Mata wang kripto utama memulakan minggu dagangan baharu melebihi AS$20,000 setiap syiling. Walau bagaimanapun, sejak September, bitcoin berada dalam julat antara paras terendah Julai dan rintangan AS$20,700, yang tidak dapat diatasi pada minggu lepas.
Minggu ini latar belakang penting akan dibincangkan. Tetapi sebelum menganalisisnya, saya mencadangkan untuk melihat penanda aras teknikal terdekat untuk BTC/USD.
Jadi sekarang mata wang kripto utama sedang mengukuh di bawah paras rintangan dalam julat AS$18,763 - AS$20,700. Sesetengah penganalisis melihat pembentukan corak pembalikan atas berganda dalam pengukuhan ini. Ia adalah mungkin, terutamanya jika anda turun ke jangka masa empat jam. Garisan leher (Neckline) corak ini adalah pada AS$20,000 setiap bitcoin.
Oleh demikian, setelah jatuh di bawah paras psikologi utama ini, kita boleh menjangkakan pelemahan harga seterusnya ke arah paras terendah bulan Julai.
Jika kita menganggap bahawa selera risiko bertambah baik dan BTCUSD menembusi rintangan AS$20,700, sasaran seterusnya untuk pemulihan harga ialah tahap rintangan dalam kawasan AS$22,000.
Tumpuan pada Fed
Minggu pertama bulan Oktober akan terdapat banyak maklumat dari segi makroekonomi. Bukan semata-mata kerana data pekerjaan AS secara kebiasaanya dikeluarkan pada hari Jumaat.
Acara utama pada minggu ini ialah mesyuarat Rizab Persekutuan selama dua hari, yang mana keputusannya akan diumumkan pada hari Rabu. Sebagai tambahan kepada data makroekonomi lain, ini akan membentuk latar belakang untuk sentimen umum pasaran yang lebih luas di luar mata wang kripto.
Perlu diingatkan bahawa lilin bulan Oktober ditutup pada hari Isnin. Ini boleh mencetuskan lonjakan pada saat-saat akhir dalam volatiliti walaupun Oktober 2022 adalah antara yang paling perlahan dalam rekod.
Tetapi mari kita beralih kepada Fed. Pada 1-2 November, pegawai bank pusat AS akan memutuskan untuk menaikkan kadar faedah asas pada bulan November, yang dikira dengan majoriti besar sebanyak 0.75%.
Dan sementara ini akan sejajar dengan dua kenaikan Fed sebelumnya, masing-masing pada bulan September dan Julai, pasaran akan memerhatikan sesuatu yang lain, iaitu petunjuk kecil tentang perubahan dalam pengetatan kuantitatif (QT).
Sudah ada spekulasi dalam pasaran bahawa kenaikan kadar seterusnya adalah neutral, menandakan berakhirnya dasar monetari agresif yang dilaksanakan kira-kira setahun yang lalu.
Apabila keadaan menjadi mudah, ini mungkin pemacu positif yang ketara untuk mata wang kripto terkemuka dan aset berisiko secara umum.
Walau bagaimanapun, dalam jangka pendek, reaksi standard terhadap pengumuman FOMC yang akan datang dijangka. Kami berkemungkinan akan melihat penurunan kecil minggu ini, yang agak tipikal apabila Fed mengumumkan keputusan kadar.
Inflasi: senario alternatif
Walaupun pada hakikatnya minggu lepas mereka mula bercakap tentang kelembapan dalam pengetatan dasar monetari, yang memberi tekanan kepada dolar AS dan meningkatkan selera risiko, kita tidak harus melupakan faktor inflasi.
Pandangan alternatif ditawarkan oleh penganalisis Kevin Swanson hujung minggu ini, yang memberi amaran bahawa dengan jangkaan inflasi yang "meningkat", terdapat sedikit sebab untuk mengharapkan pengurangan kenaikan kadar dalam masa terdekat..
"Setiap kali pasaran saham meningkat dalam aliran menurun semasa ini, ia telah melakukannya dengan menjangkakan pembalikan Fed," katanya.
"Jangkaan inflasi semakin meningkat sejak kebelakangan ini, menjadikannya kurang berkemungkinan Fed akan berubah. Adakah trend itu rakan anda? Jika ya, saham akan menemui satu lagi tahap tinggi yang lebih rendah selepas FOMC."
Swenson meneruskan bahawa sekiranya Fed mengejut dengan kenaikan di bawah 0.75%, momentum kenaikan harga akan "mengambil alih".
"Jelas sekali senario boleh menjadi salah sekiranya Fed beralih kepada keserdahanaan dan menaikkan kadar sebanyak 50 mata asas. Jika itu berlaku, pasaran akan melonjak dan spekulasi kenaikan harga akan mengambil alih buat seketika," tambahnya.
Menurut Alat FedWatch CME Group, kemungkinan turun di bawah 0.75% pada masa ini adalah 19%.
Bank pusat AS tidak mungkin menghentikan peningkatan sehingga inflasi jatuh kepada kira-kira separuh paras semasanya. Kitaran pengetatan paling kuat dalam beberapa dekad telah membawa lebih banyak risiko kemelesetan berbanding sebelum ini. Pada bulan Disember, Fed akan membuat satu lagi pelarasan kadar.
Jika kita mengambil kira prospek di luar minggu semasa, maka pada 11 November AS akan menerbitkan data mengenai inflasi untuk bulan Oktober. Acara ini, dengan kebarangkalian yang tinggi, akan menyebabkan volatiliti dalam pasaran mata wang kripto.
Sementara itu, pelabur sedang mengkaji risiko kerana Fed menganggap pasaran mengetatkan sebagai tindak balas kepada inflasi, membayangkan bahawa kemungkinan menyuntik wang ke dalam pasaran tahun ini adalah lebih rendah.
