaan pengurangan QE," kata ahli strategi bank itu. Mereka mengharapkan Fed untuk menyelesaikan program pelonggaran kuantitatifnya pada Jun 2022.
Minggu lalu, Pengerusi Fed Jerome Powell mengatakan bahawa bank pusat boleh memulakan mengurangkan jumlah pembelian semula aset pada mesyuarat November dan menyelesaikan proses ini pada pertengahan tahun depan. Pada hari Isnin, dia menyatakan bahawa inflasi di Amerika Syarikat kemungkinan akan tetap tinggi dalam beberapa bulan akan datang, tetapi kemudian akan mulai perlahan.
Pada masa yang sama, Powell mengakui risiko bahawa tekanan inflasi di negara ini akan lebih kuat daripada yang diharapkan atau lebih rendah. Menurutnya, Fed akan menaikkan suku bunga dasar jika kenaikan inflasi yang ketara menyebabkan kebimbangan serius.
Sementara itu, Presiden ECB Christine Lagarde sekali lagi mengatakan pada malam itu bahawa kenaikan tekanan inflasi semasa di zon euro kemungkinan bersifat sementara. Ini menunjukkan bahawa ECB tidak akan cenderung ke arah hawkish, tanpa mengira data yang akan ditunjukkan oleh indeks harga pengguna di blok mata wang untuk bulan September.
Perlu diingat bahawa pada bulan Ogos, inflasi tahunan di rantau ini mencapai rekod 3% dalam dekad yang lalu. Pada masa yang sama, petunjuk asas (tidak termasuk harga tenaga dan makanan) meningkat hanya 1.6% tahun ke tahun. Oleh itu, pendorong utama inflasi bulan lalu adalah mencatat harga gas dan elektrik yang tinggi di Eropah. Dan keadaan hanya bertambah buruk pada bulan September: kos gas asli di EU telah meningkat ke paras tertinggi, melebihi paras $ 1,000 per seribu meter padu. Namun, walaupun terdapat inflasi yang tinggi, ECB tidak tergesa-gesa untuk meninggalkan dasar monetari yang perlahan, dan ada alasan untuk mempercayai bahawa data inflasi September tidak mungkin mengubah apa-apa dalam rancangan pengawal selia.
Fed telah dengan jelas menyatakan kesediaannya untuk mulai mengurangi program pembelian kembali aset, yang harus mendukung permintaan untuk dolar AS.
Walaupun ECB telah mengumumkan niatnya untuk mengurangkan jumlah QE yang dijalankan di bawah program PEPP, namun, jelas bahawa walaupun setelah langkah ini, bank pusat akan ketinggalan daripada rakan sejawatnya di AS. Ini, sebaliknya, bukanlah berita terbaik untuk euro.
Tumpuan pada hari Isnin juga kekal pada situasi politik di Jerman, di mana pemilihan parlimen diadakan pada hujung minggu. Tidak ada pihak yang mengambil bahagian dalam pilihan raya yang dapat meminta sokongan pengundi yang diperlukan untuk pembentukan kerajaan.
Sekarang ada rundingan mengenai pembentukan gabungan pemerintah, yang mungkin memakan masa beberapa minggu atau bahkan berbulan-bulan, kata para penganalisis di Commonwealth Bank of Australia.
"Pilihan raya di Jerman tidak memberi jawapan yang tepat, kecuali satu - mengenai kemustahilan pilihan paling sayap kiri di mana SPD dan Hijau dapat bersatu dengan Die Linke. Kita boleh mengharapkan proses yang panjang dan sukar membentuk kerajaan gabungan. Mereka yang mengharapkan pemerintahan erosentrik yang kuat tidak mendapat apa yang mereka harapkan. Ramai yang meramalkan pembentukan gabungan "lampu isyarat" SPD "merah", "Hijau" dan FDP liberal. Ada yang menganggap "Gabungan Jamaica" mungkin, memandangkan blok CDU / CSU, walaupun kehilangan sokongan, masih mendapat sedikit lebih banyak daripada tinjauan yang diramalkan, "kata penganalisis Saxo Bank.
"Ketidakpastian seperti itu tidak begitu baik bagi euro. Oleh itu, mata wang tunggal cenderung melemah berbanding dolar, tertakluk kepada pertumbuhan hasil perbendaharaan lebih lanjut. Sekiranya sekuriti kerajaan AS 10 tahun kembali ke paras tertinggi 1.75% kitaran, dan tidak ada prospek yang jelas untuk meningkatkan perbelanjaan anggaran di Eropah, pasangan EUR / USD akan terus berada di bawah tekanan. Sekiranya pasangan itu melepasi had bawah julat 1.1664, penjualan hingga 1.1500 adalah mungkin, "mereka percaya.
Peserta pasaran berada dalam ketegangan pada hari Selasa, penghindaran risiko menguasai kancah kewangan dan dolar AS mendapat keuntungan maksimum daripadanya, meneruskan perkembangan.
"Suasana pelabur sangat dimanjakan oleh peristiwa baru-baru ini: lonjakan hasil bon kerajaan AS telah mencapai angka kritikal, dan titik utama keluk hasil telah mencapai ambang penting," kata ahli strategi Saxo Bank.
"Kongres AS tidak membantu sentimen pasaran, kerana Republikan di Senat menolak untuk menyokong inisiatif Demokrat untuk menaikkan had hutang. Ancaman penutupan pemerintah AS sepertinya mungkin, dan drama di sekitar situasi anggaran boleh memuncak ini Khamis, ketika Dewan Perwakilan Rakyat akan memilih RUU infrastruktur (tanpa kemampuan untuk membayarnya tanpa menaikkan syiling hutang), "tambah mereka.
Dolar boleh meningkatkan daya tarikan semasa jika hasil bon kerajaan AS terus meningkat dan saham terus jatuh, menurut penganalisis di RBC Capital Markets.
Hari ini, indeks saham utama AS menurun dalam 2%, sementara hasil perbendaharaan 10 tahun berkembang untuk sesi perdagangan keempat berturut-turut, menyokong dolar AS pelindung sehingga menjejaskan aset berisiko dan menunjukkan jangkaan pengetatan dasar monetari di Amerika Syarikat .
"Bon Perbendaharaan AS 10 tahun telah melintasi sempadan psikologi - 1.5%. Di antara ekonomi terbesar di dunia, sukar untuk mendapatkan hasil 1.5% mata wang, yang menjadikan dolar lebih menarik," kata penganalisis Mizuho.
Di tengah permintaan dolar yang semakin meningkat, pasangan EUR / USD memperbaharui paras terendah September sekitar 1.1670.
Commerzbank percaya bahawa penembusan pada tahap rendah Ogos pada 1.1664 akan mensasarkan pasangan pada 1.1575.
"EUR / USD kekal di bawah tekanan di bawah 1.1750. Rendah Ogos di 1.1664 merangkumi 1.1575 (tahap yang hampir dengan moving average 200 minggu) dan trend penurunan sebelumnya di 1.1424. Percubaan untuk pertumbuhan urusniaga harian mungkin menurun pada pendekatan ke 1.1750 -1.1773, tetapi rintangan utama berada pada dpenurunan tiga bulan pada 1.1823, "kata mereka.
