Pada hari Isnin, pasangan AUD/USD menguji tahap sokongan pada 0.6720. Pada tahap harga ini, garis tengah indikator Bollinger Bands bertepatan dengan jalur atas cloud Kumo pada carta harian. Walaupun penjual gagal menembusi halangan harga ini, sentimen umum kekal menurun. Aussie semakin lemah untuk minggu kedua berturut-turut, eben selepas laporan pasaran buruh yang kukuh dari Australia. Pembeli cuba membina momentum (pasangan itu melonjak ke tahap 0.6850), tetapi akhirnya menghadapi kemunduran – pada hari yang sama, penjual mengambil inisiatif dan menarik harga kembali ke tahap 0.67. Dolar Australia tidak dapat mengekalkan keuntungannya dan mengabaikan kekuatan luas dolar AS. Akibatnya, pasangan itu kehilangan hampir 200 pip sepanjang minggu.
Walau bagaimanapun, walaupun aliran menurun, prospek untuk pasangan itu kekal tidak menentu. Nasibnya bergantung kepada dua peristiwa yang akan berlaku dalam beberapa hari akan datang.
Pertama, ia adalah mesyuarat Julai Rizab Persekutuan (pada 25 dan 26 Julai). Menurut alat CME FedWatch, terdapat hampir 100% (99.8%) peluang julat dana suapan baharu selepas keluaran hari Rabu ialah 5.25% hingga 5.50%. Walau bagaimanapun, kebarangkalian kenaikan kadar pada bulan September hanya 16%, dan pada bulan November, ia adalah 30%. Memandangkan pelupusan ini, boleh diandaikan bahawa pasaran akan mengabaikan kenaikan kadar pada bulan Julai. Dolar AS akan mendapat manfaat daripada mesyuarat Julai hanya jika ia meningkatkan kemungkinan mengetatkan lagi pada mesyuarat seterusnya, iaitu pada bulan September.
Peluang senario ini telah berkurangan selepas beberapa siri laporan inflasi dikeluarkan di AS (Indeks Harga Pengguna, Indeks Harga Pengeluar dan Indeks Harga Import), kesemuanya menunjukkan keputusan negatif. Namun begitu, tipu muslihat itu masih kekal, kerana beberapa pegawai Fed (seperti Waller dan Daly) menggesa untuk mengekalkan pendirian hawkish, dengan menyatakan bahawa ia "terlalu awal untuk meraikan kemenangan ke atas inflasi." Jika kenyataan ini menjadi motif utama mesyuarat Julai, dolar AS akan mengukuhkan kedudukannya di seluruh pasaran, dan penjual AUD/USD mungkin menolak pasangan itu kembali ke tahap 65-66. Walau bagaimanapun, jika Fed menggunakan kata-kata berhati-hati dalam penyata yang disertakan, dan pendirian Pengerusi Fed Jerome Powell pada sidang akhbar mempunyai watak "kesimpulan", pembeli AUD/USD boleh merebut inisiatif tersebut (dalam kes ini, sasaran utama ialah tahap 0.6900 – garis atas Bollinger Bands pada carta harian).
Dolar Australia juga sedang menunggu peristiwa penting. Pada hari Rabu, 26 Julai, laporan inflasi utama akan dikeluarkan di Australia. Jika indikator dalam "hijau", kemungkinan kenaikan kadar 25 mata asas oleh Reserve Bank of Australia pada mesyuarat Ogos akan meningkat dengan ketara.
Menurut ramalan awal, Indeks Harga Pengguna pada bulan Jun dijangka meningkat sebanyak 5.5% m/m. Ini menunjukkan bahawa tekanan inflasi telah perlahan sejak indeks berada pada 5.6% pada bulan Mei, berikutan kenaikan kepada 6.3% pada bulan sebelumnya. Untuk suku kedua, CPI sepatutnya mencapai 6.2% y/y selepas peningkatan 7.0% y/y pada suku pertama. Dari segi suku tahunan, indeks juga harus menggambarkan kelembapan dalam inflasi kepada 1.0% q/q, selepas meningkat sebanyak 1.4% dalam tempoh pelaporan sebelumnya.
Jika laporan inflasi keluar sekurang-kurangnya pada tahap yang diramalkan (apatah lagi dalam "merah"), aussie akan menghadapi tekanan kerana RBA berkemungkinan mengekalkan kedudukan tunggu dan lihat dalam kes sedemikian. Tetapi jika keluaran itu mengejutkan pasaran dengan "hijau", maka mungkin terdapat pilihan yang berbeza. Sekurang-kurangnya, tipu muslihat mengenai kemungkinan hasil mesyuarat RBA Julai akan meningkat.
Saya akan mengingatkan anda bahawa minit mesyuarat RBA Jun mempunyai nada yang agak hawkish: menurut dokumen itu, ahli Majlis bersetuju bahawa "beberapa pengetatan lanjut" dasar monetari mungkin diperlukan, dan isu ini akan dipertimbangkan pada mesyuarat Ogos. Oleh itu, laporan inflasi boleh memihak kepada keseimbangan dengan baik kepada senario hawkish, yang membayangkan satu lagi kenaikan kadar 25 mata asas.
Bagaimanapun, pada masa ini, keadaan masih dalam keadaan tidak menentu. Pasangan AUD/USD berada di bawah tekanan bukan sahaja disebabkan oleh kekuatan luas dolar AS (pada hari Isnin, Indeks Dolar AS mencapai paras tertinggi hampir dua minggu, menguji tahap 101) tetapi juga disebabkan oleh berita membimbangkan dari China. Kadar pertumbuhan ekonomi China ternyata lebih lemah daripada jangkaan penganalisis, walaupun pecutan sebenar. KDNK China pada suku kedua tahun ini meningkat sebanyak 6.3% dari segi tahun ke tahun, manakala ramalan konsensus adalah untuk pertumbuhan sebanyak 7.3%. Ini malah memandangkan pada April-Mei tahun sebelumnya, sekatan kuarantin yang ketat berkuat kuasa di beberapa bandar utama di China. Tetapi walaupun dengan asas yang rendah, keputusan suku kedua 2023 adalah satu mata peratusan di bawah ramalan. Kadar pengangguran bandar di China pada bulan Jun adalah 5.2%, tetapi menurut Bloomberg, pengangguran belia mencapai rekod tertinggi sebanyak 21%. Memandangkan China adalah salah satu rakan dagangan utama Australia, keputusan sedemikian melemahkan kedudukan Aussie.
Oleh itu, pasangan AUD/USD berada dalam situasi yang tidak jelas. Di satu pihak, pasangan mata wang itu berada di bawah tekanan kerana keuntungan dolar AS dan pertumbuhan lemah dalam ekonomi China. Sebaliknya, adalah terlalu awal untuk bercakap tentang prospek aliran menurun yang mampan pada masa ini, kerana pedagang menghadapi "ujian" penting di hadapan (mesyuarat Fed, laporan pertumbuhan inflasi di Australia). Oleh itu, berhati-hati dengan kedudukan jual. Jika penjual menembusi tahap sokongan 0.6720 (garisan Bollinger Bands tengah, bertepatan dengan sempadan cloud Kumo atas pada 1D), sasaran penurunan harga seterusnya adalah pada 0.6650 (sempadan bawah cloud itu). Jika penurunan gagal mencapai tugas ini, penarikan semula pembetulan adalah berpotensi - sekurang-kurangnya ke tahap 0.6790 (garisan Tenkan-sen pada jangka masa yang sama).
