Laporan CFTC diterbitkan lewat pada hari Isnin kerana cuti. Kedudukan agregat pada dolar AS agak berubah. Pada masa yang sama, mata wang komoditi masih mengalami sedikit kerugian, tetapi euro, yen dan franc lebih tinggi sedikit, yang menunjukkan tiada tanda-tanda pembalikan dalam aset berisiko.
Pada masa yang sama, perlu diingatkan bahawa pembelian minyak yang berhati-hati (kedudukan jual menurun) dan pertumbuhan kedudukan beli dalam emas, secara tidak langsung menunjukkan pembetulan jangkaan untuk dolar AS atau sedikit kelemahan dorongan untuk ini. mata wang.
Minggu pertama 2022 dijangka mempunyai dinamik yang lemah. Dolar AS masih menjadi kegemaran utama, dan imbangan permintaan untuk risiko tidak mempunyai hala tuju lagi.
Pada 5 Januari, minit mesyuarat FOMC pada 15 Disember akan diterbitkan, yang menerima pakai pelan keluar dipercepatkan daripada QE. Terdapat kemungkinan ia akan memberikan maklumat tambahan tentang kriteria yang ingin diberi perhatian oleh ahli FOMC apabila menilai kesediaan mereka untuk memulakan kenaikan kadar. Pada 7 Januari, laporan pekerjaan akan diterbitkan. Terdapat sedikit kurang perhatian terhadapnya sejak sebelum mesyuarat Mac Fed, dua lagi laporan akan diterbitkan pada bulan Februari dan Mac, yang mungkin mengubah sepenuhnya jangkaan pasaran.
Ia juga perlu mengambil perhatian laporan ISM, yang akan dikeluarkan pada hari Selasa, laporan EIA mengenai rizab minyak dan produk petroleum pada hari Rabu, dan laporan ADP mengenai pekerjaan di sektor swasta pada hari Khamis. Mesyuarat menteri-menteri OPEC+ juga akan berlangsung hari ini, di mana kedudukan peningkatan beransur-ansur dalam pengeluaran minyak akan disahkan.
EUR/USD
Euro terus mengukuh dalam had saluran menurun. Percubaan pembetulan menaik gagal, tetapi ia boleh diteruskan kerana kedudukan global yang memihak kepada dolar AS sedang menjalani pembetulan. Seperti berikut dari laporan CFTC, pembubaran kedudukan beli dalam euro telah diselesaikan pada bulan Oktober. Tidak ada peningkatan dalam kelebihan dolar selama lebih daripada dua bulan, yang agak pelik dengan latar belakang rancangan hawkish FOMC.
Ramalan harga melakukan pergerakan ke arah atas. Ini disebabkan oleh fakta bahawa, walaupun kedudukan berhati-hati ECB, hasil bon Eropah berkembang selari dengan UST, dan sepatutnya ketinggalan jika pasaran dipandu secara eksklusif oleh retorik bank pusat. Walau apa pun, pedagang mempertimbangkan beberapa faktor tambahan.
Sempadan saluran semakin hampir. Pertumbuhan pembetulan akan menerima rintangan di sekitar zon 1.1400/20, selepas itu pembalikan ke bawah lebih berkemungkinan. Walau bagaimanapun, adalah mungkin untuk bercakap dengan yakin tentang perkara ini hanya apabila ramalan harga menunjukkan tanda-tanda pembalikan, yang akan bermakna perubahan dalam mood pelabur.
GBP/USD
Pertumbuhan inflasi pada bulan November memaksa NIESR untuk mempertimbangkan senario, di mana inflasi pada 2022 akan kekal jauh melebihi sasaran yang ditetapkan oleh Bank of England. Mengikut senario ini, inflasi akan melebihi 6% menjelang April 2022 dan kekal pada tahap ini sehingga Oktober. Malah, pelaksanaan jangkaan ini bermakna kegagalan sepenuhnya dasar sasaran inflasi Bank of England, ancaman kehilangan keyakinan, dan keperluan terpaksa menaikkan kadar apabila ekonomi tidak bersedia sama sekali untuk langkah sedemikian.
Kebarangkalian senario ini berkembang kelihatan tinggi, yang bermaksud bahawa BoE mungkin menaikkan kadar selari dengan Fed atau lebih pantas. Ketidakpastian ini mempunyai ciri faktor kenaikan harga untuk pound dan mendorongnya ke atas.
Pound telah diperbetulkan lebih tinggi sedikit daripada euro. Harga sasaran diarahkan ke atas, jadi peluang pembetulan menaik berterusan kekal tinggi.
Pada masa yang sama, masih tiada jalan keluar melepasi sempadan saluran menurun, dan secara teknikal, peluangnya kecil, kerana momentum kenaikan harga jangka pendek tidak kelihatan kukuh. Sempadan saluran adalah di sekitar zon 1.3570/80, yang masih menjadi sasaran utama. Memandangkan dinamik ramalan harga, boleh diandaikan bahawa peluang untuk sampai ke zon ini tidaklah buruk. Masih terlalu awal untuk menjual, tetapi belum ada sebab untuk meramalkan keluar dari saluran ke arah atas. Maklumat tentang keputusan suku ke-4, yang boleh melaraskan rancangan Bank of England, diperlukan.
