Pada hari Jumaat lalu, Pengerusi Fed Powell berkata bahawa "kekangan bekalan dan inflasi yang lebih tinggi mungkin bertahan lebih lama berbanding yang dijangkakan sebelum ini dan berterusan tahun depan." Tidak boleh dikatakan bahawa untuk pasaran, pernyataan seperti itu adalah seperti inspirasi kerana sifat sementara inflasi telah lama dipersoalkan, tetapi kebarangkalian kenaikan kadar faedah tetap rendah, kerana pasaran tenaga kerja, yang secara khusus difokuskan oleh Powell, adalah masih 5 juta pekerjaan lebih rendah berbanding sebelum "pandemik", dan hujah ini tidak boleh diabaikan.
Paras inflasi yang tinggi juga dijangka oleh Setiausaha Perbendaharaan AS Janet Yellen, yang berkata pada 24 Oktober bahawa "pada asas 12 bulan, kadar inflasi akan kekal tinggi tahun depan."
Kedudukan panjang kumulatif pada dolar AS sedikit jatuh sekali lagi. Ini adalah pengurangan kedua berturut-turut, tetapi +22.29 bilion dolar terkumpul masih ketara, dan pembetulan ke bawah yang sedikit belum lagi membayangkan pembalikan menurun dari dolar.
Walau bagaimanapun, sedikit pelarasan ini menyumbang kepada pengukuhan sentimen terhadap mata wang perlindungan - franc kehilangan 639 juta, dan yen kehilangan 2.8 bilion sama sekali. Kedudukan pendek bersih yen meningkat kepada -11.227 bilion. Sementara itu, mata wang komoditi dan euro, yang telah menyertai mereka, terus mendapat permintaan. Berdasarkan dinamik dalam pasaran niaga hadapan, minggu ini tidak akan membawa sebarang kejutan istimewa. Kita seharusnya menjangkakan pertumbuhan silang terhadap yen, seperti pasangan CAD/JPY atau AUD/JPY. Tekanan ke atas dolar AS tidak mungkin mendalam.
Pasangan mata wang EUR/USD
Pada 28 Oktober, mesyuarat ECB akan berlangsung. Pasaran tidak menjangkakan sebarang kejutan, memberi tumpuan kepada penjelasan Pengerusi ECB Lagarde, yang melaporkan sebelum ini bahawa keputusan mengenai program PEPP dan QE akan dibuat pada mesyuarat pada bulan Disember. Buat masa ini, ECB mempunyai peluang untuk berhenti seketika, memandangkan pertumbuhan inflasi di zon euro kekal sedikit daripada kadar pertumbuhan di Amerika Syarikat, meskipun perbincangan tentang sifat inflasi sementara atau jangka panjang semakin mendapat dorongan.
Menurut laporan CFTC, euro berjaya memenangi sedikit kerugiannya. Kedudukan pendek bersih menurun 891 juta menjadi -1.761 juta, dan harga yang dianggarkan membuat percubaan untuk naik, tetapi tetap jauh di bawah purata jangka panjang. Ini bermaksud bahawa usaha untuk berkembang harus dianggap pembetulan buat masa ini dan menunggu peluang untuk menjual dari tahap yang lebih mudah.
Pasangan mata wang EUR/USD didagangkan dalam zon rintangan 1.1660/80. Ia mungkin naik ke tahap 1.1720 sebelum mesyuarat ECB, tetapi memandangkan keputusan mesyuarat itu dijangka tidak akan membawa sebarang kejutan kenaikkan harga, penurunan berkemungkinan berterusan pada Jumaat ini. Sasaran masih pada tahap 1.1500.
Pasangan mata wang GBP/USD
Jumlah kontrak panjang pound meningkat 1.157 bilion pada minggu pelaporan, mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat mengenai kemungkinan Bank of England akan menaikkan kadar pada pertemuan berikutnya sebagai sebahagian daripada usaha memerangi inflasi. Anggaran harga adalah bergerak menaik.
Tekanan terhadap pound mungkin menurun sedikit, kerana laporan penjualan runcit yang diterbitkan pada hari Jumaat secara tidak disangka-sangka menunjukkan penurunan permintaan sebanyak 0.2% dan bukannya pertumbuhan yang diharapkan, yang secara tidak langsung dapat menurunkan jangkaan inflasi.
Ketua ekonomi baharu BoE, Pill, berkata pada minggu lalu bahawa BoE sedang mempertimbangkan untuk menaikkan kadar untuk menurunkan jangkaan inflasi dan beliau tidak menolak kadar inflasi sebanyak 5% pada awal tahun depan. Mesyuarat Bank of England seterusnya akan diadakan pada 4 November. Kejutan tidak dikecualikan, dan semakin hampir tarikh mesyuarat, semakin besar kemungkinan volatiliti pound akan meningkat.
Seperti yang dijangkakan, pasangan mata wang GBP/USD menguji sempadan atas saluran, dan penarikan semula sedikit lebih berkemungkinan dikaitkan dengan pengukuhan menjelang gelombang pertumbuhan baharu. Sasaran terdekat adalah zon rintangan 1.3910 / 30, diikuti oleh 1.3980/4000.
