Dolar AS cuba untuk mengukuh pada hari Rabu selepas mengalami kekalahan teruk pada hari Selasa.
Menurut keputusan dagangan Selasa, dolar jatuh dalam harga berbanding pesaing utamanya sebanyak hampir 1.4%, menunjukkan kejatuhan paling kuat dalam tempoh lebih dua tahun.
Dolar pelindung berada di bawah tekanan jualan di tengah-tengah harapan bahawa bank pusat terkemuka mungkin beralih kepada dasar monetari yang kurang agresif dalam masa terdekat.
Pada hari Isnin, Bank of England mengesahkan kesediaannya untuk membeli bon dengan tempoh matang jangka panjang.
Minggu lalu, BoE mengumumkan bahawa ia akan mula membeli bon kerajaan dan bukannya jualan yang dirancang di tengah-tengah peningkatan mendadak dalam keuntungan mereka.
"Tujuan pembelian sedemikian adalah untuk kembali kepada keadaan pasaran biasa. Pembelian akan dibuat pada sebarang skala yang diperlukan untuk mencapai matlamat ini," kata bank pusat itu.
Pada masa yang sama, bank pusat menjelaskan bahawa pembelian bon kerajaan adalah fenomena sementara, dan ia berhasrat untuk terus menaikkan kadar untuk memerangi inflasi yang sangat tinggi dari segi sejarah dan kembali kepada jualan sekuriti kerajaan daripada penyata imbangan.
Walau bagaimanapun, peserta pasaran menganggap tindakan BoE sebagai memperlahankan kedudukan bank pusat.
Jelas sekali ia akan menjadi amat sukar bagi BoE untuk mengeluarkan kecairan dan mengurangkan penyata imbangan disebabkan oleh keadaan tekanan sektor kewangan dan kemerosotan prospek ekonomi Great Britain.
Diandaikan bahawa pada masa hadapan BoE akan dipaksa untuk menumpukan pada menaikkan kadar utama, dan pada kadar yang lebih terkawal, bersama-sama dengan pembelian berkala bon kerajaan untuk menstabilkan kadar "beli".
Pada hari Selasa, Reserve Bank of Australia sudah menjadi tumpuan perhatian, yang mengejutkan pelabur dengan peningkatan yang lebih kecil daripada jangkaan dalam kadar faedah utama.
Bank pusat menaikkan kos peminjaman sebanyak 25 mata asas, manakala sebahagian besar ahli ekonomi menjangkakan ia meningkat sebanyak 50 mata asas.
Reserve Bank of Australia menjelaskan keputusannya dengan kemerosotan prospek ekonomi global.
Ini menimbulkan harapan bahawa Rizab Persekutuan juga boleh memperlahankan kadar kenaikan kadar, yang seterusnya merangsang jualan dolar dan membantu memulihkan permintaan untuk aset berisiko.
Sepanjang dua hari lalu, USD telah merosot sekitar 1.8%, kehilangan kira-kira separuh daripada pertumbuhan pada bulan September. Pada masa yang sama, indeks S&P 500 meningkat hampir 6%.
Pergerakan aset berisiko pada awal minggu ini disebabkan oleh pelbagai faktor, termasuk stok oversold dan mengurangkan ketegangan pasaran di Eropah, kata pakar strategi Deutsche Bank. Bagaimanapun, pemacu utama ialah jangkaan bahawa bank pusat terkemuka tidak lama lagi akan kembali kepada pendirian dovish, terutamanya selepas kegawatan dalam pasaran global yang berlaku dalam beberapa minggu lepas, tambah mereka.
Khususnya, terdapat harapan bahawa kemuncak kitaran pengetatan di Amerika hampir tiba.
Satu siri data lemah di Amerika Syarikat hanya menyemarakkan harapan ini.
Oleh itu, Institut Pengurusan Bekalan (ISM) melaporkan pada hari Isnin bahawa indeks PMI dalam sektor pembuatan AS jatuh kepada 50.9 mata pada September daripada 52.8 mata sebulan sebelumnya. Penganalisis secara purata menjangkakan indikator menurun kepada 52.2 mata.
Laporan berasingan, yang diterbitkan pada Selasa, menggambarkan penurunan mendadak dalam bilangan kekosongan kedudukan terbuka di negara ini pada Ogos. Indikator itu jatuh pada kadar terpantas sejak permulaan wabak pada 2020 - sebanyak 10%, kepada 10.1 juta kekosongan.
Menurut beberapa pakar, beberapa pengurangan pasaran buruh akan menyumbang kepada kelemahan inflasi di Amerika Syarikat dan mungkin mengurangkan keperluan untuk mengetatkan lagi dasar monetari oleh Fed.
