Pada penutupan sesi dagangan hari Isnin, S&P 500 menetapkan rekod paras tinggi baharu 4791p. Kebanyakan indeks Asia-Pasifik juga ditutup di zon hijau, dan indeks Eropah sedang berkembang. Lonjakan keyakinan kelihatan stabil, dengan peningkatan dalam permintaan untuk bahan mentah dan mata wang komoditi.
Laporan CFTC, dikeluarkan dengan sedikit kelewatan semalam, menawarkan gambaran yang sama sekali berbeza untuk difahami. Mari kita mulakan dengan fakta bahawa pesanan menjual pada instrumen minyak semakin meningkat, iaitu, spekulator melihat minyak tidak melebihi harga semasa, tetapi di bawah jangka panjang. Sehubungan itu, kenaikan mendadak dalam harga minyak pada hari terakhir (niaga hadapan Brent Mac ditutup di atas paras $ 78/bbl.) tidak menggambarkan keutamaan pasaran jangka panjang, sebaliknya mempunyai ciri pembetulan.
Mata wang komoditi juga membetulkan arah ke bawah. Perlu diingatkan bahawa peningkatan jumlah pesanan menjual dalam CAD, NZD, dan AUD, yang bersama-sama dengan dinamika niaga hadapan minyak, menunjukkan arah penurunan, iaitu, keluar dari risiko. Pound juga mengalami kerugian kecil, tetapi euro dan yen adalah stabil dan tanpa sebarang sisihan pesanan. Akibatnya, permintaan yang stabil untuk dolar AS harus diperhatikan sekali lagi.
Ia boleh diandaikan bahawa gelombang keyakinan akan berakhir tidak lama lagi dan Januari akan membuka semula musim penjualan risiko.
Pasangan mata wang NZD/USD
Prospek ekonomi New Zealand pada 2022 akan datang dinilai dengan keyakinan yang terkawal. Kadar pengangguran telah mencapai rekod paras tertinggi sebanyak 3.4%, manakala pendapatan isi rumah kekal pada paras yang tinggi. Pada masa yang sama, perdagangan runcit mengalami "pertumbuhan fenomenal" walaupun tanpa kehadiran pelancong. Menurut ANZ Bank, permintaan domestik adalah tinggi.
Pertumbuhan harga eksport mengatasi pertumbuhan harga import, yang memberi kesan positif kepada imbangan pembayaran.
RBNZ telah mengurangkan insentif sejak Julai, menghentikan pembelian terlebih dahulu di bawah program LSAP, dan kemudian menaikkan kadar kepada 0.75%. Keyakinan RBNZ memberi alasan untuk mengharapkan jadual normalisasi lanjutan berbanding Fed, yang akan memberi kelebihan kepada dolar New Zealand dan mendorong pertumbuhan. Tetapi pada bulan November, keyakinan berkurangan dengan ketara. Setakat ini, ramalan adalah seperti berikut – kadar akan mencecah 2% menjelang akhir tahun 2022, yang memberi peluang untuk pembalikan menaik pasangan mata wang NZD/USD.
Harga ditutup lemah dan ini adalah akibat daripada pengurangan mendadak dalam pesanan membeli spekulatif dalam niaga hadapan, serta kemerosotan dalam dinamika purata hasil.
Adalah dipercayai bahawa waktu untuk pertumbuhan pasangan mata wang NZDU/SD masih belum tiba. Pengukuhan semasa dianggap sebagai pembetulan. Tahap sokongan 0.6695 telah bertahan, tetapi peluang untuk ujian semula kekal tinggi. Sasaran utama didapati terletak pada tahap 0.6450.
Pasangan mata wang AUD/USD
Bank yang aktif di Australia menjangkakan pemulihan yang kukuh pada suku ke-4. Pasaran buruh kelihatan lebih kukuh berbanding di AS. Walau apa pun, pekerja yang hilang akibat COVID-19 pulih sepenuhnya pada bulan November. Selain itu, pertumbuhan penggunaan isi rumah dan kemasukan pelaburan perniagaan yang kukuh membolehkan kami bergantung pada pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) sebanyak 4.1% pada S4.
Bagi perspektif jangka panjang pula, kadar pengangguran dijangka menurun kepada 3.8% menjelang tahun 2023. Ramalan itu bertepatan dengan ramalan AS, tetapi memandangkan 3.8% adalah paras terendah dalam tempoh satu dekad, peningkatan dalam jumlah pekerjaan akan membawa kepada pertumbuhan gaji, dan seterusnya kepada peningkatan dalam inflasi. ANZ Bank menjangkakan bahawa RBA akan mula menaikkan kadar pada tahun 2023, iaitu, dengan kelewatan kira-kira 6-12 bulan berbanding Fed, dan akan membawa kadar kepada 2% menjelang akhir tahun 2024.
Ramalan adalah positif, tetapi kita mesti menganggap bahawa Fed akan bergerak lebih pantas dalam normalisasi dasar monetari, yang akan membawa kepada peralihan dalam purata hasil yang memihak kepada dolar AS. Sehubungan itu, dolar Australia hanya boleh bergantung pada pembetulan menaik berkala. Arah aliran jangka panjang akan kekal menurun.
Harga diramalkan akan diarahkan ke arah bawah dan tidak ada tanda-tanda untuk pembalikan menaik.
Pasangan mata wang AUD/USD telah mencapai tahap rintangan 0.7240 sebagai sebahagian daripada pembetulan menaik. Selagi keadaan jangka pendek memihak kepada permintaan risiko, pembetulan cenderung untuk diteruskan. Rintangan seterusnya terletak pada tahap 0.7310/20 dan kemudian pada tahap 0.7385. Adalah logik untuk menggunakan pertumbuhan untuk kemasukan pesanan menjual dengan sasaran terdekat ditetapkan pada 0.6990.
