Pasangan EUR/USD ditutup pada minggu dagangan sebelumnya di 1.0853, menandakan "wilayah neutral." Kenaikan harga gagal untuk menetap di dalam julat 9 angka, walaupun upaya mereka (tinggi mingguan direkodkan di 1.0933). Di sisi lain, penurunan harga tidak dapat menembusi tahap sokongan pada 1.0850 (rendah mingguan adalah 1.0818). Akibatnya, kedua-dua belah pihak menyerah, mengakhiri minggu di tengah julat 8 angka. Secara formal, putaran ini berakhir dengan keuntungan penjual, kerana dagangan pada hari Isnin lalu dibuka pada 1.0894. Walau bagaimanapun, tiada kemajuan. Kita tidak dapat mengatakan bahawa trend menurun sedang berlaku (apatah lagi trend menaik) sementara harga turun naik dalam julat 1.0820-1.0930.
Namun, ketenangan itu tidak lama lagi akan bertukar menjadi ribut. Terdapat banyak acara untuk minggu yang akan datang. Hasilnya, pasangan mata wang ini sama ada akan berada di atas paras 1.1000 atau sekitar 6-7 angka.
Mesyuarat Fed
Pada 31 Januari, yang merupakan hari Rabu, kita akan mengetahui hasil mesyuarat pertama Rizab Persekutuan untuk tahun ini.
Peserta pasaran sedang menantikan jawapan kepada satu soalan penting: "Mac atau Mei-Jun?" Menurut Alat FedWatch CME, kemungkinan potongan kadar sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat Mac adalah 46%. Kemungkinan potongan kadar ke 5.25% pada bulan Mei adalah 51%, dan ke 5.0% - 36%.
Dengan kata lain, pasaran menilai kemungkinan langkah pertama ke arah potongan kadar pada bulan Mac sebagai 50/50, dan hampir pasti bahawa kadar akan bergerak ke arah potongan pada bulan Mei atau Jun. Rizab Persekutuan mungkin akan menyesuaikan anggapan ini, dengan menguatkan atau melemahkan sentimen dovish. Menurut pendapat saya, bank pusat A.S. akan secara tegas menghapuskan harapan para pelabur untuk potongan kadar pada bulan Mac, memandangkan kenyataan sebelum ini oleh ahli-ahli Fed, peningkatan dalam Indeks Harga Pengguna, tahap gaji purata, pertumbuhan KDNK A.S. pada suku keempat, dan peningkatan kos pengangkutan maritim di tengah-tengah situasi mencabar di Laut Merah.
Christopher Waller, seorang ahli Lembaga Gabenor, menyatakan bahawa Fed perlu memastikan inflasi menurun secara berterusan sebelum mula melonggarkan dasar monetari. Rakan sejawatannya, ketua Bank Rizab Persekutuan Atlanta, Raphael Bostic (yang mempunyai hak undi tahun ini), juga menyebut bahawa beliau bersedia mengubah ramalan mengenai waktu potongan kadar, memandangkan penurunan inflasi ke sasaran bank pusat kemungkinan akan melambat dalam beberapa bulan akan datang. Pendapat yang serupa juga diungkapkan oleh ketua Bank Rizab Persekutuan Cleveland, Loretta Mester.
Inflasi Zon Eropah
Pada hari Khamis, 1 Februari, kita akan mendapat anggaran awal mengenai inflasi di zon euro. Menurut ramalan, CPI akan turun ke 2.7% pada bulan Januari. Penting untuk dinyatakan bahawa penunjuk ini menunjukkan trend menurun secara konsisten selama 7 bulan (dari Mei hingga November), mencapai 2.4% dari tahun ke tahun. Walau bagaimanapun, pada bulan Disember, ia secara tidak dijangka meningkat kepada 2.9%. Sekiranya, bertentangan dengan ramalan, CPI meningkat sekali lagi, euro akan mendapat sokongan yang kuat, kerana Bank Pusat Eropah telah mengikat nasib kadar faedah dengan inflasi. Menurut Presiden ECB Christine Lagarde, bank pusat akan membuat keputusan berdasarkan data yang masuk, terutamanya dalam bidang inflasi.
CPI Teras dijangka mencapai 3.2%, menandakan kadar pertumbuhan terperlahan sejak April 2022. Trend menurun telah diperhatikan selama 5 bulan berturut-turut (Januari dijangka menjadi bulan keenam dalam siri ini). Jika, bertentangan dengan jangkaan, CPI teras meningkat, euro akan menerima sokongan tambahan (dan cukup besar!).
Senarai Gaji Bukan Ladang
Pada hari Jumaat, 2 Februari, Amerika Syarikat akan mengeluarkan data pasaran buruh yang penting. Ramalan awal agak lemah. Kadar pengangguran pada bulan Januari dijangka meningkat sedikit (ke 3.8%) selepas kekal pada 3.7% pada bulan Disember. Jumlah pekerjaan di luar sektor pertanian dijangka bertambah sebanyak 177,000 (selepas peningkatan 216,000 pada bulan Disember). Penunjuk purata pendapatan sejam dijangka meningkat sebanyak 4.1% (peningkatan serupa direkodkan pada bulan Disember).
Faktor-faktor asas yang disebutkan tadi menyokong pemeliharaan status quo tidak hanya dalam mesyuarat Januari tetapi juga dalam mesyuarat Mac. Walau bagaimanapun, bank pusat kemungkinan akan meninggalkan pintu terbuka untuk potongan kadar dalam mesyuarat seterusnya (Mei-Jun). Namun, mengambil kira hakikat bahawa pedagang biasanya bertindak balas terhadap acara yang lebih terkini, kita boleh menganggap bahawa hasil mesyuarat Fed akan memberi faedah kepada mata wang AS.
Saya ingin mengingatkan bahawa Senarai Gaji Bukan Ladang Disember mengejutkan peserta pasaran, kerana semua komponen laporan keluar dalam keadaan "hijau," mencerminkan ketegangan yang berterusan di pasaran buruh. Kita boleh menganggap bahawa angka Januari akan menyokong dolar Amerika, terutamanya jika penunjuk "upah" sekali lagi terbukti lebih kuat berbanding yang dijangkakan.
Kesimpulan
Minggu akan datang akan tertumpu pada mesyuarat Fed, inflasi zon euro, dan Senara Gaji Bukan Ladang. Ketiga-tiga aspek ini akan membantu para pedagang menentukan arah pergerakan harga (pergerakan yang berterusan, bukan sekadar turun naik dari satu sisi ke sisi yang lain).
Tentu saja, laporan-laporan penting lain juga akan diterbitkan sepanjang minggu yang akan datang. Contohnya, pada hari Selasa, kita akan mendapat anggaran awal KDNK zon euro untuk suku keempat dan Indeks Keyakinan Pengguna AS; pada hari Rabu, PMI Pembuatan di China dan data inflasi di Jerman; pada hari Khamis, Indeks ISM Pembuatan A.S.; dan pada hari Jumaat, Indeks Sentimen Pengguna dari Universiti Michigan.
Setiap laporan ini pastinya penting, namun faktor yang disebutkan tadi akan memainkan peranan penentu dalam nasib EUR/USD untuk jangka sederhana.