"Sekiranya trend ini berterusan, Fed mungkin agak mundur dari segi kadar kenaikan kadar pada akhir ini dan awal tahun depan," kata Pengurus Pelaburan Natixis.
Pandangan yang sama dipegang oleh ahli ekonomi Pantheon Macroeconomics.
"Tanda jelas pertama kelemahan permintaan buruh akan memaksa Fed untuk melakukan kurang. Jika trend ini berterusan dalam beberapa bulan akan datang dan inflasi teras jatuh seperti yang kita jangkakan, bank pusat AS tidak akan menaikkan kadar sebanyak 125 mata asas sebanyak akhir tahun. Senario asas kami ialah 100 bps, tetapi sekarang kami tidak boleh mengecualikan 75 bps atau 50 bps," kata mereka.
Data statistik yang lemah mengenai ekonomi AS bertindak sebagai isyarat untuk peningkatan selera risiko, kerana ia menunjukkan memihak kepada mengurangkan trajektori kenaikan kadar Fed.
Pengurangan mendadak dalam bilangan kekosongan membolehkan pelabur mengandaikan bahawa Fed akan beralih daripada menaikkan kadar sebanyak 75 mata asas kepada langkah 50 mata asas pada awal November.
Berbekalkan idea ini, indeks utama Wall Street mengakhiri dagangan pada hari Selasa dengan pertumbuhan aktif. Khususnya, S&P 500 meningkat sebanyak 3.06%, mencecah 3,790.93 mata.
Pergerakan dalam pasaran saham AS telah bermula beberapa kali tahun ini dengan harapan perubahan dalam haluan Fed. Tetapi kemudian indeks berpusing dan kembali ke tahap terendah baharu.
Ramai pemerhati pasaran melihat lantunan semula saham semasa dengan tahap keraguan tertentu.
Pakar strategi di UBS Global Wealth Management menjelaskannya sebagai terlebih jual, diperkukuh oleh semakan portfolio pelaburan.
Natixis Investment Managers Solutions percaya bahawa lantunan itu difasilitasi oleh tindakan pelabur menurun yang menutup kedudukan mereka selepas kejatuhan dalam September.
Penganalisis Penyelidikan Global BofA menyatakan bahawa hampir tiada tanda-tanda menyerah kalah dalam kalangan peniaga runcit, yang akan menunjukkan bahawa pasaran telah mencapai "bawah".
Di samping itu, apa yang dipanggil "Indeks Ketakutan Wall Street" masih belum meningkat ke tahap yang menunjukkan laluan titik perubahan semasa jualan lalu.
Isyarat teknikal penting pertama ialah pengukuhan S&P 500 melebihi 3900 mata (tahap pembetulan Fibonacci sebanyak 61.8%). Sasaran kenaikan seterusnya ialah 4000 (purata pergerakan 50 hari) dan 4200 (purata pergerakan 200 hari).
Hanya kejayaan yakin tahap ini akan menunjukkan bahawa kita melihat perubahan asas dalam sentimen pasaran, dan bukan satu lagi pergerakan dalam pasaran menanggung.
Keyakinan pelabur, yang membawa kepada penurunan mendadak dalam dolar, nampaknya agak lemah pada hari Rabu. Akibatnya, saham mengurangkan pertumbuhan baru-baru ini, dan dolar berjaya mendapatkan semula ketenangan, mendapat sokongan hanya di bawah 110 mata dan meningkat sebanyak kira-kira 1% pada hari tersebut.
"Pelabur terlalu optimistik tentang kelembapan dalam kenaikan kadar Fed, memandangkan tumpuannya yang dinyatakan untuk memerangi inflasi," kata penganalisis ING.
"Keadaan domestik di AS kekal agak stabil, meninggalkan prospek untuk mengetatkan dasar Fed berkuat kuasa, walaupun pasaran baru-baru ini menyemak semula kadar akhir yang dijangkakan kepada di bawah 4.50%," tambah mereka.
Pada hari Rabu, ADP melaporkan bahawa bilangan pekerjaan di sektor swasta AS pada bulan September meningkat sedikit lebih daripada ramalan - sebanyak 208,000. Sementara itu, indeks ISM aktiviti perniagaan dalam sektor perkhidmatan negara jatuh kurang daripada jangkaan bulan lepas – kepada 59.1 mata berbanding 60.9 mata pada Ogos.
