Pasangan EUR/USD telah memulakan minggu dagangan dengan catatan utama: semasa sesi Asia pada Isnin, pedagang menguji tahap rintangan 1.0950 (garis atas indikator Bollinger Bands pada carta Harian). Walau bagaimanapun, kenaikan harga untuk gagal menetap di atas tahap sasaran ini. Setelah menyentuh tahap 1.0960, pasangan ini ditarik semula seolah-olah terintimidasi dengan mencapai tahap tinggi.
Carta mingguan menunjukkan bahawa momentum kenaikan harga hampir pudar. Laporan inflasi yang diterbitkan di Amerika Syarikat pada pertengahan November mencetuskan pergolakan harga pada pasangan ini, yang membolehkan pembeli mengubah julat harga. Pada awal musim luruh, pedagang melayang dalam lingkungan 5-7 angka, dan sekarang mereka telah bergabung dalam lingkungan angka ke-9. Walau bagaimanapun, untuk mengekalkan kedudukan mereka (dan untuk kesinambungan aliran menaik), pembeli tidak hanya perlu menetap di atas tahap rintangan 1.0950 tetapi juga untuk menaklukkan angka ke-10.
Pada pendapat saya, pedagang tidak ragu-ragu kerana beberapa faktor asas, yang akan kita bincangkan di bawah. Tetapi pertama, perhatikan satu perkara penting: walaupun pasangan gagal mengatasi tahap rintangan 1.0950, harga masih kekal di sekitar angka ke-9. Pembetulan menurun kelihatan sederhana - penjual nampaknya tidak dapat menarik harga ke dalam julat angka ke-8. Ini menunjukkan bahawa sentimen kenaikkan harga berlaku. Walau bagaimanapun, dorongan kuat diperlukan untuk penembusan harga, yang membolehkan kenaikan harga masuk dan menetap di kawasan angka ke-10.
Selain itu, pertumbuhan pasangan ini dihalang oleh beberapa faktor asas. Pertama, keyakinan pasaran bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah pada tahap semasa mereka untuk beberapa waktu. Pilihan kenaikan kadar lain tidak dikecualikan, walaupun kebarangkalian senario ini agak rendah. Sentimen "sederhana hawkish" ini memberikan sokongan latar belakang untuk Dolar AS. Ia bertindak sebagai sejenis sauh untuk EUR/USD, dengan ketara menghalang pertumbuhan harga.
Peristiwa baru-baru ini di China juga memainkan peranan. Pada akhir minggu lalu, berita melaporkan bahawa "penyakit pernafasan yang tidak didiagnosis" yang menyebabkan radang paru-paru pada kanak-kanak merebak secara meluas di China. Laporan-laporan itu digambarkan dengan gambar-gambar dari hospital-hospital di negara ini di mana barisan besar terbentuk. Peningkatan mendadak dalam bilangan penyakit pernafasan di China membimbangkan peserta pasaran, walaupun ia lebih kepada kilas balik ke masa lalu, kerana pandemik coronavirus bermula dengan laporan sedemikian. Walau bagaimanapun, pihak berkuasa China telah menyatakan bahawa mereka tidak mengenal pasti "patogen yang tidak biasa atau baru", dan peningkatan penyakit disebabkan oleh beberapa patogen yang diketahui. Dengan erti kata lain, Beijing secara rasmi menolak pengulangan tahun 2020, jadi pencetus maklumat ini secara beransur-ansur akan kehilangan relevansinya.
Berkenaan dengan prospek aliran menaik – perlu diperhatikan bahawa pasaran telah memainkan penyelesaian sebenar kitaran pengetatan semasa dasar monetari Fed - faktor asas ini telah berhenti "berfungsi." Laporan inflasi AS yang diterbitkan melakukan tugas mereka - Ia melemahkan sentimen "hawkish" pedagang dan memberikan tekanan yang signifikan terhadap dolar AS. Pada gilirannya, pasangan mata wang EUR/USD naik ke kawasan angka ke-9 dan berhenti sejenak, menunggu dorongan maklumat yang lain.
Dalam keadaan semasa, lonjakan menaik yang lain boleh berlaku kerana dua sebab: a) Fed melembutkan retoriknya dan mula membincangkan keadaan dan masa pelonggaran dasar; b) Bank Pusat Eropah mengetatkan kedudukannya dan memungkinkan kenaikan kadar faedah yang lain dalam masa terdekat. Sekiranya keadaan" a" dan "b" direalisasikan secara serentak, maka dalam kes ini, ribut ideal akan berlaku, dalam gelombang yang mana pembeli EUR/USD akan menetap dalam julat angka ke-10, dan mungkin menguji tahap harga ke-11. Walau bagaimanapun, untuk "ribut sempurna " berlaku, keadaan yang sepadan diperlukan: penurunan selanjutnya dalam inflasi di AS dan peningkatan inflasi di zon Eropah.
Saya ingin mengingatkan anda bahawa minggu ini (khususnya pada hari Khamis), laporan inflasi zon euro akan diterbitkan, serta indeks PCE teras (salah satu petunjuk pertumbuhan inflasi yang paling penting di AS). Oleh itu, menurut ramalan awal, indeks harga pengguna dijangka menurun kepada 2.7% pada bulan November, dan indeks teras kepada 3.9%. Indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) teras di AS juga dijangka menunjukkan arah aliran menurun, menurun kepada 3.5%.**
Sekiranya indikator selari dengan ramalan, dinamika pasangan mata wang EUR/USD akan bergantung pada komen dari pegawai Fed dan ECB. Sebagai contoh, jika Fed mula membincangkan masa pemotongan kadar, dan ECB mengekalkan pendirian hawkish (iaitu, tidak menolak kenaikan kadar faedah yang lain), pasangan itu akan naik lebih tinggi, walaupun terdapat kelembapan inflasi di zon Eropah. Sekiranya bank pusat tidak mengubah retorik mereka, ia akan mencabar bagi kenaikan harga untuk kekal dalam julat angka ke-9, apatah lagi menakluki angka ke-10.
Walau bagaimanapun, jika inflasi zon Eropah mula meningkat dan Indeks PCE teras memenuhi ramalan, komen "hawkish" dari ECB mungkin tidak diperlukan – kenaikan harga akan membuat kesimpulan mereka sendiri memihak kepada euro.
Dalam pembinaan ini, terdapat terlalu banyak "jika." Laporan inflasi yang akan diterbitkan pada Khamis kemungkinan akan mengecilkan kemungkinan, terutama jika ia menyimpang dari nilai ramalan. Memandangkan kepentingan siaran ini, boleh diandaikan bahawa dalam masa terdekat (iaitu, sehingga Khamis), pedagang mungkin mendapati ia mencabar untuk menyelesaikan dalam julat angka ke-10, walaupun mereka menguji sasaran 1.1000. Gambaran asas dan teknikal menunjukkan keutamaan untuk pesanan beli dalam pasangan EUR/USD (membeli pada pembetulan menurun), tetapi menghampiri sempadan angka ke-10, peserta harus berhati-hati dan mempertimbangkan pengambilan untung.
