Pasangan mata wang EUR/USD menunjukkan penurunan pada Selasa. Beberapa pakar segera mengaitkan pengukuhan dolar AS ini dengan peristiwa di timur tengah, yang mencirikannya sebagai "penurunan selera risiko" di pasaran. Pada pandangan kami, penjelasan ini pada asasnya tidak betul. Mari kita imbas semula konflik di Timur Tengah yang telah berlaku dengan keteraturan yang membimbangkan selama beberapa dekad. Selalu ada seseorang yang tidak berpuas hati dengan sesuatu, seseorang bertengkar dengan orang lain. Tidak mustahil untuk mengaitkan setiap pengukuhan mata wang Amerika dengan peningkatan tindakan ketenteraan.
Tambahan pula, konflik ketenteraan timbul bukan sahaja di timur tengah. Dunia ini penuh dengan kawasan panas. Sebagai contoh, di Ukraine, konfrontasi ketenteraan telah berlangsung selama hampir 2 tahun. Selama ini (menurut logik pakar-pakar ini), dolar AS mungkin meningkat. Kami percaya bahawa beberapa konflik terpencil di dunia memang boleh mencetuskan kenaikan atau kejatuhan mata wang Amerika, tetapi bukan pertukaran pukulan rutin yang tidak mengejutkan atau berita besar kepada sesiapa pun.
Apa yang sesetengah pakar nampaknya terlepas pandang ialah hakikat bahawa mata wang Amerika telah jatuh selama tiga bulan, dijual dengan ketara, dan berada pada tahap yang tidak wajar. Mari kita ingatkan bahawa latar belakang fundamental dan makroekonomi tidak selalu memihak kepada kenaikan euro atau pound dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Sekiranya asas dan makroekonomi tidak menguntungkan dolar AS, maka tidak akan ada pertanyaan. Walau bagaimanapun, keadaan ekonomi di United Kingdom dan Kesatuan Eropah lebih buruk daripada di Amerika Syarikat. Oleh itu, atas dasar apa dolar AS telah jatuh selama ini?
Ya, beberapa laporan individu di Amerika Syarikat mencatatkan bacaan yang lebih teruk. Tetapi mari kita jujur, bolehkah beberapa laporan (tidak gagal, tetapi hanya lemah) mencetuskan penurunan tiga bulan? Bolehkah Rizab Persekutuan mula menurunkan kadar lebih cepat daripada ECB atau Bank of England? Baiklah. Walaupun ini memang berlaku, berapa banyak lagi dolar AS boleh menyusut berdasarkan semata-mata kepada faktor ini, sambil mengabaikan semua berita positif?
Kami terus memihak kepada pendirian kami: Mata wang AS telah jatuh secara tidak wajar selama tiga bulan berturut-turut, dan semua pergerakan menaik adalah pembetulan. Oleh itu, kami terus menyokong penurunan pasangan mata wang EUR/USD dan pengukuhan dolar AS sehingga pariti harga dicapai. Kami ingin mengingatkan anda bahawa pada tahun 2024, ECB juga akan menurunkan kadar faedahnya, yang telah lama lebih rendah daripada kadar Fed. Jadi, secara logiknya, andaian bahawa Rizab Persekutuan akan memulakan proses pelonggaran terlebih dahulu bukanlah sokongan kuat untuk euro, yang ECB mempunyai kadar 1% lebih rendah dan juga dijangka melaksanakan 4-5 pusingan pelonggaran tahun ini.
Dalam erti kata lain, satu-satunya sebab pasaran untuk penurunan dolar AS adalah andaian bahawa Rizab Persekutuan akan mula melonggarkan terlebih dahulu. Tetapi ini boleh dipersoalkan, kerana inflasi di Amerika Syarikat meningkat lagi pada bulan Disember. Sekiranya inflasi meningkat (dan kita belum melihat laporan Januari dan Februari), Bolehkah pengawal selia Amerika, yang mempunyai ekonomi yang umumnya kuat, bergegas ke kadar yang lebih rendah, yang pasti akan mengurangkan tekanan pada harga pengguna?
Pada masa ini, kami menjangkakan pasangan mata wang ini akan jatuh ke tahap Murray "0/8" pada 1.0742. Ini adalah sasaran minimum. Sasaran 1.0200 kekal relevan, tetapi, tentu saja, mungkin memerlukan masa yang lama untuk mencapainya. Indikator CCI tidak lama lagi akan memasuki zon terlebih jual (oversold), tetapi kami ingin mengingatkan anda bahawa ia telah mencapai zon terlebih beli (overbought) sebanyak empat kali sebelum ini, dan terdapat lebih banyak faktor yang menyokong kenaikan dolar AS berbanding euro.
Purata volatiliti bagi pasangan mata wang EUR/USD selama 5 hari dagangan terakhir pada 16 Januari adalah 54 mata dan angka ini dicirikan sebagai "purata." Oleh itu, kami menjangkakan pasangan mata wang ini akan bergerak di antara tahap 1.0864 dan 1.0972 pada Selasa. Pembalikan menaik indikator Heiken Ashi akan menunjukkan pembetulan menaik baharu.
Tahap sokongan terdekat:
S1-1.0925
S2-1.0864
S3-1.0803
Tahap rintangan terdekat:
R1 - 1.0986
R2 - 1.1047
R3 - 1.1108
Penjelasan untuk ilustrasi:
Saluran regresi linear – membantu mengenal pasti arah aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, trend itu kukuh sekarang.
Garis purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) – menentukan kecenderungan dan arah jangka pendek di mana perdagangan harus dijalankan.
Tahap Murray – tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap turun naik (garisan merah) – kemungkinan saluran harga pasangan itu akan menghabiskan hari berikutnya berdasarkan indikator turun naik semasa.
Indikator CCI – kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan arah aliran dalam arah bertentangan semakin menghampiri.
