Menjelang Indeks Harga Pengguna AS untuk bulan Ogos, ketidakstabilan kekal rendah, hasil bon hampir tidak berubah, dan CAD adalah satu-satunya mata wang yang cuba mengukuhkan berbanding dolar AS. Ini disebabkan oleh kenaikan harga minyak, yang mencapai paras tertinggi tahunan pada hari Selasa. Keputusan oleh OPEC+ untuk mengurangkan lagi tahap pengeluaran menyokong harga minyak dan memberi sokongan kepada mata wang komoditi, walaupun permintaan global berkembang lebih perlahan berbanding yang dijangkakan.
Dijangkakan inflasi AS akan menunjukkan peningkatan sebanyak 0.5% pada bulan Ogos (3.6% YoY), terutamanya disebabkan oleh kenaikan harga tenaga. Walau bagaimanapun, inflasi teras dijangka meningkat dengan sederhana sebanyak 0.2% MoM. Harga, pada umumnya, menurun, kerana pertumbuhan upah nominal dan kenaikan sewa melambat, menunjukkan bahawa sektor perkhidmatan mula menunjukkan dinamik inflasi yang lebih rendah seperti yang telah lama diharapkan.
Sentimen pelabur Jerman meningkat secara mengejutkan dari -12.3 mata kepada -11.4 mata pada bulan September, mengikut indeks sentimen ekonomi dari institut penyelidikan ekonomi ZEW. Namun, penilaian terhadap situasi ekonomi semasa turun dari -71.3 mata kepada -79.4. Walaupun harapan meningkat sedikit, ZEW memberi isyarat penurunan selanjutnya dalam PMI dan risiko kemelesetan yang meningkat, dengan nilai purata ZEW pada tahap terendah sejak pandemik. Euro berhadapan tekanan tambahan menjelang mesyuarat Bank Pusat Eropah.
Adalah tidak mungkin bagi CPI AS untuk memberi kesan yang besar pada pasaran forex kerana peluang penyimpangan yang besar dari ramalan adalah rendah.
Pasangan NZD/USD
Laporan Data Kewangan Perniagaan menunjukkan pemulihan yang ketara dalam aktiviti pembuatan selepas beberapa suku yang sukar, dan kini kebimbangan mengenai kemelesetan telah dihentikan. Anggaran KDNK untuk suku kedua berada dalam julat antara 0.3% (ramalan Kementerian Kewangan) hingga 0.6% (ramalan bank BNZ), dengan harapan positif juga menunjukkan peningkatan dalam situasi belanjawan. Anggaran pertumbuhan KDNK RBNZ adalah 0.5%, yang bermakna pertumbuhan eksport yang signifikan.
Bagi indeks inflasi, peningkatan sebanyak 2.2% dijangka pada suku ketiga, yang akan meningkatkan kadar inflasi tahunan dari 6.0% kepada 6.1%. Ramalan sedemikian boleh menyokong kadar pertukaran NZD dengan meningkatkan kemungkinan kadar faedah puncak, tetapi adalah terlalu awal untuk mengatakan ini buat masa sekarang.
Lelang Global Dairy Trade (GDT) akhirnya membawa berita positif. Harga untuk serbuk susu penuh (WMP) naik sebanyak 5.3% dan diniagakan pada harga purata AS$2,702 setiap tan. Walaupun ini masih merupakan angka yang sangat rendah, trend positif mula muncul, yang juga menguntungkan bagi kiwi.
Ramalan kadar faedah Bank Simpanan New Zealand tidak berubah, dan tiada jangkaan kenaikan kadar dalam masa terdekat, jadi secara keseluruhan, tiada sebab bagi NZD untuk mengukuh berbanding dolar AS. Kiwi terus dijual di pasaran hadapan.
Kedudukan pendek bersih NZD meningkat sebanyak 0.2 bilion kepada -0.82 bilion semasa minggu laporan, kedudukan spekulatif kekal menurun, dan harga dengan tegas bergerak menurun.
Kiwi tidak menemui kekuatan untuk menembusi jalur bawah saluran itu. Namun, segala-galanya menunjukkan bahawa selepas pengukuhan, percubaan lain akan dilakukan, yang mungkin lebih berjaya. Sasaran adalah 0.5852, kemudian jalur bawah di 0.5820/30. Penembusan di bawah zon ini akan membuka laluan ke 0.5506. Kami menganggapnya tidak mungkin bagi pasangan itu untuk membetulkan lebih tinggi ke tengah-tengah saluran di 0.6030/50. Ini hanya boleh berlaku dalam kes kemerosotan tajam dalam gambaran asas bagi dolar AS, yang kini tidak diperhatikan.
Pasangan AUD/USD
Tinjauan perniagaan NAB menunjukkan bahawa ekonomi akan kekal berdaya tahan pada suku ketiga selepas pertumbuhan positif, walaupun di bawah paras biasa, sebanyak 0.4% pada suku kedua. Keyakinan perniagaan meningkat kepada +2 mata, hanya sedikit di bawah purata jangka panjang dan sangat berbeza dengan keyakinan pengguna yang tertekan. Keadaan dagangan, keuntungan dan pekerjaan meningkat, dengan peningkatan menyeluruh diperhatikan dalam kebanyakan industri. Penggunaan kapasiti juga melebihi 85% sekali lagi. Ukuran keyakinan dan pesanan hadapan meningkat tetapi kekal di bawah purata, di tengah-tengah negatif yang mendalam dalam sektor runcit. Ukuran kos dan pertumbuhan harga kekal tinggi dalam tinjauan.
Sebaliknya, keyakinan pengguna kekal sangat lemah (-1.5% bulan ini), berlegar hampir paras terendah yang tidak dilihat sejak krisis kewangan global dan histeria COVID.
Kepercayaan pengguna yang rendah secara tidak langsung menyebabkan penurunan aktiviti pengguna kerana mereka lebih cenderung untuk menyimpan wang. Bagi Bank Pusat Australia, petunjuk ini lebih mungkin memberi kesan positif daripada negatif.
Acara utama minggu ini bagi AUD adalah laporan pekerjaan untuk bulan Ogos pada Khamis pagi. Bank NAB menjangkakan peningkatan ketara berbanding angka lemah bulan Julai dan meramalkan pertumbuhan pekerjaan sebanyak 50,000, penurunan kadar pengangguran ke 3.6%, dan kadar penyertaan tenaga kerja kembali ke 66.8%.
Pasaran menganggarkan kemungkinan kira-kira 50% bahawa RBA akan menaikkan kadar faedah sekali lagi menjelang akhir tahun. Harapan ini menghalang dolar Australia daripada jatuh lebih rendah daripada paras semasa.
Pendirian pendek bersih AUD meningkat sebanyak 0.8 bilion ke -5.3 bilion semasa minggu pelaporan. Harga kini berada di bawah purata jangka panjang dan menunjukkan trend menurun.
Aussie sedang mengukuh berhampiran bahagian bawah saluran dan kemungkinan besar akan mengalami penurunan. Sasaran terdekat adalah paras rendah terbaru pada 0.6358, diikuti dengan bahagian bawah pada 0.6290/6310. Dalam kes ini, sasaran jangka panjang akan beralih kepada 0.6172, dan pertumbuhan pembetulan ke zon rintangan pada 0.6510/40 tidak mungkin.
