Walaupun pasaran lembap menjelang cuti yang akan datang dan hujung minggu yang panjang di AS, indeks saham meningkat, manakala hasil Perbendaharaan dan dolar jatuh. Terutamanya disebabkan oleh komen yang kurang hawkish daripada ucapan Fed minggu ini, yang berbeza dengan kenyataan Presiden Fed St. Louis James Bullard minggu lepas yang menekankan bahawa kadar faedah harus mencapai sekurang-kurangnya 5-5.25%. Ketua Fed San Francisco, Mary Daly juga menunjukkan keperluan untuk mengambil kira kelewatan dalam penghantaran perubahan dasar, dan Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic menyatakan bahawa pengetatan tambahan 75-100p adalah wajar.
Setakat ini, ramalan kadar adalah stabil. Terdapat 75% peluang peningkatan 50p, 50p lagi pada bulan Februari, dan puncak kepada 5.06% menjelang Jun. Ini adalah penanda aras yang sedang membimbing pasaran.
Hari ini padat dengan statistik penting dari AS. Yang pertama ialah laporan mengenai pesanan untuk barangan tahan lama, yang akan mencerminkan keadaan sektor perindustrian dan permintaan pengguna. Seterusnya ialah indeks keyakinan pengguna dari University of Michigan, diikuti dengan minit Fed, di mana pemain akan mencari isyarat pembalikan dovish oleh Fed. Tiada tanda-tanda bahawa dolar akan kembali meningkat.
USD/CAD
Ekonomi Kanada yang perlahan belum lagi membawa kepada sebarang tekanan deflasi yang ketara. Pasaran buruh kukuh, dengan pertumbuhan pekerjaan dan gaji lebih tinggi daripada AS. Jualan runcit juga meningkat 1.5% m/m pada bulan Oktober, yang bermaksud bahawa Bank of Canada mempunyai lebih banyak ruang untuk bergerak daripada Fed dan setakat ini boleh melaksanakan dasar membendung inflasi tanpa melihat pada kadar pertumbuhan ekonomi.
Gabenor Bank of Canada Tiff Macklem akan memberi ucapan hari ini, di mana pasaran menjangkakan untuk melihat kedudukan yang sama dengan Fed. Walau bagaimanapun, ini mungkin menolak langkah yang kuat.
Mengenai loonie, laporan CFTC terkini menunjukkan kedudukan jual terkumpul merosot sebanyak 402 juta kepada -973 juta, yang bermakna terdapat peralihan perlahan dalam sentimen. Tetapi secara keseluruhan Dolar kanada kekal menurun, dengan harga penyelesaian menghala ke bawah dan di bawah purata jangka panjang. Ia mempunyai peluang untuk mengukuh.
Kemungkinan kenaikan USD/CAD akan berakhir di kawasan rintangan 1.3500/30, diikuti dengan percubaan untuk menguji tahap rendah tempatan 1.3224. Peluang untuk penurunan yang lebih mendalam telah menjadi lebih tinggi, dengan sasaran adalah sokongan teknikal pada 1.30.
USD/JPY
Teras CPI meningkat 3.6% y/y pada bulan Oktober, 0.6% lebih tinggi daripada September. Data telah meningkat untuk bulan ke-14 berturut-turut, dan kadar pertumbuhan sudah lebih tinggi daripada pada 2014, apabila cukai jualan diperkenalkan untuk keluar daripada tekanan deflasi.
Dengan semua petunjuk, masa untuk memutuskan sama ada untuk menamatkan program rangsangan semakin hampir. 10 November lalu, Perdana Menteri Fumio Kishida bertemu dengan Gabenor Bank of Japan Haruhiko Kuroda, yang menghasilkan isyarat baharu. Kuroda menyatakan pendirian BoJ bahawa penyusutan nilai mata wang yen secara unilateral tidak dialu-alukan. Ini bermakna menaikkan siling hasil untuk bon 10 tahun daripada 0.25% semasa ditolak, begitu juga dengan pengakhiran QQE.
Inflasi yang meningkat dan menolak pemotongan kadar BOJ buat masa ini memberi isyarat jelas kepada pelabur yang menjual yen. Akibatnya, kedudukan jual bersih terus menurun, jatuh sebanyak 548 juta kepada -5.909 bilion dalam tempoh pelaporan. Harga penyelesaian juga kembali ke arah bawah.
Buat masa ini, terdapat kurang sebab untuk USD/JPY untuk meneruskan kenaikan rekodnya kerana dagangan berkemungkinan besar akan mendatar. Terdapat juga sedikit peluang bahawa ia akan bergerak melepasi rintangan teknikal pada 143.12, melainkan terdapat isyarat yang lebih jelas daripada Bank of Japan.
