Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan pergerakan menurun pada hari Selasa, yang sepadan sepenuhnya dengan jangkaan kami. Beberapa hari sebelum itu, pasangan mata wang ini telah membuat satu lagi percubaan untuk menghentikan penurunan harga, dibantu oleh laporan Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Bukan Pembuatan ISM AS yang lemah. Walau bagaimanapun, ternyata pada hari Selasa, pasaran tidak membuat masalah besar. Indeks ISM hanyalah salah satu daripada beberapa petunjuk makroekonomi yang mencerminkan keadaan ekonomi tertentu. Sebagai contoh, laporan Penyata Gaji Bukan Ladang (NFP) yang dikeluarkan pada Jumaat lepas adalah lebih penting berbanding laporan ISM dalam keadaan semasa. Ekonomi AS semakin perlahan, tetapi siapa yang tidak menjangkakan? Adalah diingatkan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) menangani inflasi yang tinggi dengan menaikkan kadar faedah. Sememangnya, ekonomi akan bertindak balas negatif terhadap perkembangan ini.
Seperti yang dinyatakan, perbezaan kadar faedah antara ECB dan Rizab Persekutuan adalah penting untuk pasaran. Memandangkan kedua-dua bank pusat menghampiri penghujung kitaran pengetatan mereka, pasaran telah lama menetapkan harga pada tahap kadar akhir tertentu untuk kedua-dua bank. ECB mempunyai dua lagi kenaikan kadar di hadapan, manakala Rizab Persekutuan tidak akan menaikkan kadar lagi. Oleh itu, sebarang perubahan "tidak dirancang" dalam mana-mana kadar bank boleh mencetuskan rali dalam pasaran mata wang. Dan buat masa ini, secara mengejutkan, Rizab Persekutuan lebih hampir untuk mengejutkan pasaran. Dua minggu lalu, beberapa ahli jawatankuasa monetari Rizab Persekutuan mula membincangkan kenaikan kadar pada bulan Jun, yang sudah boleh dianggap "tidak dirancang." Beberapa ahli jawatankuasa juga menyatakan bahawa kadar boleh diperketatkan setiap dua kali mesyuarat. Walau bagaimanapun, sama ada satu kenaikan kadar atau lebih, ia menunjukkan peningkatan, bukan jeda.
Justeru, dolar AS, yang pada mulanya tidak menjangkakan perkembangan sedemikian, mungkin terus meningkat. Jika kita menambah keseluruhan keadaan terlebih jual (oversold) dolar dan penurunan tidak adilnya dari 15 Mac hingga 4 Mei, kebarangkalian pergerakan menurun selanjutnya kekal tinggi. Mungkin dengan beberapa pembetulan, tetapi pergerakan ke arah pariti harus diteruskan.
Klaas Knot bercakap tentang mengetatkan kadar faedah lagi
Pada Selasa, wakil ECB Klaas Knot bercakap di Kesatuan Eropah. Beliau berkata, "Bank pusat akan terus menaikkan kadar sehingga ia melihat bahawa inflasi boleh kembali kepada 2% tidak lama lagi." Beliau juga menyatakan bahawa inflasi terlalu tinggi, dan mengurangkan inflasi teras akan menjadi lebih mencabar daripada inflasi utama. Menurut Knot, ekonomi mula bertindak balas terhadap dasar monetari yang mengetatkan. Daripada kenyataan tersebut, beberapa kesimpulan boleh dibuat. Pertama, retorik Knot kelihatan terlalu "hawkish". Perlu diingat bahawa kebanyakan peserta pasaran telah menetapkan harga paling banyak dua kenaikan kadar sebanyak 0.25%, dan hakikat bahawa kadar pengetatan semakin perlahan menunjukkan kedekatan dengan penghujung kitaran pengetatan.
Kedua, di Kesatuan Eropah, terdapat 27 buah negara, dan ECB mesti mempertimbangkan keadaan ekonomi di setiap negara. Kami sebelum ini telah menyebut bahawa inflasi di Sepanyol telah menurun kepada 3%, jadi pengetatan lanjut dasar monetari tidak diperlukan di negara itu. Walau bagaimanapun, ECB hanya boleh menaikkan kadar untuk Jerman dan menaikkannya untuk Sepanyol. Negara-negara di mana inflasi menurun mungkin menghadapi kelembapan yang berlebihan. Dan kemudian "karousel" yang sama akan bermula seperti sebelum wabak, apabila indeks harga pengguna tidak dapat dinaikkan sehingga 2% selama sedekad.
Ketiga, jika ekonomi mula bertindak balas terhadap dasar pengetatan, pertumbuhan ekonomi mungkin bertukar negatif tidak lama lagi, terutamanya jika kadar terus meningkat. Dan ia akan terus meningkat. KDNK Zon Eropah berada pada "sifar" untuk dua suku berturut-turut. Oleh itu, penguncupan ekonomi bukanlah fantasi, memandangkan semua orang menjangkakan kemelesetan berskala penuh hanya enam bulan lalu. Pada masa yang sama, ekonomi AS berkembang, dan kadar faedah Fed jauh lebih tinggi. Asas untuk mengukuhkan lagi dolar AS tidak dapat dinafikan.
Purata volatiliti bagi pasangan mata wang euro/dolar AS untuk lima hari dagangan yang lalu pada 7 Jun ialah 79 mata, dan angka ini dicirikan sebagai "purata." Oleh itu, kami menjangkakan pasangan mata wang ini akan bergerak di antara tahap 1.0605 dan 1.0763 pada Rabu. Pembalikan menaik pada indikator Heiken Ashi akan menunjukkan kemungkinan kesinambungan semula aliran menaik.
Tahap sokongan terdekat:
S1 - 1.0681
S2 - 1.0620
Tahap rintangan terdekat:
R1 - 1.0742
R2 - 1.0803
R3 - 1.0864
Cadangan dagangan:
Pasangan mata wang EUR/USD terus kekal diniagakan di bawah garis Purata Bergerak (MA). Adalah dinasihatkan untuk kekal dalam pesanan menjual dengan sasaran masing-masing ditetapkan pada tahap 1.0620 dan 1.0605 sehingga petunjuk Heiken Ashi beralih kepada pertumbuhan. Namun, terdapat juga kebarangkalian yang tinggi untuk aliran mendatar. Pesanan membeli akan menjadi relevan hanya jika harga diterbalikkan di atas garis Purata Bergerak (MA), dengan sasaran masing-masing terletak pada tahap 1.0763 dan 1.0803.
Penjelasan Ilustrasi:
Saluran Regresi Linear membantu mengenal pasti arah aliran semasa. Jika kedua-dua saluran bergerak ke arah yang sama, maka arah aliran adalah kukuh.
Purata Bergerak (MA)(20 hari, lancar) mentakrifkan arah aliran jangka pendek dan semasa.
Tahap Murray ialah tahap sasaran untuk arah aliran dan pembetulan.
Tahap volatiliti (garis merah) mencerminkan saluran harga yang mungkin untuk diniagakan dalam sehari berdasarkan indikator volatiliti semasa.
Indikator CCI. Apabila indikator berada di zon terlebih jual (oversold)(di bawah 250) atau di kawasan terlebih beli (overbought)(di atas 250), ini bermakna pembalikan arah aliran mungkin akan berlaku tidak lama lagi.
