Minggu pertama 2022 memberikan beberapa kejutan kepada pelabur, tetapi hanya menyebabkan pergerakan harga yang sedikit dalam pasangan EUR/USD, yang terus kekal dalam julat yang dibentuk pada akhir November. Selain itu, sempadan julat ini telah mengecil kepada 1.1270-1.1380.
Malah penerbitan minit mesyuarat FOMC Disember tidak dapat membawa pasangan mata wang utama keluar dari hibernasi.
Pada awal tahun, Rizab Persekutuan terus mengejutkan pasaran dengan retorik hawkish.
Pegawai Fed bukan sahaja menggesa pengurangan dipercepatkan program pembelian semula aset dan kenaikan kadar faedah, tetapi juga membincangkan langkah untuk mengurangkan kunci kira-kira.
Inflasi di Amerika Syarikat kekal tinggi, dan wabak itu dijangka hanya menyemarakkan trend ini, jadi bank pusat AS memerlukan tindakan tegas untuk mengekalkan kestabilan harga.
Menurut ketua Federal Reserve Bank of Minneapolis, Neil Kashkari, beliau menyokong keputusan bank pusat AS bulan lalu untuk mempercepatkan penggulungan program pembelian aset.
"Memandangkan peningkatan dalam inflasi yang kita lihat, ini kelihatan seperti penyelesaian munasabah yang akan memberi kita kelonggaran pada masa hadapan untuk menaikkan kadar pada tarikh lebih awal jika perlu," kata Kashkari.
"Saya telah memasukkan dalam ramalan dua kenaikan kadar pada 2022, kerana inflasi kekal lebih tinggi dan lebih stabil daripada jangkaan saya," tambahnya.
Menurut Kashkari, kenaikan inflasi semasa adalah disebabkan oleh lonjakan permintaan dalam menghadapi gangguan dalam rantaian bekalan. Beliau berkata permintaan berkemungkinan akan melemah dari semasa ke semasa, tetapi persoalan bila keadaan rantaian bekalan akan kembali normal masih tidak menentu.
Presiden Fed San Francisco, Mary Daly pula berkata, beliau menyokong idea peningkatan beransur-ansur dalam kadar utama Fed selari dengan pengurangan jumlah aset pada kunci kira-kira bank pusat.
"Saya lebih suka kita melaraskan kadar secara beransur-ansur dan mula mengurangkan baki lebih awal daripada kitaran sebelumnya," katanya.
Oleh itu, pelan hala tuju bank pusat AS untuk masa terdekat termasuk perkara berikut: pengurangan program rangsangan kecemasan pada bulan Mac, sekurang-kurangnya tiga kenaikan kadar utama pada 2022, yang pertama mungkin juga berlaku pada bulan Mac, selepas itu. bank pusat akan mula mengurangkan kunci kira-kira.
Niat sedemikian mencetuskan penjualan di pasaran saham AS pada Rabu lalu dan melonjakkan hasil sekuriti Perbendaharaan AS dan indeks USD.
Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa pengukuhan mata wang AS adalah tidak ketara – dolar AS memenangi semula lebih sedikit daripada 30 mata daripada euro, menjatuhkan pasangan EUR/USD daripada 1.1343 kepada 1.1309.
Pada masa yang sama, hasil perbendaharaan 10 tahun meningkat melebihi 1.7%, mencapai paras tertinggi sejak Mac 2021.
Satu lagi peristiwa penting untuk dolar ialah pelepasan pada hari Jumaat, 7 Januari, laporan bulanan mengenai pasaran buruh AS.
Diandaikan bahawa pada bulan Disember, ekonomi Amerika mencipta 400 ribu pekerjaan, tetapi angka sebenar adalah dua kali lebih rendah daripada ramalan, berjumlah 199 ribu.
Berlatarkan latar belakang ini, indeks USD kembali pulih daripada paras tertinggi baru-baru ini dan merosot kepada 95.70 mata.
Mengambil kesempatan daripada kelemahan umum dolar, pasangan mata wang EUR/USD mengakhiri lima hari terakhir di zon hijau, berhampiran had atas julat semasa - pada tahap 1.1360.
