Pasangan mata wang EUR/USD terus berdagang dengan volatiliti pasaran yang rendah dan sangat berhati-hati pada Khamis. Semasa sesi dagangan Eropah, hampir tidak ada pergerakan diperhatikan, tetapi pasaran Amerika mula menunjukkan sedikit aktiviti. Dari sudut teknikal, prospek pasangan mata wang EUR/USD kekal tidak berubah kerana harga terus diniagakan di bawah garis Purata Bergerak (MA). Oleh itu, seperti sebelumnya, kami terus menjangkakan penurunan euro yang lebih ketara.
Dagangan semalam agak lancar dari segi perkembangan makroekonomi dan fundamental. Penerbitan adalah secara tempatan, dan kenyataan daripada pegawai ECB dan Fed lebih mengelirukan daripada memberikan jawapan kepada soalan yang ada. Meringkaskan kenyataan pegawai Eropah dan Amerika yang berkaitan dengan Bank Pusat, gambaran seperti berikut muncul:
Fed berkemungkinan menurunkan kadar faedah buat kali pertama pada Mei 2024. Kami memahami bahawa pasaran menjangkakan penurunan kadar pertama pada bulan Mac, tetapi nada pernyataan pegawai Fed jauh lebih berhati-hati. Penggubal dasar Fed percaya bahawa tidak akan tergesa-gesa untuk menurunkan kadar faedah utama, dan pasaran menjangkakan terlalu banyak daripada pengawal selia tahun ini. Oleh itu, dapat diandaikan bahawa akan berlaku penurunan kadar 4-5, tetapi tidak lebih.
Kami juga ingin mengingatkan anda bahawa kesan inflasi terhadap dasar monetari Fed tidak hilang. Jika inflasi terus meningkat dalam beberapa bulan akan datang, apakah perbincangan tentang pelonggaran dasar monetari yang boleh berlaku? Selain itu, ekonomi A.S. membolehkan Fed mengekalkan kadar pada tahap maksimum untuk jangka masa yang lebih lama daripada yang dijangkakan oleh pasaran pada masa ini. Pengangguran telah meningkat secara minimum sepanjang tahun lalu, pasaran buruh adalah kukuh dan stabil, dan ekonomi bukan sahaja berkembang tetapi dipercepatkan. Mengapa mengambil risiko pelonggaran dasar pramatang apabila anda boleh menunggu beberapa bulan lagi?
Bagi ECB, kebanyakan penganalisis bersetuju bahawa pemotongan kadar pertama boleh dijangkakan pada Jun, pada akhir suku kedua. Kami percaya bahawa ia juga bergantung kepada inflasi, yang tidak dapat diramalkan dengan tepat 4-5 bulan ke depan.
Oleh itu, kedua-dua bank pusat akan memantau data makroekonomi dengan teliti dan bertindak berdasarkan maklumat yang masuk. Sudah tentu, mesti ada beberapa ramalan asas untuk membimbing semua orang. Pada masa ini, ia adalah seperti berikut: Fed menurunkan kadar pada bulan Mac dan ECB pada Jun. Walau bagaimanapun, pada hakikatnya, masa pemotongan kadar pertama di AS boleh mendorong satu mesyuarat ke hadapan, dan di EU, satu mesyuarat ke belakang. Hampir tidak mungkin bagi sesiapa untuk menafikan bahawa ini sangat mungkin.
Wakil-wakil Fed dan ECB tidak menyatakan rancangan dan jangkaan mereka, oleh yang demikian, tidak ada ketepatan mengenai perkara ini. Walau bagaimanapun, kami percaya bahawa pasaran telah mula menjadi lebih fleksibel dalam prospek kadar faedah pada tahun 2024. Mata wang Eropah merosot pada bulan Januari, menunjukkan bahawa pasaran membenarkan pendekatan yang lebih "hawkish" oleh Fed dan pendekatan yang lebih "dovish" oleh ECB. Bagi mesyuarat Januari, tiada pemotongan kadar dijangkakan sama ada dari ECB atau Fed.
Kami percaya bahawa mata wang Eropah berpotensi untuk meneruskan penurunannya berbanding dolar AS sehingga pertemuan Januari. Dalam dagangan jangka sederhana, kami juga menjangkakan penurunan dalam mata wang Eropah. Apa yang kami tidak jangkakan ialah kesinambungan semula aliran menaik tahunan.
Purata volatiliti bagi pasangan mata wang EUR/USD selama 5 hari dagangan terakhir pada 19 Januari adalah 55 mata dan angka ini dicirikan sebagai "purata." Oleh itu, kami menjangkakan pasangan mata wang ini akan bergerak di antara tahap 1.0802 dan 1.0911 pada Jumaat. Pembalikan menaik indikator Heiken Ashi akan menunjukkan fasa baru pembetulan menaik.
Tahap sokongan terdekat:
S1-1.0803
S2-1.0742
S3-1.0681
Tahap rintangan terdekat:
R1 - 1.0864
R2 - 1.0925
R3 - 1.0986
Penjelasan untuk ilustrasi:
Saluran regresi linear – membantu mengenal pasti arah aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, trend itu kukuh sekarang.
Garis purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) – menentukan kecenderungan dan arah jangka pendek di mana perdagangan harus dijalankan.
Tahap Murray – tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap turun naik (garisan merah) – kemungkinan saluran harga pasangan itu akan menghabiskan hari berikutnya berdasarkan indikator turun naik semasa.
Indikator CCI – kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan arah aliran dalam arah bertentangan semakin menghampiri.
