MSCI Inc. dan FTSE Russell memotong ekuiti Rusia daripada indeks yang dikesan secara meluas, mengasingkan saham daripada segmen besar industri dana pelaburan.
Sebilangan besar peserta pasaran melihat pasaran Rusia sebagai "tidak boleh dilabur" dan sekuritinya akan dikeluarkan daripada indeks pasaran baru muncul berkuat kuasa 9 Mac, kata MSCI. FTSE Russell akan memadamkan konstituen Rusia yang disenaraikan di Bursa Moscow pada nilai sifar pada 7 Mac.
Hubungan Rusia dengan pasaran global semakin terputus dengan rizab asingnya dibekukan selepas negara itu menyerang Ukraine, manakala kawalan modal Moscow dan larangan orang asing menjual sekuriti secara tempatan telah menutup pintu keluar untuk pelabur antarabangsa. Kemunduran terbaru datang apabila pembeli mengelak eksport minyak Rusia, manakala bonnya dipotong kepada status sampah dan syarikat termasuk Shell Plc menarik diri. Bon Rusia dikurangkan.
"Kami tidak boleh menjual saham Rusia kami," kata Russel Chesler, ketua pelaburan dan pasaran modal di pengurus dana VanEck Associates Corp. di Sydney. "Malah pada minggu lepas broker kami tidak akan menjualnya apabila pasaran dibuka, dan ini hanya akan memburukkan lagi keadaan bagi pelabur."
Sementara itu, Stoxx Ltd. berkata ia akan memadamkan syarikat Rusia daripada indeksnya berikutan sekatan daripada Kesatuan Eropah, U.K. dan AS Lebih 60 konstituen akan dipadamkan daripada alam indeksnya pada penutupan pada 18 Mac.
Walaupun Moscow mengekalkan pasaran sahamnya ditutup sejak Isnin, saham tersenarai asing dalam syarikat Rusia menjunam pada minggu ini. Untuk menyokong pasarannya, negara itu mengumumkan Selasa bahawa ia akan menggunakan sehingga AS$10 bilion daripada dana kekayaan negaranya untuk membeli ekuiti.
Penyingkiran bon Rusia daripada indeks mungkin akan datang, dengan berbilion-bilion dolar ditinggalkan dalam limbo.
JPMorgan Chase & Co. sedang mengkaji kemasukan beberapa hutang dari Rusia, Belarus dan Ukraine dalam indeksnya manakala Intercontinental Exchange Inc. akan mengalih keluar hutang yang dikeluarkan oleh entiti Rusia yang disekat.
"Sesetengah dana mungkin akhirnya menandakan nilai buku mereka untuk aset Rusia sebagai sifar," Hiroshi Matsumoto, pengurus portfolio pelanggan kanan di Pictet Asset Management (Jepun) Ltd, berkata. Sebaik sahaja pelabur cuba menjual bon Rusia, mereka akan "mungkin hampir tiada nilai dan ia mungkin akan sama untuk saham."
Penyingkiran Rusia daripada pengukur ekuiti utama bermakna pasaran baru muncul lain mungkin mendapat manfaat daripada aliran masuk baharu.
Menurut Vishnu Varathan, ketua ekonomi dan strategi Mizuho Bank Ltd. di Singapura, India dan China boleh menjadi penerima. Alan Richardson, pengurus portfolio di Samsung Asset Management, berkata aliran modal boleh berputar ke Indonesia dan Malaysia, yang mempunyai persamaan dengan Rusia dari segi ekonomi komoditi mereka.
Rusia mempunyai 1.5% wajaran dalam MSCI Emerging Markets Index, dan 1.3% untuk tolok setanding FTSE Russell.
"Penyingkiran Rusia daripada indeks utama akan menjadi perkara yang positif bagi pelabur memandangkan ketidaktentuan yang menyelubungi ekonomi dan potensi risiko penyelesaian," Naoki Fujiwara, ketua pengurus dana di Shinkin Asset Management Co., berkata.