Pada masa yang sama, hasil perbendaharaan 10 tahun meningkat pada hari Jumaat ke paras tertinggi dalam hampir dua tahun, berkat dolar AS berjaya mengekalkan kestabilan walaupun senarai gaji Disember yang mengecewakan.
Sudah pada awal minggu baru, mata wang AS dapat pulih dan berkembang melebihi 96.00.
Jika kenaikan dolar mengekalkan kawalan ke atas keadaan, maka indeks USD mungkin boleh menguji 96.46 (puncak Januari) dan 96.90 (tertinggi November).
Walaupun indeks didagangkan di atas garis sokongan empat bulan, yang berjalan di bawah paras terendah September kira-kira 95.00, dolar AS akan kekal membina.
Pada hari Isnin, kalendar ekonomi AS tidak penuh peristiwa, jadi peserta pasaran masih tertumpu pada kesan hasil perbendaharaan ke atas selera risiko dan kadar pertukaran mata wang AS.
Hasil pada bon Perbendaharaan AS 10 tahun terus meningkat hari ini, melebihi paras 1.80% dan mencapai tahap terakhir dilihat pada awal 2020. Minggu lalu, penunjuk itu meningkat sebanyak 25 mata asas, yang merupakan lonjakan terbesar sejak akhir 2019.
"Kami percaya bahawa pertumbuhan dalam hasil bon Perbendaharaan AS jangka panjang harus diteruskan," kata penganalisis Capital Economics.
"Pasaran mungkin masih memandang rendah berapa banyak kadar dana persekutuan akan meningkat dalam beberapa tahun akan datang, jadi ramalan kami ialah hasil bon 10 tahun akan meningkat kira-kira 50 mata asas lebih, kepada 2.25%, menjelang akhir 2023 ," tambah mereka.
Tumpuan perhatian minggu ini ialah ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell kepada Jawatankuasa Perbankan Senat.
Beberapa pegawai Fed juga akan bercakap pada minggu ini, termasuk Loretta Mester, Esther George, Charles Evans dan John Williams.
Pelabur akan mengikuti komen mereka dengan teliti selepas penerbitan minit mesyuarat Fed pada Disember minggu lalu, yang menunjukkan bahawa pasaran buruh yang sangat tegang dan inflasi yang meningkat mungkin memerlukan pegawai FOMC menaikkan kadar faedah lebih awal daripada jangkaan.
Pada hari Rabu, Amerika Syarikat akan menerbitkan data bulanan pada indeks harga pengguna, diikuti pada hari Jumaat oleh laporan mengenai jualan runcit dan pengeluaran perindustrian untuk bulan Disember.
"Penerbitan indeks harga pengguna Disember di AS minggu ini sepatutnya menambah lebih banyak hujah untuk pembalikan Fed yang "hawkish". Kami menjangkakan dolar akan memainkan peranan dalam mengetatkan keadaan monetari di Amerika Syarikat," kata penganalisis ING.
Menurut anggaran mereka, pada suku kedua dan ketiga tahun ini, pasangan mata wang EUR/USD akan merosot kepada 1.1100, dan pada suku keempat ia akan jatuh lebih rendah lagi – kepada 1.1000.
Sementara itu, ahli strategi Barclays berpendapat sebaliknya. Mereka menganggap dolar terlalu tinggi nilainya dan menjangkakan kemerosotannya yang sederhana di tengah-tengah peningkatan selera risiko, yang akan disebabkan oleh pemulihan ekonomi global dan inflasi yang rendah.
Menurut ramalan Barclays, pada suku pertama pasangan EUR/USD akan meningkat kepada 1.1600, pada suku kedua – kepada 1.1800, pada suku ketiga dan keempat – kepada 1.1900.
Pasangan mata wang utama EUR/USD menolak selepas menguji tahap 1.1360 pada malam hujung minggu, mengesahkan bahawa tahap ini adalah rintangan. Jika pasangan mata wang itu ditutup di atas halangan ini, tanda 1.1380 akan menjadi halangan seterusnya dalam perjalanan ke 1.1410.
Sebaliknya, sokongan terdekat terletak pada tahap 1.1305, diikuti oleh 1.1260 dan 1.1220.
