Peristiwa utama hari Selasa, dan mungkin sepanjang minggu, adalah wawancara Ketua Fed Jerome Powell. Sebaik sahaja dia mula bercakap, pasaran mula menunjukkan pergerakan pantas, ini merupakan tanda ketidaktentuan yang tinggi. Pada awal temu bual, pendirian Powell adalah perlahan, yang menyebabkan saham melantun dan hasil Perbendaharaan A.S. jatuh. Walau bagaimanapun, kenyataan penutup Powell adalah lebih agresif, menyatakan bahawa jika data buruh yang kukuh berterusan, kadar puncak dalam kitaran pengetatan semasa mungkin lebih tinggi. Secara keseluruhan, perlu diingatkan bahawa komen Powell tidak memberi banyak maklumat baru, dia tidak menyelidik terlebih dahulu mengenai topik pasaran buruh yang kukuh seperti yang dijangkakan oleh pemerhati.
Pasaran saham A.S. serta-merta menunjukkan kenaikan, dan dolar A.S. kembali turun. Setakat ini, kesan dari laporan Gaji Bukan Perladangan ultra optimistik telah luntur, serta ramalan kadar Fed, dan kini terpulang kepada data makro sebenar, yang akan menunjukkan senario mana yang akan berkembang. Tiga ahli FOMC yang mengundi (Williams, Kashkari, Waller), serta Bostic yang tidak mengundi dari Atlanta Fed dijadualkan berucap, mereka mungkin akan mengembangkan apa yang dikatakan Powell pada hari Selasa.
Pendorong utama seterusnya tidak akan datang sehingga minggu depan, memandangkan laporan inflasi AS untuk Januari akan dikeluarkan pada hari Selasa. Kenaikan kukuh dalam hasil bon Tips 5 tahun yang menunjukkan ramalan inflasi purata untuk 5 tahun akan datang menunjukkan bahawa penurunan inflasi mungkin perlahan, ini juga merupakan faktor yang memihak kepada dolar yang lebih kukuh.
Sehingga akhir minggu, kami menjangkakan dagangan secara amnya tenang.
NZDUSD
Ekonomi New Zealand, sehingga baru-baru ini seolah-olah menjadi contoh daya tahan, mengalami lebih banyak kesukaran. Data pasaran buruh 4Q adalah lebih lemah daripada ramalan (termasuk ramalan Reserve Bank of New Zealand), prospek permintaan buruh telah menurun dengan ketara dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dan pengangguran kini diramal akan terus meningkat sedikit pada separuh pertama tahun 2023 dan kemudian meningkat dengan lebih cepat dalam separuh kedua tahun kerana kenaikan mendadak dalam kadar faedah menyebabkan ekonomi menguncup. Pengangguran dijangka meningkat kepada paras tertinggi 5.4% pada 2024 daripada 3.4% pada masa ini.
Orang ramai menilai semula unjuran mereka mengenai kadar RBNZ. Walaupun beberapa minggu yang lalu, kadar tertinggi Fed dilihat sebagai 5% dan kadar RBNZ sebagai 5.75%, keadaan kini telah berubah. Paras tertinggi Fed adalah sekitar 5.15% dan paras tertinggi RBNZ adalah pada 5.2%, yang bermaksud bahawa jangkaan spread hasil telah hilang dan Dolar new zealand telah kehilangan pendorong utama yang menyokong pertumbuhannya sejak Oktober.
Dengan ketiadaan data CFTC, anggaran harga berubah sedikit ke bawah, ini juga menunjukkan bahawa momentum kenaikan harga NZD telah lemah.
Kemungkinan NZDUSD boleh kembali ke tahap tinggi 0.6532 semakin sedikit. Pada masa ini, senario yang paling berkemungkinan ialah sedikit penarikan semula daripada tahap rendah pada 0.6263, dengan pasangan itu bergerak ke julat mendatar manakala 0.6532 akan berfungsi sebagai had atas kerana kami menjangkakan data baharu. Suku pertama tahun ini akan memberikan banyak maklumat baru, terutamanya mengenai kedalaman kemelesetan yang dijangkakan, reaksi kedua-dua RBNZ dan Fed tidak mungkin agresif, oleh itu tidak mungkin pendorong utama baharu membentuk trend yang kuat sekarang.
AUDUSD
Reserve Bank of Australia menaikkan kadar tunainya sebanyak 25 mata asas kepada 3.35%, kenaikan kadar kesembilan berturut-turut sejak Mei. Kenyataan yang disertakan juga adalah agresif, kerana RBA menjangkakan "...lebih banyak kenaikan kadar faedah akan diperlukan dalam beberapa bulan akan datang...". Bentuk "pelbagai" dalam perkataan ini menunjukkan bahawa RBA menjangkakan sekurang-kurangnya dua lagi kenaikan kadar 25bp dalam beberapa bulan akan datang, kemungkinan besar pada bulan Mac, dan kemudian mungkin satu lagi pada April atau Mei. Data utama yang perlu diperhatikan menjelang mesyuarat RBA seterusnya ialah indeks harga upah pada 22 Februari dan kadar pertumbuhan KDNK pada 1 Mac.
Aussie pulih daripada Bukan Perladangan Jumaat, kebanyakannya disebabkan oleh pendirian RBA yang agresif. Laporan yang sangat positif mengenai inflasi tidak dijangka; ramalannya ialah inflasi boleh jatuh kepada 4.75% tahun ini dan kepada 3% menjelang pertengahan 2025, ini bermakna ia akan kekal di atas sasaran untuk masa yang lama akan datang. Sehubungan itu, kedudukan RBA mungkin tidak banyak berubah dalam beberapa bulan akan datang.
Jika kemelesetan A.S. adalah sedikit, harga komoditi tidak akan jatuh, ini bermaksud negara berorientasikan eksport akan mendapat faktor pertumbuhan tambahan. Selagi aliran kewangan menunjukkan bahawa permintaan AUD terus meningkat, harga penyelesaian menghala ke atas, aussie mempunyai sebab untuk meneruskan pertumbuhan.
Saya menjangkakan zon rintangan pada 0.7140/60 akan diuji semula, secara teknikal, arah aliran masih menaik. Kami tidak tahu sama ada aussie akan meningkat lebih tinggi. Tahap rendah baru-baru ini pada 0.6856 akan bertindak sebagai sokongan, tidak ada sebab untuk penurunan yang lebih rendah. Momentum menaik pada persilangan AUDNZD berterusan.
