Laporan pasaran buruh AS untuk bulan November adalah kukuh dan luar biasa. Walaupun fakta bahawa hanya sejumlah 210 ribu pekerjaan baru dicipta, yang mana sangat kecil, kadar pengangguran tiba-tiba menurun daripada 4.6% kepada 4.2%, manakala bahagian tenaga buruh dalam jumlah penduduk meningkat sedikit daripada 61.6% kepada 61.8%. Stagnasi dalam pertumbuhan gaji purata, yang tidak berubah dan kekal pada paras bulan Oktober + 4.8% berbanding ramalan + 5%, juga boleh dianggap positif. Ini akan memberi Fed sedikit kebolehubahan dalam menilai jangkaan inflasi.
Ketua Fed St. Louis, Bullard, segera menyeru Fed untuk memulakan kitaran mengetatkan, yang tidak menghairankan, kerana dia dianggap sebagai 'hawkish'. Tetapi ada satu lagi perkara yang mengejutkan - Bullard berkeras untuk mengekang QE menjelang bulan Mac dan kemudian pada dua kenaikan kadar pada akhir tahun 2022, tetapi bekas Menteri Kewangan Summers, yang mampu untuk berkata apa-apa, menasihati Fed untuk memberi isyarat kemungkinan kenaikan empat kali ganda. Sentimen hawkish sebegini pastinya akan terus menyokong dolar AS.
Bagi laporan CFTC pula, sedikit sukar untuk melakukan kesilapan dalam mentafsir data yang diperolehi. Kedudukan beli pada dolar AS meningkat untuk minggu kedua berturut-turut, mencecah 24.7 bilion, iaitu paras tertinggi sejak Jun 2019.
Bagi mata wang lain, arah aliran juga sedikit jelas. Semua mata wang komoditi telah masuk ke zon negatif. Kedudukan pendek mereka semakin meningkat, yang, bersama-sama dengan pertumbuhan kedudukan jual minyak, menunjukkan kedudukan semula global spekulator ke arah keluar dari aset berisiko. Nampaknya, pasaran telah menerima hakikat bahawa Fed sedang bersedia untuk mengumumkan pada mesyuarat 15 Disembernya mengenai kepantasan dalam masa keluar dari program QE, yang akan membawa kepada penurunan selanjutnya dalam indeks saham dan pengukuhan dolar AS.
Pasangan mata wang EUR/USD
Data ekonomi zon Euro adalah kurang meyakinkan. Kadar pengangguran pada bulan Oktober ialah sebanyak 7.3%, pemulihan pasaran buruh adalah lebih perlahan berbanding di AS, dan indeks PMI pada bulan November adalah lebih teruk berbanding pada bulan Oktober, walaupun pada hakikatnya harga pengeluar meningkat dengan pesat. Kenaikan harga dengan pertumbuhan ekonomi yang lemah serentak menimbulkan tugas yang lebih sukar bagi ECB, dan masih belum ada perbincangan mengenai pengetatan dasar monetari.
Presiden ECB Lagarde dijangka bercakap pada hari Rabu. Mesyuarat seterusnya akan diadakan pada 16 Disember, sejurus selepas Fed, dan senario yang paling berkemungkinan ialah penurunan selanjutnya dalam pasangan mata wang EUR/USD, kerana tiada sebab untuk pembalikan.
Menurut laporan CFTC, kedudukan jual bersih pada euro meningkat sebanyak 981 juta kepada -3.29 bilion. Aliran ini kelihatan stabil, dan anggaran harga adalah lebih rendah berbanding purata jangka panjang.
Pasangan mata wang EUR/USD kekal dalam sempadan saluran menurun, ujian tahap rendah tempatan 1.1186 berkemungkinan, dan sasaran jangka panjang masih 1.10.
Pasangan mata wang GBP/USD
Jualan pound tidak berada jauh dari jualan. Seperti berikut dari laporan CFTC, perubahan mingguan berjumlah -342 juta. Kedudukan pendek (menjual) bersih meningkat kepada -3.23 bilion, dan anggaran harga adalah lebih rendah berbanding purata jangka panjang, tetapi percubaan untuk muncul adalah ketara. Hakikat bahawa hasil T-bil UK tidak jatuh begitu banyak, kerana pelabur sedang menunggu beberapa langkah atau sekurang-kurangnya ulasan daripada Bank of England memainkan peranan.
Tiada data ekonomi penting dari Britain. Rundingan Brexit dijangka terhenti, dan tiada kemajuan. Masih lagi tiada langkah pengasingan anti-COVID diperkenalkan, walaupun terdapat sedikit panik tentang Omicron, yang sepatutnya menyokong pound, tetapi peningkatan umum daripada risiko nampaknya memberi lebih tekanan ke atasnya.
Pada hari Jumaat, pakej besar data ekonomi akan diterbitkan, termasuk KDNK untuk bulan Oktober. Pound akan terus berada di bawah tekanan. Tahap sokongan terdekat ialah 1.3160, penurunan yang kelihatan seperti perjanjian yang telah selesai. Zon rintangan ialah 1.3400/10, tetapi walaupun penarikan semula kecil itu masih kelihatan tidak mungkin.
