Pengambilan keuntungan pada kedudukan dolar AS yang panjang selepas mesyuarat FOMC Disember, pengukuhan euro sebagai tindak balas kepada keputusan ECB untuk mengurangkan QE dan kebimbangan mengenai masa depan ekonomi global disebabkan oleh varian Omicron membenarkan emas membuat satu lagi percubaan untuk kembali melebihi paras tahap signifikan secara psikologi $1800 seauns. Pembetulan indeks saham AS dan kemerosotan selera risiko global yang berkaitan menyebabkan pertumbuhan XAU/USD. Malangnya, pengukuhan mata wang AS yang seterusnya, peningkatan hasil bon Perbendaharaan AS dan S&P 500 membatalkan rancangan bercita-cita tinggi peminat emas.
Pada tahun 2021, pelabur benar-benar kecewa dengan emas. Ia bakal menjadi logam berharga pertama yang memasuki zon merah dalam tempoh tiga tahun lepas. Nampaknya, kerugian 5% kelihatan aneh di tengah-tengah pecutan pesat inflasi AS ke paras tertinggi dalam hampir 40 tahun yang lalu. Sebagai contoh, bitcoin, saingan utama emas untuk status aset defensif yang digunakan untuk melindung nilai risiko inflasi, melonjak sebanyak 65%. Pada masa yang sama, peneraju sektor mata wang kripto adalah lebih kepada instrumen berisiko. Berbeza dengan emas yang masih dianggap sebagai aset selamat.
Peningkatan nilai aset pada tahun 2021
Permulaan normalisasi dasar monetari oleh bank pusat terkemuka dunia dan keazaman mereka untuk mengetatkannya pada 2022 adalah pemacu penurunan harga utama bagi pasangan XAU/USD. Fed meramalkan khususnya tiga kenaikan kadar dana persekutuan tahun depan. Pasaran hadapan menjangka Bank of England akan mengikutinya. ECB merancang untuk mengurangkan pembelian aset daripada €80 bilion sebulan kepada €20 bilion sebulan menjelang Oktober, manakala Bank of Japan menamatkan program pinjaman keutamaannya untuk perusahaan besar.
Keluarnya pembeli terbesar daripada pasaran hutang dan kenaikan kadar faedah adalah hujah yang kukuh untuk meningkatkan hasil bon nominal di seluruh dunia. Jika ramalan pengawal selia tentang kelembapan inflasi pada separuh kedua 2022 adalah benar, hasil bon sebenar akan mula menurun, berikutan hasil nominal. Ini adalah berita buruk untuk kenaikan harga pada pasangan XAU/USD.
Mengetatkan dasar monetari oleh bank pusat terkemuka dunia adalah asas ramalan penurunan harga emas AMB AMRO. Bank menjangkakan ia akan turun kepada $1500 setiap auns menjelang akhir tahun 2022 dan kepada $1300 menjelang akhir tahun 2023. Selain itu, ia memberi tumpuan kepada fakta bahawa stok dana dagangan bursa khusus masih 19% lebih tinggi daripada pada awal tahun 2020 , walaupun mereka merosot daripada 110 juta auns kepada 89 juta auns sejak beberapa bulan lalu. Mereka mungkin terus jatuh, mengakibatkan penurunan selanjutnya dalam sebut harga XAU/USD.
Oleh itu, kedudukan emas adalah tidak menentu. Saya percaya satu-satunya penyelesaian ialah keputusan Fed untuk meninggalkan prinsip sekatan monetari yang agresif. Walau bagaimanapun, ia tidak mungkin setakat ini.
Secara teknikal, sasaran pada 88.6% dan 161.8% daripada corak jerung dan AB=CD sepadan dengan $1700 dan $1715 setiap auns tidak dibatalkan. Asas untuk menjual emas akan berjaya menembusi sokongan pada $1780. Ia adalah titik di mana nilai saksama, yang dikesan oleh profil pasaran, terletak.
Emas, carta harian
