Pada permulaan minggu dagangan baru, pasangan mata wang EUR/USD kembali ke julat angka 0.9 setelah menyaksikan penurunan mendadak pada Jumaat lalu. Pasangan mata wang ini menjunam lebih daripada 100 pip dalam masa beberapa jam sahaja. Dinamik harga sedemikian kelihatan logik, kerana latar belakang fundamental yang ditetapkan untuk pasangan ini tidak benar-benar mendorong kepada pertumbuhan dolar AS.
Rizab Persekutuan (Fed) menyatakan kesediaan untuk pelonggaran monetari, manakala bank Pusat Eropah mengekalkan pendirian bersedia untuk bertempur, memastikan pasaran bahawa kadar faedah akan kekal tidak berubah, sekurang-kurangnya untuk tempoh enam bulan akan datang. Terima kasih kepada decorrelation sebenar Fed dan ECB, kenaikan harga sekali lagi menguji angka 1.10. Walau bagaimanapun, satu lagi percubaan yang tidak berjaya: pada Jumaat, penjual mengambil inisiatif, menarik harga ke angka 0.8. Ini berlaku di tengah-tengah data PMI yang lemah dan apa yang dipanggil "faktor Jumaat": selepas lonjakan harga yang mendadak, pedagang mula mengambil keuntungan, mengurangkan momentum kenaikan harga dan mencetuskan penarikan semula penurunan harga.
Tetapi tidak ada alasan yang besar untuk mengembangkan pergerakan menurun yang berterusan-terutamanya disebabkan oleh perbezaan yang muncul di antara Fed dan ECB. Ini adalah faktor asas yang sangat kuat yang bermain, jika tidak di sebelah trend menaik (buat masa ini), maka sudah tentu terhadap trend menurun.
Sebaliknya, pembeli juga memerlukan bantuan untuk membentuk aliran menaik. Ia memerlukan pencetus maklumat lain yang bukan sahaja memungkinkan pasangan untuk menguji tahap rintangan 1.1020 (garis atas petunjuk Bollinger Bands pada carta harian) tetapi juga untuk menetap di atas sasaran ini, di kawasan angka 1.10.
Masalahnya ialah tidak lama lagi (bermula dari minggu depan), pasaran mata wang akan jatuh ke dalam ciri "tidur yang lesu" pada tempoh Krismas-Tahun Baru. Laporan ekonomi utama terakhir untuk EUR/USD akan diterbitkan pada Jumaat ini, 22 Disember. Pada hari ini, Indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi utama akan dikeluarkan di AS - salah satu petunjuk inflasi utama yang dipantau dengan teliti oleh anggota Fed.
Perhatikan bahawa petunjuk inflasi lain yang sama pentingnya yang diterbitkan bulan ini (Indeks Harga Pengguna dan Indeks Harga Pengeluar) mencerminkan perlambatan inflasi pada bulan November. Sekarang giliran Indeks Harga PCE teras. Menurut ramalan, penunjuk ini pada bulan November sekali lagi akan menunjukkan arah aliran menurun, jatuh kepada 3.4% YoY. Dalam kes ini, indeks akan mencecah paras terendah berbilang bulan-kali terakhir ia berada pada tahap ini lebih dua tahun lalu pada Mei 2021. Indeks PCE teras telah menurun secara konsisten selama tiga bulan terakhir (Ogos, September, Oktober), dan sebahagian besarnya berkat faktor ini, Fed telah melembutkan kedudukannya dengan ketara.
Dalam sidang media terakhir, Pengerusi Fed, Jerome Powell mengatakan bahawa kitaran pengetatan dasar monetari semasa "kemungkinan besar" telah berakhir, menjadikan perbincangan mengenai penurunan kadar faedah ke barisan hadapan. Memandangkan laporan inflasi pada hari Jumaat akan menjadi pelepasan penting terakhir tahun ini, tidak ada keraguan bahawa ia akan mencetuskan turun naik yang kuat di antara pasangan dolar, terutama jika jatuh ke dalam "zon merah" (menurut beberapa anggaran, ia boleh jatuh ke 3.2% atau bahkan 3.1%).
Pasaran sudah pun menetapkan harga dalam penurunan kadar faedah pertama pada mesyuarat Mac. Kebarangkalian pemotongan 25 mata kini dianggarkan pada 66%. Walaupun indeks PCE teras datang sejajar dengan ramalan (apatah lagi zon merah), kebarangkalian ini akan meningkat kepada 70-80%, meningkatkan tekanan ke atas dolar AS.
Ia juga perlu diperhatikan bahawa kebarangkalian penurunan kadar kepada 5.0% pada bulan Mei adalah 59%. Di sini, adalah penting untuk mengingati plot dot Rizab Persekutuan yang dikemas kini, mengikut mana kebanyakan ahli Jawatankuasa menjangkakan penurunan kadar 75 mata asas pada 2024.
Latar belakang asas seperti itu tidak akan meningkatkan dolar dengan ketara. Pada hari Isnin, pedagang EUR/USD hampir mengabaikan laporan Institut IFO, walaupun semua komponen berada di zon merah (contohnya, Indeks Iklim Perniagaan di Jerman jatuh kepada 86.4 mata pada bulan Disember, berbanding ramalan 87.8 yang diunjurkan oleh penganalisis).
Ini menunjukkan bahawa pasangan mata wang EUR/USD terutama berorientasi pada tingkah laku dolar AS, sementara dinamika euro memainkan peranan sekunder. Sebaliknya, kedudukan dovish Fed dan penurunan hasil Perbendaharaan memainkan peranan terhadap dolar AS.
Dari sudut teknikal, pasangan mata wang ini kekal berdagang di antara garis tengah dan atas indikator Bollinger Bands pada carta Harian, dan juga di atas semua garis indikator Ichimoku, yang masih menunjukkan isyarat pergerakan menaik. Semua ini menunjukkan bahawa anda harus mempertimbangkan kemasukan pesanan beli. Buka pesanan beli selepas pasangan mata wang ini melepasi tahap 1.0950 (garis Tenkan-sen pada carta 4 Jam). Sasaran utama pergerakan menaik terletak pada tahap 1.1020 (garis Bollinger Bands menaik pada carta 4 Jam dan Harian).
