Pelabur terus kagum dengan data inflasi pengguna AS yang diterbitkan ketika minggu dagangan baharu bermula. Data utama ini serta faktor pandemik coronavirus akan mempengaruhi tingkah laku pelabur dalam pasaran.
Minggu lepas ternyata agak tidak menentu di bawah pengaruh data yang sangat negatif mengenai inflasi Amerika, yang melonjak ke paras 1990 - sebanyak 6.2%. Berita ini menyebabkan gelombang kebimbangan yang munasabah bahawa Fed akan terpaksa mula menaikkan kadar faedah pada separuh pertama tahun baharu, walaupun program QE masih belum berakhir. Di sini, jelas bahawa peranan utama akan dimainkan oleh inflasi, pertumbuhan berterusan yang akan memaksa Fed untuk mula menaikkan kadar walaupun terdapat kemelesetan dalam ekonomi dan pasaran buruh masih lemah.
Terdahulu, ia telah menunjukkan pertumbuhan inflasi yang berterusan boleh menjadi kejutan yang tidak menyenangkan bagi pemegang perbendaharaan dan saham syarikat, kerana ia boleh merangsang kenaikan kadar faedah lebih awal, contohnya, selepas pemimpin Fed baharu dilantik pada Februari. Pada masa ini, dua calon sedang dipertimbangkan - J. Powell, yang tempohnya sebagai ketua bank berakhir, dan L. Brainard, ahli Lembaga Rizab Persekutuan.
Kami percaya bahawa dalam keadaan tekanan inflasi yang meningkat, tanpa mengira siapa yang menjadi pengerusi, pengawal selia perlu menaikkan kadar faedah utama sekurang-kurangnya 0.25% kepada 0.50%, selepas itu jeda akan dibuat untuk memerhatikan dinamik inflasi .
Bagaimanakah pasaran akan berkelakuan dalam keadaan kebarangkalian tinggi kenaikan kadar dalam masa terdekat?
Kami percaya bahawa ancaman kenaikan kos pinjaman oleh Fed pasti akan merangsang jualan dalam pasaran hutang kerajaan, yang akan menyokong peningkatan dalam hasil perbendaharaan, dan seterusnya, akan menyumbang kepada pengukuhan dolar AS. . Jika sebelum ini, kami percaya bahawa mengekalkan inflasi pada sekitar 5% hingga 5.4% kemungkinan besar akan mengekalkan indeks dolar ICE dalam julat sisi, kemudian selepas inflasi menembusi melebihi 6.0%, kami boleh mengatakan dengan yakin bahawa permintaan untuk dolar AS hanya akan meningkat.
Hakikat bahawa ECB, mahupun Bank of England, mahupun Bank Pusat Jepun dan bank pusat dunia lain tidak akan tergesa-gesa untuk mengetatkan dasar monetari mereka terus memainkan peranan penting, yang bermaksud bahawa mereka tidak akan menyokong mata wang negara, yang akan akhirnya mengalihkan imbangan nisbah memihak kepada mata wang AS.
Berdasarkan ini, boleh diandaikan bahawa dolar AS akan terus berkembang dengan lancar dan betul dari semasa ke semasa. Penerbitan angka inflasi bagi November dan Disember akan menjadi penting untuk pergerakan masa depannya. Peningkatan dalam inflasi atau penstabilannya pada tahap semasa akan menyokong kadar dolar dalam pasaran mata wang.
Ramalan hari ini:
Pasangan mata wang GBP/USD membuat pembetulan menaik ke arah tahap rintangan yang kukuh pada 1.3430. Jika ia gagal menembusi tanda ini, kita boleh menjangkakan pembalikan tempatan dan penurunan pasangan itu ke tahap 1.3300.
Emas spot mendapat sokongan di tengah-tengah ketidaktentuan mengenai masa kenaikan kadar Fed. Walaupun faktor ini wujud, pasangan XAU/USD berkemungkinan besar akan terus meningkat ke tahap 1900.00.