"Data yang lebih lemah daripada jangkaan mengenai pembukaan pekerjaan di AS, digabungkan dengan kenaikan kadar yang lebih kecil daripada jangkaan oleh Reserve Bank of Australia, menyebabkan gelombang spekulasi bahawa Fed juga mungkin bersedia untuk mengurangkan kadar kenaikan kadar. . Tetapi kami fikir masih terlalu awal untuk bercakap tentang pembalikan dasar Fed. Oleh itu, kami kekal menaik untuk dolar AS dan mengekalkan sasaran kami untuk pasangan EUR/USD pada 0.9500 pada masa hadapan untuk 1-3 bulan," pakar strategi Rabobank berkata.
Pasangan mata wang utama menunjukkan pertumbuhan yang memberangsangkan pada hari Selasa dan menguji keseimbangan. Bagaimanapun, pada hari Rabu ia menolak.
Dolar AS menjadi perhatian semula selepas Reserve Bank of New Zealand menaikkan kadar sebanyak 50 mata asas untuk kali kelima berturut-turut.
"Isyarat hawkish RBNZ mengingatkan peserta pasaran bahawa perjuangan menentang inflasi masih menjadi keutamaan bagi kebanyakan bank pusat," kata penganalisis Maybank.
Di tengah-tengah permintaan yang diperbaharui untuk dolar pelindung, pasangan mata wang EUR/USD jatuh lebih daripada 140 mata daripada paras penutup sebelumnya pada 0.9983, sebelum memperoleh semula beberapa kerugian.
Data mengecewakan di zon euro menguatkan kelemahan mata wang tunggal.
Indeks pengurus pembelian komposit terakhir daripada S&P Global untuk zon euro, yang dianggap sebagai indikator kesihatan ekonomi yang baik, jatuh ke paras terendah 20 bulan pada 48.1 mata pada September daripada 48.9 mata pada Ogos. Indikator itu berada di bawah ramalan awal 48.2 mata.
"Sebarang harapan bahawa zon euro akan mengelak kemelesetan terus terjejas oleh penurunan mendadak dalam aktiviti perniagaan yang ditandakan oleh indeks aktiviti perniagaan," kata penganalisis S&P Global.
"Peningkatan pesat dalam inflasi yang dikaitkan dengan krisis tenaga dan konflik ketenteraan di Ukraine memusnahkan permintaan, manakala keyakinan perniagaan jatuh ke tahap yang tidak dilihat sejak krisis hutang di rantau ini pada 2012, tidak termasuk kuarantin akibat wabak itu. Kedua-dua syarikat dan isi rumah mengurangkan kos dan pelaburan sebagai persediaan menghadapi musim sejuk yang teruk," tambah mereka.
Pertumbuhan pasangan EUR/USD baru-baru ini disebabkan oleh kelemahan dolar selepas indeks pengurus pembelian yang mengecewakan bagi sektor pembuatan AS dan pengurangan ketara dalam bilangan kekosongan pada bulan Ogos, kata penganalisis di Commerzbank.
"Kami percaya bahawa pasaran agak lebih optimistik bahawa zon euro akan bertahan dalam krisis tenaga musim sejuk ini dengan lebih lancar daripada yang ramai dikhuatiri sebelum ini. Ia masih tidak pasti sejauh mana krisis tenaga semasa akan terus memberi tekanan kepada ekonomi zon euro pada tahun ini. jangka panjang, pada pendapat kami, akan mewajarkan peningkatan premium risiko pada kadar pertukaran euro untuk masa yang agak lama," kata mereka.
Pakar strategi Credit Suisse percaya bahawa pasangan mata wang EUR/USD kekal dalam aliran menurun, dan kesukaran kewangan yang dihadapi oleh zon euro bermakna bahawa "bahagian bawah" belum lagi dicapai. Mereka lebih suka menjual pasangan itu pada pergerakan kepada 1.0000.
Pasangan mata wang EUR/USD berkemungkinan lemah dalam tempoh 1-3 bulan akan datang, berpotensi menguji sokongan sekitar 0.9000 sebelum menetap di sekitar 0.9300-0.9400, menurut Standard Chartered.
"Walaupun rizab gas di Eropah telah mencapai hampir 85% kapasiti maksimum, keselamatan tenaga dan isu penjimatan tenaga, bersama-sama dengan kadar kenaikan kadar ECB yang agak perlahan, berkemungkinan akan memberi tekanan ke bawah pada euro dalam tempoh terdekat. Pada 12 -bulan, kami menjangkakan bahawa pengurangan dalam perbezaan kadar faedah antara Amerika Syarikat dan Eropah akan mendorong mata wang tunggal itu kepada pertumbuhan," kata penganalisis bank itu.
