Pasangan mata wang EUR/USD dilihat telah menguji tahap rintangan 1.1050 pada permulaan sesi dagangan AS pada Khamis – pada titik harga ini, garis atas indikator Bollinger Bands pada carta harian adalah bertepatan dengan garis Kijun-sen. Dalam beberapa minit, pasangan mata wang ini telah melonjak sebanyak 60 pip, bertindak balas kepada data inflasi AS. Seperti yang mungkin diduga, laporan itu tidak memihak kepada dolar AS, walaupun ia mempunyai sifat yang agak berbeza secara keseluruhan. Namun begitu, hakikatnya kekal: Pedagang pasangan mata wang EUR/USD mentafsir laporan itu berbanding dolar AS – sekurang-kurangnya dari segi reaksi awal.
Pada Khamis, Indeks Dolar AS mencecah tahap rendah mingguan, kembali diniagakan ke tahap 101. Berikutan penurunan impulsif, terdapat lantunan semula pembetulan, tetapi sentimen menurun menguasai di kalangan pedagang secara keseluruhan. Ini agak boleh difahami, kerana angka itu gagal mengukuhkan jangkaan "hawkish" mengenai tindakan masa depan Fed. Data dari CME FedWatch Tool menunjukkan bahawa penganalisis mempunyai peluang 9% untuk kenaikan kadar 25 mata asas pada mesyuarat September. Pada awal minggu, kemungkinan senario ini dianggarkan pada 28-30%. Akibatnya, peluang untuk mengekalkan kadar tidak berubah bulan depan ialah 91%. Angka-angka ini dengan jelas menggambarkan sentimen umum yang berlaku dalam pasaran mata wang. Jelas sekali bahawa sentimen sedemikian jelas tidak memihak kepada dolar AS.
Tetapi mari kita kembali kepada inflasi. Indeks Harga Pengguna pada setiap bulan merekodkan bacaan yang sejajar dengan ramalan, iaitu, pada 0.2%. Walau bagaimanapun, dari segi tahunan, indeks menunjukkan pecutan - kali pertama dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Namun, bukannya kenaikan yang dijangkakan kepada 3.3%, ia meningkat kepada 3.2%. Namun begitu, dari Julai tahun sebelumnya, indikator ini telah menurun secara konsisten, mencapai sasaran 3.0% pada bulan Jun. Pada Julai 2023, aliran menurun telha ditembusi secara berturut-turut.
Nampaknya fakta ini sepatutnya menyokong dolar AS. Walau bagaimanapun, berdasarkan reaksi USD, peniaga menumpukan pada CPI teras, tidak termasuk harga makanan dan tenaga. Inflasi teras pada bulan Julai pada asas tahunan menurun kepada 4.7%, berbanding unjuran kenaikan kepada 4.8%. Keputusan Julai adalah yang paling lemah sejak November 2021. Pada asas bulanan, CPI teras mencatatkan bacaan sejajar dengan ramalan pada 0.2%.
Struktur laporan menunjukkan bahawa harga tenaga pada bulan Julai jatuh sebanyak 12.5% pada asas tahunan (pada bulan Jun, indikator menurun dengan lebih ketara sebanyak 16.7%). Harga makanan meningkat sebanyak 4.9% selepas meningkat sebanyak 5.7% pada bulan sebelumnya. Kos perkhidmatan pengangkutan meningkat sebanyak 9% (berbanding 8.2% pada bulan Jun), pakaian sebanyak 3.2% (berbanding 3.1% pada bulan Jun). Harga untuk kereta terpakai merosot sebanyak 5.6% (pada bulan sebelumnya, penurunan sebanyak 5.2% telah direkodkan), manakala harga untuk kereta baharu, sebaliknya, meningkat sebanyak 3.5% (4.1%).
Pada akhir bulan Julai, AS telah menerbitkan laporan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) teras, yang mengukur tahap teras perbelanjaan dan mempengaruhi dinamik inflasi di AS (penunjuk ini dipantau rapi oleh pegawai Fed). Tolok inflasi pilihan bank pusat AS berakhir dalam zon "merah", menurun kepada 4.1% - kadar pertumbuhan terlemah penunjuk sejak Oktober 2021. Ia juga perlu diperhatikan bahawa Indeks Harga KDNK pada suku kedua menurun kepada 2.6% (daripada 4.1 % pada suku pertama).
Semua ini menunjukkan bahawa Fed kemungkinan besar akan mengekalkan pendekatan tunggu dan lihat pada mesyuarat September dan November berikutnya. CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian 25% (sebelum ini dianggarkan sekitar 35%) kenaikan kadar pada bulan November.
Tambahan pula, selepas pengumuman laporan pada Khamis, perbincangan mengenai prospek penurunan kadar pada tahun akan datang berkemungkinan mendapat momentum dalam pasaran. Sepanjang minggu lalu, beberapa pegawai Fed telah menyentuh topik ini, membayangkan senario "dovish". Sebagai contoh, Pengerusi Federal Reserve Bank of New York, John Williams, menyatakan bahawa beliau tidak menolak kemungkinan pemotongan kadar pada awal 2024. Pendirian yang sama disuarakan oleh Pengerusi Federal Reserve Bank of Philadelphia, Patrick Harker. Menurutnya, "pemotongan kadar mungkin akan bermula tahun depan." Pengerusi Federal Reserve Bank of Chicago, Charles Evans, turut melahirkan kebimbangan mengenai isu ini. Beliau menyatakan, antara lain, bahawa Fed "harus mempertimbangkan berapa lama masa yang diperlukan untuk mengekalkan kadar pada tahap yang tinggi."
Akibatnya, laporan terkini memberikan tekanan ke atas dolar AS dan, dengan itu, memberikan sokongan kepada pembeli pasangan mata wang EUR/USD. Walau bagaimanapun, sila ambil perhatian bahawa pedagang gagal untuk menembusi tahap rintangan secara impulsif pada tahap 1.1050 (garis Bollinger Bands menaik, yang bertepatan dengan garis Kijun-sen pada carta harian). Pada masa ini, ia dilihat sedang berusaha untuk menyatu di sekitar tahap 1.10, tetapi nampaknya kebanyakan pembeli telah memutuskan untuk mengambil keuntungan, sekaligus melembapkan momentum menaik.
Oleh itu, anda boleh mempertimbangkan kemasukan pesanan beli sebaik sahaja pasangan mata wang ini mencapai tahap sasaran 1.1030 – iaitu had atas Kumo cloud, yang bertepatan dengan garis atas Bollinger Bands pada carta empat jam. Dalam kes ini, sasaran seterusnya untuk pergerakan menaik masing-masing terletak pada tahap 1.1050 dan 1.1100.
