Dolar Australia bertindak balas negatif terhadap keputusan mesyuarat RBA November yang diterbitkan hari ini. Pasangan AUD/USD bergerak dari paras tertinggi harga sebelum ini, kembali ke kawasan 0.74.
Berikutan keputusan mesyuarat hari ini, Reserve Bank of Australia mengekalkan kadar faedah utama pada tahap yang sama (0.10%), tetapi pada masa yang sama, ia meninggalkan tahap sasaran hasil pada bon kerajaan dengan tarikh tamat tempoh April 2024, iaitu 10 mata asas. Wakil pengawal selia Australia juga memberi jaminan kepada peserta pasaran bahawa RBA akan terus membeli bon kerajaan pada kadar yang sama ($4 bilion seminggu) sekurang-kurangnya sehingga pertengahan Februari tahun depan.
Secara umum, retorik kenyataan yang disertakan adalah optimistik. Khususnya, pengawal selia berkata bahawa keputusan untuk meninggalkan kawalan ke atas tahap hasil bon adalah disebabkan "peningkatan dalam keadaan ekonomi dan kemajuan ke arah mencapai sasaran inflasi." Memandangkan nada umum mesyuarat November, sesetengah pakar dengan pantas menganggap bahawa RBA akan mula mengetatkan parameter dasar monetari lebih awal daripada tarikh yang ditetapkan - pada tahun 2023. Sebab segera andaian sedemikian adalah perkataan komunike akhir. Jika sebelum ini, pengawal selia menunjukkan bahawa ia akan menaikkan kadar faedah tidak lebih awal daripada 2024, maka hari ini, Bank Pusat bersedia untuk melakukannya sehingga 2024. Secara umum, ini adalah petunjuk "hawkish" pertama dari Reserve Bank of Australia. Tetapi, pada pendapat saya, petunjuk ini ternyata terlalu tidak jelas, dan andaian beberapa penganalisis mengenai prospek untuk 2023 adalah subjektif. Dan peniaga jelas menjangkakan lebih, terutamanya selepas keluaran data terkini mengenai pertumbuhan inflasi di negara ini. Oleh itu, dolar Australia melemahkan kedudukannya di seluruh pasaran - jangkaan yang melambung tinggi tidak bertepatan dengan realiti biasa-biasa saja.
Dalam keadilan, perlu diperhatikan bahawa pengawal selia Australia masih memberi perhatian kepada dinamik pertumbuhan inflasi. Boleh diingat bahawa indeks harga pengguna umum pada suku ketiga keluar mengikut ramalan awal kebanyakan pakar - kedua-duanya pada asas tahunan dan suku tahunan. Penunjuk meningkat kepada 3.0% dalam terma tahunan, dan kepada 0.8% dalam terma suku tahunan. Menurut RBA (dengan kaedah purata terpotong dan kaedah median berwajaran), indeks inflasi teras juga menunjukkan dinamik positif, mencerminkan proses pemulihan.
Mengulas mengenai angka-angka ini, Bank Rizab menyatakan bahawa inflasi masih kekal rendah walaupun terdapat pemulihan semasa dalam pertumbuhan, manakala kadar pertumbuhan selanjutnya akan agak perlahan. Ia juga menyatakan bahawa pertumbuhan inflasi tidak mampan, dan sebahagian besarnya disebabkan oleh faktor sementara. Tuntutan berasingan adalah untuk gaji. Seperti yang dinyatakan dalam kenyataan itu, kadar pertumbuhan upah menjadi kebimbangan khusus kepada ahli Bank Pusat: "pasaran buruh harus menjana pertumbuhan gaji pada kadar yang jauh melebihi kadar semasa."
Secara amnya, dolar Australia bertindak balas secara relatifnya terhad kepada penerbitan kenyataan yang disertakan dan sebaliknya negatif kepada mesej utama yang disuarakan oleh ketua Bank Pusat, Philip Lowe. Pertama, dia mengecewakan pakar yang berfikiran hawkish yang menarik perhatian kepada perubahan dalam perkataan komunike terakhir. Ketua RBA menegaskan bahawa keputusan ini "tidak menunjukkan bahawa kadar itu pasti akan dinaikkan sebelum 2024." Menurutnya, terdapat tahap ketidaktentuan yang tinggi dalam isu ini, justeru berkemungkinan besar kadar itu kekal pada paras semasa sehingga tahun ke-24. Selain itu, Lowe secara mutlak menolak pilihan untuk mengetatkan parameter dasar monetari dalam tahun hadapan. Dia berkata bahawa jangkaan hawkish pasaran "sangat tidak realistik."
Dalam erti kata lain, Reserve Bank of Australia secara hipotesis mengakui hari ini kemungkinan mengetatkan dasar monetari lebih awal daripada 2024, tetapi pada masa yang sama, menegaskan bahawa ini tidak akan berlaku sebelum 2023.
Pendekatan yang sangat berhati-hati itu mengecewakan peniaga, yang jelas mengharapkan untuk mendengar mesej lain. Adalah jelas bahawa ahli pengawal selia Australia tidak akan mengikut laluan rakan sekerja mereka dari Bank of England atau Bank of Canada, yang mengisytiharkan pelaksanaan "senario hawkish" tahun depan. Lebih-lebih lagi, mereka jelas tidak akan mengikut laluan rakan sekerja mereka dari New Zealand, yang memutuskan untuk menaikkan kadar tahun ini.
Sifat dovish kategori RBA ini bercanggah dengan pujian yang disuarakan terhadap ekonomi Australia, yang menurut Lowe, telah menunjukkan "rintangan tekanan" dan keupayaan untuk pulih dengan cepat selepas krisis koronavirus. Walaupun prospek optimistik mengenai prospek pemulihan ekonomi negara, RBA tetap komited kepada dasar monetari yang lembut, "melampaui" daripada Bank Pusat negara lain di dunia, termasuk Amerika Syarikat. Oleh itu, "sifat hawkish" yang jelas dalam mesyuarat Bank Rizab November adalah ilusi: pengawal selia masih belum bersedia untuk tindakan tegas.
Walaupun kesimpulan yang mengecewakan untuk dolar Australia, adalah berisiko untuk membuat sebarang keputusan perdagangan pada pasangan AUD/USD hari ini. Pasangan dolar sedang menunggu acara utama minggu ini (dan mungkin bulan), yang akan berlangsung esok. Pada hari Rabu, keputusan mesyuarat Fed November akan diumumkan, yang boleh "melukis semula" sepenuhnya gambaran asas untuk banyak pasangan, termasuk untuk AUD/USD.
Jika pengawal selia AS mengecewakan kenaikan dolar, dolar Australia bukan sahaja akan kembali ke kawasan tanda ke-75 tetapi juga akan bergerak ke arah tahap rintangan 0.7590 (garisan atas penunjuk Bollinger Bands pada carta harian). Jika tidak, AUD/USD akan terus menurun ke tahap sokongan 0.7430 (garisan purata Bollinger Bands pada jangka masa yang sama) dan 0.7360 (garisan Kijun-sen pada D1).
